首单由商业银行主导的企业资产证券化项目问世

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2015-08-19 22:59:00

来源：第一财经网站

　　近日，《第一财经日报》从农业银行处获悉，交易所市场首单由商业银行主导安排的资产证券化项目——“宁波兴光燃气天然气供气合同债权1号资产支持证券”成功发行。该项目由中国农业银行担任项目安排人、推广机构、托管银行与监管银行。发行规模52.5亿元，分三期发行，

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农业银行

第一期发行21亿元，年内将完成后续发行。

　　该项目中，原始权益人为宁波城建投资控股有限公司，中国农业银行担任项目安排人/推广机构/托管银行/监管银行，农银汇理(上海)资产管理有限公司担任专项计划管理人。

　　农行分析人士指出，在农行主导的企业资产证券化项目中主要有以下三个特点。

　　一是创新业务模式。首创商业银行以项目安排人身份，提供项目论证、方案设计、中介组织、工作推进、监管沟通、推广发行、备案挂牌等全流程服务，开辟了商业银行投行业务的新领域。

　　二是创新产品结构。通过双层交易结构，开创了城投公司以持有优质资产进行证券化融资的新模式，提升了资产融资效率和资金使用效率;通过多层监管账户、补足备用金账户、差额支付承诺等措施，有效监管现金流，化解潜在风险。

　　三是创新运作方式。发挥“农银系”合力，农业银行总分行和子公司密切配合，组建资产证券化专业团队，携手律师、评级、会计师、投资者等各类机构，充分体现了农行强大的资源整合能力。

　　放眼海外，美国资产证券化的主要受益人都是投资银行。投行负责协调法律、会计、税务等多方关系，并在资产证券化产品设计创新中扮演关键角色。

　　业内人士指出，国内商业银行介入企业资产证券化市场，将为市场引进客户资源、风控资源、资金资源、管理资源和强大的项目复制能力，助力企业资产证券化业务的快速发展，获得交易所的高度认可和大力支持。

　　今年以来，农业银行发挥自身专业和资源优势，组建专业团队，积极参与企业资产证券化市场。农业银行将把资产证券化业务作为服务客户需求、完善服务功能、探索新兴领域和推进业务转型的重要抓手，进一步打造农行资产证券化业务产品线，积极参与国内企业资产证券化市场，推动业务健康快速发展。