游资接力 特力A成妖股之王

　　成妖

　　7月来涨幅超800%的“妖股之王”

　　自7月9日以来，特力A走出了一波大行情。7月9日，特力A的最低价为每股9.88元，10月30日收盘，特力A的股价已经涨至每股89元，区间最高涨幅超过800%。特力A的市盈率已经超过1061倍。

　　对于特力A的市场表现，许多投资者将之称为“妖股之王”。据了解，特力A自7月9日踏上了牛股的征程，在8月13日达到反弹以来的第一个高峰，即从7月9日的最低价每股9.88元涨至8月13日的最高价每股51.99元，区间涨幅为426%；而后公司股价一度掉头向下，从8月14日的最高价每股49.99元跌至9月7日的每股19.26元，区间跌幅为61%；就在外界认为特力A妖气散失时，9月8日，公司股价再次启动上涨模式。

　　在此期间，特力A于9月25日发布了股票异常波动停牌核查的公告，在复牌之后，公司股价10月12日、10月13日连续跌停。但奇迹的是，公司于10月14日再次启动上涨。到10月23日，公司股价已经达到87.10元。

　　罚单

　　被罚没近13亿元也没冲散“妖气”

　　特力A的异动引起了监管层的注意。10月23日，证监会新闻发言人邓舸表示，12宗操纵案件主要发生在股市异常波动期间，包括3宗操纵ETF案件、2宗利用融券机制操纵市场案件、1宗境外企业利用QFII操纵B基金案件、1宗特定时间段操纵案件和5宗采取混合方式操纵案件。涉嫌操纵特力A、西部证券、国元证券、吉林敖东、万福生科等27只股票价格。

　　其中，吴某乐、深圳市某基金管理有限公司涉嫌合谋操纵“特力A”、“得利斯”股票价格。证监会没收吴某乐的违法所得1.735亿元，并处以5.2亿元罚款，没收深圳市某基金管理有限公司的违法所得1.474亿元，并处以4.422亿元罚款，对相关责任人员给予警告，并处以60万元罚款。罚单金额累计高达12.837亿元。这也是证监会年内开出的单个案件最大罚单。

　　但近13亿元的罚单并没有把特力A的“妖气”冲散，特力A在10月26日、10月27日连续跌停之后，于10月28日、10月29日连续涨停，强势回归。10月最后一个交易日，在大盘形势不好的情况下，特力A在尾盘仍被大幅拉升，股价一度涨至93.88元，收于89元，创下新高。据统计，自7月份至今，特力A已经发布了17份有关公司股价发生异动的公告。

　　质疑

　　散户“吴某乐”到底是谁？

　　对于此次被罚，吴某乐引起了股民的兴趣，有热心网友搜索了从2014年至今A股前十大流通股东名单，发现共有两位叫“吴某乐”的牛散现身。

　　一位叫“吴盾乐”的散户在去年三季度现身华丽家族前十大流通股东，当季华丽家族涨幅接近四成。到了今年6月底，吴盾乐再次出现在华丽家族前十大流通股东中，持股数量为313.68万股，按照6月底华丽家族股价计算，折合市值达5458万元。目前，北京青年报记者在华丽家族的前十大股东中已经查询不到“吴盾乐”的名字。

　　另一个名为“吴志乐”的牛散自2013年开始现身六国化工前十大流通股东，一直到今年一季末退出。虽然持有时间很长，但六国化工总体涨幅并不大，而且该散户以中长期持股为主。

　　对于此次证监会的处罚通报，也有股民表示了不解，之前的处罚比如青岛东海恒信、金建勇、张春定、袁海林、叶飞，无论是有名的私募基金经理，还是机构的法定代表人或者牛散，都是真名实姓，为何这次这次却变成了某某。北青报记者询问多位业内人士，均表示不清楚此间意味。

　　追访

　　多家基金公司否认操纵特力A

　　遭到处罚的深圳市某基金管理有限公司到底是哪家？北青报记者发现，多个信息将怀疑的目标指向了博纳基金。但博纳基金在对媒体的公开回复中称，博纳基金并未参与目前相关事件，市面上对公司的质疑只是猜测。

　　10月29日，北青报根据该公司网站公布的电话致电该基金，相关的工作人员表示，博纳基金的电话已于近期更换，这个电话已经不属于博纳基金。该工作人员并未向北青报记者透露公司更换电话的原因。北青报记者随后致信博纳基金的电子邮箱，但截至记者发稿，仍未获得该基金的回复。

　　另一家被怀疑的南方基金也否认操纵特力A，该基金表示，特力A处罚已经进入证监会告知程序，在此阶段受罚公司应已收到处罚通知书，南方基金目前未收到任何处罚通知书，且南方基金及基金经理亦未接受过相关调查。

　　也有信源将特力A背后的炒作账户指向深圳一家规模不大的私募，称其与吴某乐涉嫌合谋操纵“特力A”、“得利斯”股价一案，确定涉及两个涉案账户。这两个账户分别是“厦门信托-凤凰花香二号新型结构化证券投资集合资金信托计划”及“四川信托有限公司-宏赢七十三号证券投资集合资金信托计划”。北青报记者未能联系上这家私募公司。

　　到底是谁操纵了特力A，目前真相仍然扑朔迷离。一名业内人士向北青报记者表示，案件进入告知程序后，吴某乐和深圳某基金公司还可进行申诉。最终定案后，证监会应该会在网站挂出处罚公告，到时候具体是哪家基金公司就清楚了。

　　前景

　　股东户数暴增4倍 散户接盘“妖股”

　　10月28日，特力A三季报出炉。在三季报披露的信息中，前十大流通股股东名单中，曾在之前季报中出现的“国家队”全国社保基金四一一组合、南方基金、信诚基金、金鹰基金等公募基金和工行企业年金计划均已消失。取而代之的是郑南荣、凌凤远、翁政文、刘华、曾惠明等一批自然人。根据相关资料，凌凤远还现身安诺其、搜于特两家上市公司的三季报中，分列第四和第五大流通股股东，可谓来头不小。

　　根据三季报披露，特力A普通股东户数从半年报的13306户大幅增加至58227户，暴增了4倍，散户的大量进入，令特力A前十大股东持股趋于分散，该公司扣除深圳特发集团所持的1.52亿股之外，特力A股东户均持股仅为2497股，已经高度散户化。

　　另外，从财务数据来看，今年前9个月特力A营业收入2.32亿元，同比下降31.80%；归属于上市公司股东的净利润1869.51万元，同比增长349.67%；基本每股收益0.0688元。特力A方面解释，营业收入下滑主要受上年年底车辆限购政策影响，汽车销售收入大幅减少。而净利润增长主因如下：终止相关退休职工福利计划；物业租赁收入增加致利润增加；因使用非公开发行募集资金归还银行贷款使财务费用减少等。

　　分析

　　“妖股”背后推手是江浙游资？

　　证监会开出巨额罚单，但仅消停了两三个交易日，二级市场再刮“妖风”。龙虎榜数据显示，“妖股”的背后资金中，不乏前期炒作资金的身影，甚至部分资金同时炒作多只“妖股”。

　　从龙虎榜信息来看，此前多次充当买方旗手的华泰证券厦门厦禾路证券营业部，在10月26日和10月27日两次跌停中，转为第一卖方，累计卖出4960.74万元。但是出货之后，在近两日的涨停中，该营业部再次转回买方主力的角色，累计买入9971.78万元。

　　北青报记者注意到，在买卖方之间来回切换身份，是包括华泰证券厦门厦禾路营业部在内的游资惯用手法。在此之前，该营业部分别于9月21日、10月14日、10月16日、10月21日大量买入特力A股票，又分别于9月22日、9月23日、10月16日、10月21日大量卖出特力A。

　　类似买卖对倒的现象，在特力A的龙虎榜单中并不少见。在近两个交易日，除了华泰证券厦门厦禾路证券营业部外，华福证券泉州丰泽街证券营业部、国信证券南昌八一大道证券营业部、华泰证券上海国宾路证券营业部三方资金均稳固在前五买方席位中。其中，上海国宾路证券营业部还连续分身第一卖方，且卖出偏多，两日累计净卖出5111.33万元。

　　梳理10月份“妖股”榜中海欣食品、上海普天、潜能恒信、梅雁吉祥及洛阳玻璃等背后的资金脉络可以发现，隐身市井的江浙游资是最主要的推手。在10月以来这轮的反弹中，中信上海溧阳路营业部以超高的频率出现在了数只“妖股”的龙虎榜上。统计数据显示，10月份至今，中信溧阳路营业部登上强势股龙虎榜总计10次。

　　在雪球财经论坛，有网友专门对特力A每天的数据进行分析，并认为特力A变成“妖王”的过程成了教科书式的游资接力经典案例。

　　观察

　　“妖股”横行是因为处罚力度不够？

　　日前，一份《10月份市场十大妖股名单》在各大股吧流传。北青报记者注意到，这些妖股大都是有流通盘小、身披概念、游资托盘等因素。特力A为何能够成为“妖王”？分析人士指出，该股大股东持股比例高而且立场坚定，真实流通盘小，有利于游资集中筹码，降低拉升成本，在拉升过程中也不会遇到太大的抛压，只要资金锁筹，就可以连续涨停。

　　在各大财经论坛，有很多股民提出质疑，为何在监管机构严查严打股价操纵、内幕交易等违规行为的大背景下，以特力A为首的“妖股”却仍然能够继续上演持续飙涨行情呢？一位资深股民表示，对于恶意操纵股价等行为，仅仅有罚款，还是不够的，应该有更严厉的惩罚机制。

　　有分析人士指出，在特力A股价接连爆炒的背后，实则是一场资金接力游戏。或许，在“妖股”博傻期间，就是在等待接最后一棒的人。但股吧里也有不同意见，股民边先生认为，“妖股”反映的是市场的热点和预期，在互联网时代，这种效应被放大了，市场的资金无疑会跟着热点走。仅仅处罚一两只“妖股”是不够的，需要完善的市场机制和法律准则。

　　此外，面对目前的震荡市，机构对“妖股”并不感冒。民生证券在电话会议纪要中表示，中级反弹并未结束，调整的过程中可积极加仓，并建议投资者回避“妖股”。民生证券认为，成长股的问题是，在经历市场急跌之后，投资者对一些纯讲故事的股票不太感兴趣了。为什么有些纯讲故事的股票还有机会，其实大家都知道不排除一些涉嫌市场操纵和内幕交易的情况存在。近期监管部门加大了对这一类案件查处的力度，所以投资者一定要回避“妖股”。文/本报记者 朱开云