青岛银行“弃A转H”梦圆 城商行赴港IPO或提速

　　随着徽商银行（03698.HK）、重庆银行（01963.HK）等来自内地的金融公司一个接一个赴港上市，又一家城商行—青岛银行也步其后尘。

　　3日，青岛银行在香港联合交易所主板挂牌上市，股票代码为03866.HK。这是今年我国首家在港交所挂牌的城商行。经济导报记者获悉，此次 上市，青岛银行全球共发售9.9亿股，其中9亿股为新股，每股发行价为4.75港元，集资总额42.75亿港元。

　　青岛银行表示，募集的资金扣除发行费用后，将全部用于补充资本金，推动该行业务持续增长。

　　“青岛银行选择此时登陆港股市场，主要是因为目前港股市场的投资气氛不算太差，同时也可以补充银行资本金。”北京大学经济学院金融系副主任吕随启如是称。锐财经分析师刘江远亦对导报记者表示，目前来看，A股市场IPO排队企业数量众多，且银行股估值普遍较低。相反，香港联交所对金融企业的估值可能更高，多家内地城商行均计划在香港上市。

　　引入6名基石投资者

　　据介绍，青岛银行已引入瓴睿一带一路投资公司、Keystone Group LTD.、济南滨河新区建设投资集团有限公司等6名基石投资者，共认购总额约32.23亿港元的发售股份，约相当于68.5%的发售股份。值得注意的是，基石投资者中还包括互联网借贷平台Lend－ingClub的联合创始人苏海德，其所持合资公司将认购该次发行股份的20.2%。

　　作为山东省最大的城商行之一，青岛银行已在济南、东营、威海、淄博等地设有8家异地分行、近90家网点。截至今年9月30日，青岛银行的总资产近1800亿元人民币，营业收入达至36.25亿元人民币，相比上年同期增长8.6%。资本充足率为13.15%，2012年至2014年营业收入年复合增长率为23%，净利润年复合增长率为27.5%，不良贷款率为1.27%，核心监管指标均表现良好。

　　中信万通青岛香港中路营业部投资顾问宗玉良认为，青岛银行的业绩和分红水平连续几年上涨。青岛银行招股说明书显示，其主要股东为通过旗下子公司合计持有青岛银行26.1%股权的青岛海尔(600690,股吧)，持股20%的意大利联合圣保罗银行，国有股东青岛国信持有17.13%股权。

　　关于上市后的计划，青岛银行董事长郭少泉表示将集中在大资管业务，这是很好的盈利点，是商业银行转型发展的方向。

　　H股或受青睐

　　事实上，早在2013年年底，重庆银行、徽商银行、哈尔滨银行等就接连登陆H股，赴港上市成为在A股排队的城商行的新选择。上海银行、大连银行、盛京银行等一批城商行，都先后将目光转向香港市场。

　　如今，随着青岛银行在港上市成功，多家内地银行有望在年内登陆港交所。“虽然H股市场较为波动，新股表现欠佳，可能会降低申购意向，但A股市场的银行板块估值相对较H股高，基金或倾向买进更便宜的H股。”吕随启表示。

　　刘江远认为，城商行纷纷选择在港上市，一方面能够完善公司的法人治理结构，避免在A股上市排队时间过长的等待，同时可通过转道香港上市，快速弥补资本金不足的短板。来源经济导报)

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