“全面二胎”政策落地 主题投资再迎风口

　　十八届五中全会公报在10月29日公布，“全面二孩”政策正式落地;在主题加速轮动的当前市场行情下，相关概念股将再次迎来风口。多位行业分析师表示称，“二胎”主题投资近期已在持续蓄势;就具体行业而言，食品饮料、医药生物、娱乐传媒、零售及纺织服装板块的相关概念股 将最先受益。然而，在前期涨幅已较大的背景下，相关概念板块谨防冲高回落。

　　根据此次五中全会的决定，我国将坚持计划生育的基本国策，完善人口发展战略，全面实施一对夫妇可生育两个孩子政策，积极开展应对人口老龄化行动。这意味着，此前备受市场关注的全面放开二胎政策正式落地。同时，这也是继2013年十八届三中全会决定启动实施“单独二孩”政策之后，又一次进行人口政策调整。

　　资本市场上，二胎概念的市场关注度始终未降温。早在2013年11月三中全会宣布允许夫妻一方为独生子女的夫妇生育二胎后，相关概念板块就已有所表现。而临近“十三五”规划出台，市场对于政策全面放开二胎政策的预期更急速升温，带动相关个股强势上涨。

　　Wind资讯统计显示，二胎概念板块年初以来涨幅达90%。目前尚未处于停牌阶段的概念股中，戴维医疗累计涨幅超过217%，博晖创新、威创股份、奥飞动漫年内累计涨幅均翻倍。9月以来的企稳反弹行情里，二胎概念股也表现强势;贝因美累计涨近50%，中顺洁柔涨逾36%。

　　针对政策落地对人口结构带来的实际影响，华泰证券高级策略研究员薛鹤翔就表示称，全面开放二胎后，预计每年将有可能新增生儿100~200万人 ，2018年新生儿有望超2000万人。西南证券分析师则表示，由放开二胎而导致的婴儿潮将呈现持续期短、比例小但绝对数量大的特点，估算2016年至2018年间将新增新生儿566万。

　　增量市场是推动二胎概念的重要逻辑，大消费产业链则是重要主线。上述分析师就预计，新生儿出生前三年将带来约3000亿元的育儿支出增量市场。从具体受益行业来看，食品饮料、医药生物和零售等将首当其冲。其中，奶粉、玩具、母婴医疗、医药生物等将迎来板块性机会;伊利股份、三元股份、西部牧业、群兴玩具、骅威股份、葵花药业、邦宝益智、葵花药业、健民集团、广誉远、亚宝药业、太安堂等都获多家券商推荐。

　　全面放开二胎还还在再向更多业态渗透。包括森马服饰、金发拉比等纺织服装相关板块个股、以及江淮汽车为代表的MPV汽车板块、海伦钢琴、珠江钢琴、全通教育等在内的婴幼儿教育题材，都被多位分析师视为短期内将直接受利好刺激的板块。

　　与此同时，资本市场也围绕主题迅速扩展，寻找既有主题中的新故事。如上述西南证券分析师就指出，放开二胎主要受益地区将为中小城市和小城镇，渠道覆盖此类地区的婴幼相关公司才能充分受益人口政策调整，看好门店覆盖全面婴幼消费品、“互联网+”婴幼娱乐内容提供商。

　　作者：张婧熠来源一财网)

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