> 金融观察 > 资本市场
宏观 | 金融 | 公司 | 产业 | 财经人物

中科招商300亿融资梦恐难圆

来源:中国经济网
  日前,中科招商董事会通过一纸再融资议案,拟定增募集300亿元资金,而这也成为新三板史上最大的定增。虽说中科招商在PE(股权投资基金)圈中拥有较高的知名度,但是在新三板持续几个月交易清淡的背景下,高达300亿元的定增能否快速顺利发行却依然是个未知数。有分析认 为,中科招商恐怕有抢市场眼球的嫌疑。

  数额巨大 破新三板定增纪录

  中科招商董事会在9月9日审议通过了《关于董事会授权公司管理层进行再融资前期准备工作的议案》。中科招商称,为了抓住政府部门通过多种方式深化改革、简政放权、大力推进上市公司并购重组的有利时机,公司将在条件成熟时向监管部门提交再融资申请,拟以27元/股的发行价募集不超过300亿元资金。而这刷新了新三板上市公司定增募资的最高纪录。此前,新三板定增最高额是被另一家PE九鼎投资创下,九鼎投资在今年8月完成了一笔100亿元的定增融资。

  对于中科招商这笔新三板史上最高的定增,中科招商董事长单祥双日前在接受媒体采访时高调称,“我个人希望能够一次发完,300亿元不一定都投资上市公司,或还将进行收购兼并、重组并购,资源端的并购以及上市公司端的并购,在3个月左右完成”。而根据新三板的融资政策,定增是可以分批发行的。

  不过,针对中科招商这笔还尚未正式推动的定增,巴菲基金机构总监顾小明在接受北京商报记者咨询时认为,“我觉得有抢眼球的嫌疑,当然,也有该公司对自身发行能力的自信”。一位做新三板业务的券商人士也对记者指出,“这可能是机构间的博弈,事实上它有那么高的价值吗?潮水退去,祼泳者必现”。

  交易冷清 300亿融资难度不小

  虽说中科招商抛出高达300亿元的史上最大融资额也表明公司对自己有信心,但需要直视的是,自今年4月以来,新三板做市指数就一直在持续下跌,且已经在1400点附近窄幅运行两个月,流动性缺乏、交投清淡的情况明显。显然,在新三板交投气氛较为冷淡的背景下,中科招商能否完成300亿元的融资还有待考验。

  前述券商人士指出,“现在市场对新三板的项目也比较挑剔了,并且投资人也逐渐以机构居多,中科招商如此之大的融资额若能得到机构的认可,则应该能发出去,但是由于数额巨大,估计会有些难度”。顾小明也认为,按市场现状来说,如果是发给零散投资人则会不太好发,如果是发给机构,则成功的可能性会大一些。

  此外,中科招商将定增价格定为27元/股,这明显高于今年4月该公司推出的50.4亿元的定增估值,当时的发行价为18元/股。而且,目前中科招商二级市场的股价也仅为17.26元/股,27元/股的发行价相当于是高出二级市场价的56.43%。

  中科招商于今年3月20日在新三板挂牌,截至上半年,该公司在新三板已合计募集90亿元资金,接近新三板2014年全年已实施定增总额的一半,去年新三板挂牌公司共实施209.46亿元定增。而如今中科招商即将推出的300亿元定增已远远超出去年新三板定增的募资总额,其融资难度可想而知。

  大量举牌 遭董事明确反对

  中科招商近期在资本市场非常活跃。据北京商报记者统计,自6月股市深度调整以来,中科招商已通过旗下子公司中科汇通股权投资基金逆势举牌了16家A股上市公司,涉及金额达48.45亿元。持股在10%以上的包括朗科科技宝诚股份国农科技,持股在5%左右的有10家,包括沙河股份丰乐种业赞宇科技宁波富邦等。中科招商俨然已成为近期资本市场最为活跃的产业资本。

  尽管对A股上市公司的投资已耗资高达将近50亿元,差不多是公司净资产的26%,但中科招商似乎并没有止步的意思。9月9日,中科招商董事会审议通过计划将不超过50%净资产用于权益类证券投资的议案。按2014年报中科招商192亿元的净资产来算,该公司计划投入约96亿元(包含6月以来举牌花费的48.45亿元)投资A股股票。

  然而,中科招商上述投资计划却遭到一名董事的反对。北京商报记者在中科招商的董事会决议公告中看到,公司9名董事进行表决,其中有1人投了反对票。

  那么,中科招商的该名董事是因何反对公司耗资一半净资产投资A股股票呢?昨日北京商报记者致电中科招商董秘彭卫,他回应说,“对方是用通讯方式来投反对票的,没有说明具体原因”。并表示不方便透露具体是哪位董事。对此,有业内人士猜测说,或许是有重要股东不认同中科招商激进的投资风格,毕竟股票投资风险并不小。记者注意到,中科招商在过去3个月中举牌的鼎泰新材、赞宇科技、北矿磁材等股票已出现浮亏。

  作者:马元月 叶龙招来源北京商报)
business.sohu.com false 中国经济网 http://finance.ce.cn/rolling/201509/12/t20150912_6464268.shtml report 3564 日前,中科招商董事会通过一纸再融资议案,拟定增募集300亿元资金,而这也成为新三板史上最大的定增。虽说中科招商在PE(股权投资基金)圈中拥有较高的知名度,但是在
(责任编辑:Newshoo)

我要发布

我来说两句排行榜

客服热线:86-10-58511234

客服邮箱:kf@vip.sohu.com