美国12月加息概率100%? 失业率跌至5%引美元狂飙(组图)

　　美国当地时间12月15-16日，美联储将举行本年度最后一场也是最关键的一场议息会议，此前公布的每一份报告或经济数据都将是重要的判断依据。最新公布的10月美国非农就业报告数据全线靓丽，大超预期，12月加息看似板上钉钉。

　　11月6日晚间，美国劳工部(DOL)公布的10月非农就业报告显示，美国10月非农就业人口新增27.1万人，大幅好于18.2万人的预期;失业率5.0%，创2008年以来新低;更重要的是，美联储主席耶伦最关心的时薪增速也高于预期——平均每小时工资环比增长0.4%，预期为增长0.2%，9月为持平;平均每小时工资同比增长2.5%，预期增长2.3%。

　　数据公布后，全球市场反应强烈。美元指数朝100迈进，美国10年期国债收益率大涨，黄金和原油价格大跌。WTI 12月原油期货报44.29美元/桶，跌幅2%，本周整体跌幅4.9%;布伦特12月原油期货报47.42美元/桶，跌幅1.2%，本周整体跌逾4%;COMEX 12月黄金期货报1087.70美元/盎司，跌幅1.5%，录得8月5日来最低收盘价。


　　数据发布后，“债王”格罗斯表示，美联储12月加息的概率是百分之百。他也表示正在做空30年期美债，建议投资者减少股票、高收益类债券等方面投资。

　　近期，格罗斯也发布报告指出，美联储应“现在就结束零利率!”。因这一政策滋生资产泡沫，但却无法促进实体经济增长。他此前也表示，零利率政策使得国债、公司债收益率处于绝对低位，这也影响了人寿保险公司和养老基金的投资回报。“上述二者的负债假设是，其持有的债券和股票头寸的总和能够产生7-8%的长期收益。然而，当前公司债收益率仅2-3%，这显然说明，要为未来的医疗、养老、保险等事业买单，必须要股票能产生10%以上的年化收益，而这显然需要一些会计或精算师扩大自己的想象才行。”

　　本周二，对冲基金巨头德鲁肯米勒(Stanley Druckenmiller)也将矛头对准美联储多年来的零利率政策。他强调，美联储已经通过零利率政策和量化宽松（QE）造成了一个短期投资泡沫。 金融危机之后，联储将目标利率削减到接近于零的水平，而且还进行了三轮大规模的印钞活动，将自己的资产负债表扩张到了4万5000亿美元。“第一轮QE是遏制金融危机所必需的，毕竟当时失业率已经达到了10%，经济遭遇了大萧条以来最沉重的打击。可是，联储并没有就此打住，而是越走越远。”

　　“当你这么做的时候，说穿了就是平地制造出需求。”德鲁肯米勒表示，“这并不是什么永久性的推动力。你是在透支未来。在我看来，这一资源错误配置已经持续了太长的时间，根本就是不必要的，是要受到报应的。”

　　据芝加哥商业交易所集团(CMEGoupr)的FedWatch工具显示,市场参与者目前预计，美联储12月加息的可能性已经飙升至56.2%，此前(10月23日更新)只为36.6%。


　　11月4日晚，耶伦在向美国国会众议院金融服务委员会作证时称，“如果经济数据支持，12月将是就加息做出决定的一次会议。”可见，加息的步伐正渐行渐近。

　　不过，民生证券宏观研究团队指出，虽然就业数据靓丽，但因经济原因仅能兼职的工作人数仍有562万，仍高于危机前162万左右，目前方向来看仍需一定时间消化;劳动参与率仍旧比较低。“尽管数据公布后，12月加息概率飙升，为美联储12月FOMC的加息提供了一定支持，但目前过分乐观还为时尚早，毕竟三季度美GDP不及预期，通胀依旧低迷，美联储加息还需要更多可以说服市场的数据及理由。”

　　作者：周艾琳来源一财网)

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