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“健康中国”概念被爆炒两日后资金净流出

来源:21世纪经济报道
  市场情绪转向乐观?

  在配资清理结束、货币宽松预期重启并成为现实的情况下,股市的情绪似乎在悄然发生变化。市场的分析师也喊出“熊市已经结束”等口号,推动投资者的情绪更加乐观。

  “健康中国”板块是这种情绪的一个缩影,两日连续暴涨,被市场爆炒。这种爆炒 被认为与政策预期有关,市场普遍认为最近将要召开的十八届五中全会审议的“十三五”规划的建议稿中,将会有相关的利好政策出台。

  不过,即使如此,利好政策从规划到政策落地,仍有相当的距离,而且各企业受益情况也不会一样,“追风”要谨防风险。未来,无论是对配资清理,还是对减持禁令到期日的临近的担忧,市场都不应盲目乐观。

  导读

  从成交量与指数的双双走高,到从国泰君安任泽平、兴业证券张忆东等多位知名多家卖方分析师的看多,再到近日沪深两市两融盘规模重新回到万亿级别,种种迹象正在彰示着市场情绪开始转向乐观。

  本报记者 李维 朱萍 北京报道

  经历了军工、充电桩等概念洗礼后,健康中国成为A股投资主题中的新宠。

  10月23日,在A股上涨1.3%的助推下,医疗、医药等“健康中国”概念股呈现爆发式行情。

  当日,蓝帆医疗(002382.SZ)、宝莱特(300246.SZ)、戴维医疗(300314.SZ)、尚荣医疗(002551.SH)等20多只个股集体涨停,而医疗B与医药B两只分级基金也双双涨停;据wind数据统计,当日健康中国指数上涨达8.41%,而在此前一日,该指数涨幅亦达9.21%。

  在市场人士看来,健康中国板块的量价异动,或与“十三五”的规划相关议题有关。但有分析人士认为,资金对健康中国板块的追逐不可一概而论,对于价值投资者来说,仍然要根据未来公布的具体政策,对实际利好要素甄别、还原,形成投资逻辑。

  或被“十三五”惠及

  10月下旬以来“健康中国”成为了A股投资主题中的黑马。

  据wind数据显示,在“健康中国指数”的成分股中,除乐普医疗福瑞股份两只股票涨幅在5%-6%之间,其余18只权重股均于10月23日当天冲击涨停;而受此概念影响,医疗、医药等大板块也出现明显提振。

  资金面的变化展现了市场的热情,据wind数据显示,仅在10月23日,申万医药生物板块的成交额就达841.08亿元,仅次于计算机板块。

  事实上,健康中国概念在23日的发力,已是此前一日行情的延续。早在22日,医药生物板块资金成交额、净流入分别为646.17亿元和23.28亿元,双居所有一级行业首位。

  不过在23日,医药生物板块已呈现出部分短期获利资金“微逃”的迹象。仅在当天单日资金流向方面,医药生物板块净流出达3220.58万元,在29个一级行业中排名第10。

  有分析人士看来,健康中国概念的崛起,或与中央“十三五”规划的渐行渐近不无关联。

  “有消息说健康中国概念有可能会成为未来十三五重要规划的一部分。” 北京市一家中型券商医药行业研究员认为,“而这个传闻成为了近两日拉高医药板块的主要原因。”

  政策引导价值重估?

  “如果有相关政策落地,那么对整个行业的市场容量将会有所提振,行业估值也有可能走高。”前述医药行业研究员表示,“配套政策往往会涉及很多方面,比如在卫生体系、医疗改革、健康行业发展上,既有财政支持,也可能有信贷、金融方面的扶持。”

  但在投资机构人士看来,依靠政策预期短期内追高“健康中国”概念,在投资逻辑和基本面选择上仍然需要对其风险有所警惕。

  早在2007年中国科协年会上,时任卫生部部长陈竺即公布了“健康护小康,小康看健康”的三步走战略;2012年8月,卫生部组织数百名专家讨论最终形成“健康中国2020”战略研究报告;“健康中国”概念在2015年全国两会期间再次亮相;2015年9月10日,国家卫生计生委在京召开会议,全面启动和部署《健康中国建设规划(2016-2020年)》编制工作。

  据了解,“健康中国”建设规划是 “十三五”时期卫生计生事业发展的总体规划。

  国家卫计委主任李斌指出,“健康中国”建设规划作为“十三五”期间的一项国家级专项规划,不同于以往的卫生计生事业发展五年规划,是从大健康、大卫生、大医学的高度出发,突出强调以人的健康为中心,实施“健康中国”战略并融入经济社会发展之中,通过综合性的政策举措,实现健康发展目标。

  在中泰证券看来,“健康中国”概念的提出符合当前“价值医疗”的规划理念,即强调“预防为主”,逐步扭转实现医学模式的转变,以预防花十元优于治疗花百元的方式最终实现医保控费的目的。

  北京鼎臣医药管理咨询中心负责人史立臣指出,“健康中国规划还涉及到环保、发改委等多个部门,如果没有相关这些部门的配合,卫计委单独实施还是有困难的。

  “健康中国概念支持的肯定不会是所有涉及主题的公司,公司之间因为业务范围不同,受到的支持力度也不一样。”一位私募基金投资经理表示,“这其中有个选择的问题,一个行业在中长期看无法承载大量资金流入,目前整个概念是整体启动了,但如果政策落地,实施细节相对明细,那么具体到不同个股,甚至不同的子行业也会有分化趋势。”

  此外,政策支持力度及行业的市场化背景,也是价值投资者所需要面临的不确定性。

  “市场情绪复苏,投资题材稀缺资源,因此健康中国被资金热炒是可以理解的。”前述私募基金投资经理指出,“目前市场整体情绪的回暖程度仍然有待观察,盲目追高仍然要承受一定的风险。”

  股指反弹期更需慎待风险

  A股反弹行情的确立正在更进一步。截至10月23日,上证指数已成功突破60日线,站上3412.43点,而经过近一个月左右的回升,股指累计涨幅已达11.78%;相比之下,创业板的涨幅则更加明显,自9月15日以来,其指数已累计上涨37.71%。

  从成交量与指数的双双走高,到从国泰君安任泽平、兴业证券张忆东等多位知名卖方分析师的看多,再到近日沪深两市两融盘规模重新回到万亿级别,种种迹象正在彰示着市场情绪开始转向乐观。

  但越是在反弹行情,蛰伏于乐观情绪背后的不确定性,才越需要引起市场关注。

  一方面,大盘在前期的震荡中,曾在3500点至4000点间反复,其间形成的套牢盘会给市场反弹形成怎样的压力,需要观察;另一方面,监管层针对场外配资活动的整顿清理是否已经完成,而股指短期震荡是否会因其发生连锁反应也犹未可知。

  与此同时,今年7月初,上市公司控股股东、大股东及董监高曾被要求在6个月内不得减持其股份,如今这一期限已过近4个月,若无政令新发,则减持禁令的解禁日也正渐渐临近;虽然,距今尚有两月有余,但从历史经验来看,市场的反应往往会比实际到来更早。(编辑 谭翊飞)
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