中信银行前三季净利仅增2% 净息差下降不良上升

　　27日晚间，中信银行（601998.SH；00998.HK）发布了三季报财务报表。财报显示，中信银行前三季度实现营业收入1074.53亿，相比上年同期增长16.08%；实现净利润329.26亿元，比上年同期增长2%。据21世纪经济报道记者梳理，其三季报呈现以下几个特点：

　　第一，其利润增

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• 中信银行
• 农业银行
• 平安银行

　　同中信银行一样，整个银行业也面临净利润增速放缓的问题。此前公布三季度财报的农业银行和平安银行的净利润增速分别为0.57%和13.04%。其中，平安银行利润增速相比上半年有所放缓，农业银行利润增幅则与上半年持平，但仅为0.57%。

　　第二，非利息收入占比进一步提升。今年前三季度，中信银行非息收入相比去年同期提升4.25个百分点，达到28.58%。在宏观经济下行压力及利率市场化推进的背景下，非息收入占比的提高有助于降低银行对息差收入的过分依赖。

　　净息差下降。中信银行净息差相比上年同期下降 0.04 个百分点至2.33%。随着降息及利率市场化的推进，中信银行的利息支出进一步增加，净息差和净利差也继续收窄。

　　在银行业内，中信银行的业务结构以对公贷款较强著称。在利率市场化的过程中，对公客户因为议价能力较强，因而相比其他银行中信银行受到的冲击较为严重。随着央行放开存款利率上限，其净息差可能会略有下降。

　　第三，不良贷款和不良贷款率均上升，资产质量继续承压力。财报显示，截至9月末中信银行不良贷款余额337.63亿，相比6月末上升32.87亿；不良贷款率为1.42%，相比6月末上升0.1个百分点，不良贷款余额和不良贷款率呈双双上升的态势。

　　三季度经济增速跌破7%，这是宏观经济自2009年二季度以来的首次跌破7%，经济仍有下行压力，制造业等传统产业持续低迷，PPI还将负增长。按二季度的贷款行业分布来看，中信银行近四分之一的贷款投向制造业，资产质量还将继续承压。

　　其他银行不良率也有所上升，截至9月末，农业银行和平安银行的不良贷款率分别为2.02%和1.34%，不良率相比今年六月末均有所上升。