私募密谋大举建仓 6股拉升在即

　　亚夏汽车(002607)：公司业绩出现拐点 期待后市场发力

　　公司业绩已经呈现好转趋势。从14年开始，公司已经不再盲目的扩张，并且关、停、并、转部分亏损4S店，15年上半年通过出租、出售闲置资产，并针对亏损严重的4S店进行整合，消灭亏损店，有效处置低效资产，实现

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　　公司积极拥抱互联网。公司目前拥有汽车4S店六十余家，覆盖高端到中低端的多个市场主流品牌，并建立了标准驾驶员培训学校、融资租赁、汽车保险经纪、二手车等全产业链汽车经销服务业务，积累了近百万份客户档案数据，储备了大量的潜在客户。近年来，公司不断加大在乘用车后市场的发展力度，以“互联网+”思维为指引打造新环境下的汽车经销服务体系，在新的业务模式中强化经验积累。

　　盈利预测。预计公司15及16年的收入将分别为54.45及60.83亿元，同比分别增长3.99%及11.71%；实现归母净利润1253及4863万元，同比增长122%及288%。我们认为2015年将是公司的业绩转折点，公司通过关、停、并、转部分亏损4S店，有效处置低效资产，同时积极依托互联网介入前景广阔的汽车后市场。因此未来几年公司新的业绩增长点将逐渐显现。给予公司“推荐”的评级。华鑫证券

　　北陆药业(300016)：制药工业重回快轨 精准医疗拓展提

　　业绩符合预期，维持增持评级。公司公告2015年半年报，上半年实现营业收入2.72亿元，增长47.95%，扣非后净利润5495万，增长35.98%，符合我们预期。主营业务对比剂恢复快速增长，子公司细胞治疗业务贡献了重要的增长点，上调2015年EPS预测至0.38(+0.05)元，维持2016-2017EPS0.51/0.68元。目前A股同类公司估值中枢大幅下移，行业平均估值在80X，考虑到2016年是公司业绩持续爆发和参股公司投资收益凸显的元年，我们给予公司2016年80XPE，下调目标价至41元，维持增持评级。国泰君安

　　万孚生物(300482)：定量产品为业绩动力慢病管理为发展方向

　　定量类产品为公司业绩主要动力，推动业绩稳健增长。(1)2015H1，应用于传染病和慢性病检测的高毛利定量类产品为公司重点，营收同比增速分别为32.6%和37.3%，远超行业平均增速，合计约占公司总收入的50%，推动公司收入实现增长。(2)公司利润增速高于营收增速，原因在于毛利率提升和三费率下降。

　　传染病和慢性检测产品的毛利率分别提升了1.2和5.0个百分比，综合毛利率提升2.0个百分点，另外三费率也下降1.1个百分比，使得净利率提高1.5个百分点。总体来看，公司收入和利润都处于上升通道，全年业绩值得期待。

　　公司在国内POCT产业中处于领先地位。POCT是体外诊断行业发展最快的细分领域，2018年我国POCT市场规模有望达到90亿元，2013-2018年期间的年均复合增长率有望保持在25%左右。公司专注于POCT产品，技术实力雄厚，2011年获批建设“自检型快速诊断国家地方联合工程实验室”，已开发出妊娠、传染病、毒品(药物滥用)、慢性病检测等多个产品系列，凭借质量和成本优势，借助经销商渠道销往全球110多个国家和地区，充分享受POCT市场扩容带来的红利，未来发展前景广阔。

　　全过程慢病健康管理有望打开成长新空间。POCT产品直接采集患者数据，能够把握终端患者数据，在慢性病管理方面具有天然优势。据中报披露，公司正在进行移动医疗系统的研发。招股说明书披露，公司计划在未来3年里打造覆盖糖尿病、心脑血管病和呼吸道病的诊断、控制和反馈的全过程健康管理产业链。另外公司还将打造电子商务销售平台和健康管理信息平台，发展线上线下渠道，抓住终端客户资源，提供全方位健康管理服务。我们认为：随着渠道打通，公司将从POCT产品延伸到下游健康管理服务，有望打开公司成长新空间。

　　盈利预测及评级：预计公司2015-2017年EPS分别为1.28元、1.52元和1.85元，对应PE分别为50倍、42倍和35倍。考虑到POCT行业广阔的前景，公司的市场稀缺性和在慢病管理领域的布局，我们看好公司中长期的发展前景。首次覆盖，给予“增持”评级。西南证券

　　华仪电气(600290)：中报符合预期三季报增速拐头向上

　　风电业务保持较高增长，抵消电器产业下滑的不利影响。2015上半年公司电器业务实现收入4.04亿元，同比下滑16.02%。受益于国内风电行业高景气，公司上半年风电业务收入达到4.8亿元，实现了43.57%的增长，考虑到下半年是行业的传统交付高峰期以及平鲁红石峁风电场一期150MW工程(EPC)总承包项目有望确认部分收入，我们预计公司风电业务的高增长可以延续。公司两项主要业务上半年毛利率均有小幅上升，其中电器业务增加9.9个百分点，风电业务增加4.38个百分点。

　　环保业务持续布局，未来值得期待。公司以华仪环保有限公司为平台，通过战略合作、收购兼并快速推进环保产业的发展，力争将华仪环保打造成为国内水环境综合治理服务商。

　　公司与北控水务集团有限公司、国观智库达成战略合作协议，共同开拓温州本地乃至浙江和全国范围内的农村中小水务、河道生态修复与治理、垃圾清扫等环保业务，并参与市政水处理设施的PPP资产收购和经营业务；成功承接乐清市城南街道支岙农村污水处理工程。

　　2015年7月，公司收购浙江一清环保工程有限公司85%股权，公司通过这次收购进一步夯实公司在农村污水治理、河道水体修复的布局，快速切入工业废水处理和运维等领域。

　　三季报增速拐头向上，全年业绩有望实现高速增长。公司预计2015年前三季度业绩同比增长40-60%，增速显著超出上半年水平。我们预计这主要是由于风电行业高景气带动以及2014年下半年低基数的双重原因影响。考虑到公司将在下半年确认平鲁150MW风电EPC项目的部分收入，预计公司全年业绩增速有望实现翻番的高增长。

　　维持“买入”评级。我们预计2015-2017年公司实现每股收益0.38元、0.57元和0.76元，目前对应2015年29倍、2016年19倍PE。假设考虑增发股本摊薄的影响，则2015-2017年EPS为0.26、0.39、0.53元。公司前三季度业绩增速向上，全年有望实现翻番增长。

　　我们看好公司有望率先受益再融资恢复审核的进程，且公司未来新业务拓展方面看点颇多，维持对公司的“买入”评级。申万宏源

　　佰利联(002601)：收购龙蟒催动行业整合

　　钛白粉盈利能力的提升，带动公司业绩的增长。虽然钛白粉价格在4-5月份短暂提价后，价格迅速回落，但钛白粉价格仍略高于2014年上半年；而与此同时，钛精矿的价格较2014年上半年大幅下跌，使得公司钛白粉的毛利率较去年同期提升5.64个百分点。全球钛白粉行业进入整合期。公司并购龙蟒后，成为全球第四大钛白粉生产企业，并购后，公司钛白粉产量国内占比超过20%，出口占比超过40%，同时打造钒钛磁铁矿-钛精矿-钛白粉的全产业链优势；公司的收购将给整个行业带来示范效应；对国内钛白粉企业来说，将催化国内钛白粉企业的整合，提高行业竞争度，对国外钛白粉寡头来说，增加了强劲的竞争对手，有望加速部分企业产能的剥离。

　　氯化法投产在即，抢占先发优势。公司6万吨氯化法钛白粉装置已经建成，单机试车已经结束，目前正在进行联机试车；我们认为公司氯化法钛白粉一旦成功稳定生产，公司借助并购龙莽全产业链的优势，将和龙莽携手进一步扩大氯化法钛白粉的生产能力。

　　盈利预测与投资评级。在不考虑并购龙莽增厚的情况下，我们预计公司2015-2017年的EPS为0.56、1.02、1.77元，给予公司16年32倍PE，对应公司目标价32.64元，维持“增持”评级。海通证券

　　永鼎股份(600105)：中报符合预期 EPC+汽车后服务齐头并进

　　维持“增持”评级，下修目标价至30元。我们认为，永鼎将具备业绩支撑和转型成长双特征：①业绩支撑：“一带一路”战略的推动下，海外电力工程业务有望爆发式增长；②转型成长：金亭线束已并表，定位于汽车线束并计划适时延伸至汽车后服务市场板块。维持2015-2017年EPS为0.42/0.7/0.96元。因市场大幅调整，行业平均估值水平下移，下修目标价至30元，维持“增持”评级。国泰君安