吴晓灵：打破银行业存款垄断现象 开放大额存款市场

　　“国内存款市场的高度垄断抑制了社会多样性的信贷服务，应该让非银行金融机构成为业务各有侧重的存款类金融公司。”9月25日，全国人大常委财经委副主任委员、中欧陆家嘴国际金融研究院院长吴晓灵在“2015中国金融创新论坛”上呼吁向非银行金融机构开放大额存款。

　　 吴晓灵认为，目前建立多层次的资本市场已经被社会所认可，而且在未来的证券法中，也会给出具体的描述，但对于建立多层次的信贷市场，却至今未能形成社会共识。

　　一般来说，多层次的信贷市场具有三个层次，第一个层次是不吸收公众存款的信贷市场，目前国务院法制办已经在非存款类贷款组织条例，向全社会征求意见;第二个层次是小额贷款公司，从2005年至今经过10年的实践也终于被社会所接受;但第三个层次也是非常重要的中间市场，即大额存款市场，始终没有被社会所认可。

　　“开放大额存款市场，有利于增加社会信贷供给，而且现在也具备了支持这种创新的条件”吴晓灵认为，目前国内的存款市场是高度垄断的，因为存款在我国是银行业的专属业务，对存款人利益的保护是监管部门的职责所在。

　　然而，除了商业银行外，仍有一些具备银行业特征、能够吸收存款的公司如财务公司、金融租赁公司、汽车金融公司、消费金融公司，在吴晓灵看来都属于银行业金融机构，但均因为资金来源限制而难以大量开展业务。近五年中，这四类机构的资产平均每年增长24.4%，高于全部金融机构15.6%的速度，但是金融机构总资产中的份额只提高了0.61个百分点。“它看起来涨得很快，以24.4%的速度在增长，但是它的市场份额非常小，因为他们存款来源的范围很有限，比如金融租赁公司能吸收非银行股东三个月以上的定期存款、承租人保证金。”

　　对于财务公司、金融租赁公司、汽车金融公司、消费金融公司这四类具备银行业特征金融机构，增长速度可观但市场份额较小的原因，吴晓灵认为是“在资金运用的权力上不同”而导致的。

　　对于银行来说，存款资金运用的自主权在吸纳存款的机构上，它的资产和它的负债每一笔不必一一对应，只需总额对应;银行发行的金融债或者大额存单也是整体对应即可。“这与其他的金融机构或市场主体发行的债务性工具、债券有鲜明区别，后者必须说明资金投向，有资金使用范围的限制，不能到处配置。”吴晓灵说道。

　　如果能够向非银行金融机构放开大额存款市场，可以有效地规范小额贷款公司和融资租赁公司，让其中一部分转型为存款类金融公司。吴晓灵强调：“我们的融资租赁公司号称有3万亿的融资量，包括商务部和银监会管的，但是90%以上做的都是信贷业务，不是真正的融资租赁业务，真正的融资租赁业务在中国开展的非常差，我们为什么不开放大额存款市场，让这些想做信贷业务的人去光明正大的做信贷业务，不要违规呢?”

　　在她看来，很多这类机构按照惯性变相吸收存款，不出问题还可以，出了问题就是非法集资，如果对这些有能力也有愿望进入信贷市场的机构放开50万元以上的大额信贷市场，就可以将他们规范到监管的旗下。

　　我国目前已经具备了开放大额存款市场的三个条件。首先，存款保险制度已经建立。现在50万元以下的存款已经获得了保证，吴晓灵建议开放50万元以上的大额存款市场，保护小额的存款，让不满足低的存款收入的人有利息更高的地方可去，同时自担风险。其次，目前我国一年期以上的存款利率上限已经放开。“只要吸收大额存款，就可以把利率放高，现在的P2P是6%—7%，给他们合法的路。”最后，很多中国老百姓大多有投资保本保息产品的偏好，对于这些投资者来说，更适合大额存款市场，而希望有更高收益的投资者就可以到理财产品市场。

　　作者：薛皎来源一财网)

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