国开行发行国内首单棚改贷款证券化产品

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2015-08-11 16:48:39

来源：第一财经网站

　　国家开发银行8月10日发行2015年第三期开元信贷资产证券化产品，规模30.4亿元，基础资产全部为棚户区改造贷款。该产品是国内首单棚改贷款证券化产品，也是国内首次通过注册制发行的对公贷款证券化产品。

　　据了解，本期资产支持证券分为优先A-1、优先A-2、优先B和次级档，采用簿记建档方式发行，优先档加权期限分别为0.43年、1.67年、3.39年，中标利率分别为3.5%、4.05%、5.4%，认购倍数达1.59倍。

　　国开行是我国信贷资产证券化领域的先行者，截至目前，该行已累计发行17单证券化产品，规模共计1461.18亿元。

　　日前，中国交易商协会发布《棚改贷款ABS信息披露指引》(下称《指引》)，这是继个人住房抵押贷款资产支持证券、汽车贷款资产支持证券化信息披露指引发布后，信息披露指引的又一新成员。

　　棚改贷款资产支持证券信息披露指引的第一单为何为国开行?

　　中债资信ABS团队负责人郑佳表示，一方面，根据国务院关于加快推进棚户区改造的决策部署，作为开发性金融机构，国开行一直把支持棚改作为国开行工作的重点之一。

　　数据显示，上半年发放棚改贷款4198亿元，超过2014年全年发放额;累计发放贷款1.2万亿元，惠及居民近1387万户，4325万人。

　　根据中债资信统计，截至2015年7月底，银行间市场共发行4618.45亿元证券化产品，其中国家开发银行作为发起机构及贷款服务机构，共参与13单，规模达到1270.59亿元，占比27.5%，位居第一。

　　因此，从棚改贷款发放规模以及市场贡献度，国开行项目成为棚改贷款资产支持证券信息披露指引实施的第一单既在意料之中，又在情理之内。

　　《指引》在现有的信息披露框架基础上，指出棚改贷款有两个特征：一是不要求披露历史数据信息;二是明确了对抵押物抵质押情况、还款来源分布、借款人行业分布要素的披露要求，尤其是还款来源。

　　以国开行项目为例，还款来源包括企业现金流和项目现金流两大类，其中项目现金流又分为委托代建、PPP、政府购买服务等合同对价款，以及项目配套商业设施租售款及安置房超面积补差款两类。