国资改革助力企业信用升级 国泰君安首获国际信用评级

　　国际权威评级机构标准普尔公司(S&P，下称“标普”)、穆迪投资服务公司(Moody’s，下称“穆迪”)，近日分别向国泰君安证券股份有限公司(601211.SH，下称“国泰君安”)授予BBB和Baa1的长期发行人评级，评级展望均为稳定。此次是国泰 君安首获国际信用评级，并成为继中信证券、海通证券之后国内第三家接受国际信用评级的证券公司。

　　国资改革助力企业信用升级

　　在此次评级中，国资国企改革为国泰君安的信用展望提供了强大的背景支持。标普、穆迪报告认为，国泰君安作为上海市政府发展资本市场的重要平台，在其面对市场下行压力时，政府为其提供流动性资金和额外发展资金的可能性为“中高等”。国泰君安与上海市政府 “非常强”的联系将为国泰君安提供较好的市场波动缓冲。

　　上海国际集团相关人士表示，公司国泰君安作为国有资产的重要构成，其本身的整合与转型被上海市政府寄予厚望。更重要的是，国泰君安在国资改革的过程中还扮演着资源整合“执行者”的角色。

　　该人士介绍称，国际集团在过去一年里，通过国资运营帮助国泰君安实现了多方资源升级。通过同类归并，把上海证券51%的股权转让给国泰君安，解决其一参一控的问题，扩大其规模和市场影响力;同时，加深与同属国资运作的浦发银行等机构间的资源整合和协同工作，在财务顾问和债券承销等业务上给予彼此更多机会和空间，实现国泰君安“做强”目标。”

　　未来几年，加快经济转型升级、实施创新驱动发展战略成为上海经济的发展重心，发展新兴产业，淘汰落后产能，实现生产要素在不同区域、产业之间有序转移和合理流动成为一大需求，再加上国资国企改革的深化，将会有大量的企业兼并重组和整体上市方案被推出。作为资源整合“执行者”的国泰君安，既可以充分发挥中介服务功能，为企业的并购重组、财务顾问及资产证券化提供专业化的金融服务，又可以充分发挥作为直接投融资中介的功能作用，为各个经济主体的创新创业和新兴产业发展提供差异化、多元化和综合化的金融服务，强大的国资运营背景，将助其争取更多的业务机会。

　　内生力量突破跨境业务瓶颈

　　国泰君安在过去几年一直积极完善各金融子市场的战略布局，试图打造协同创利的良好内部生态。目前，已形成以证券业务为核心的金融集团，并通过在FICC、期权、投行、基金等方面业务不断推进与国泰君安香港、国泰君安期货、国泰君安创投、国泰君安资管等子公司进行合作，合力打造行业领先优势，努力建设成为世界一流的投资银行和综合金融服务商。

　　国泰君安强大的风控能力也得到了评级机构的一致青睐。标普认为，国泰君安在第三季度大幅削减两融业务规模并先于市场加强保证金贷款和证券自营的风险管理，显示了其审慎、“优于同业”的风控能力。

　　上海国际集团同样对国泰君安的业务专业性表示了肯定，并希望国泰君安成为具有国际影响力、亚洲领先的投行。“特别是业务发展的空间，不能完全局限在国内，希望拓展它的海外业务，真正形成一个由国际影响力的投行，完成全球业务和资产配置。”

　　标普、穆迪作为全球权威的专业评级机构，为国际资本市场投资人提供专业的信用评级、研究报告和研究工具及分析。获取良好的国际评级已然成为金融企业打破疆界、走向国际的重要条件;并有助于企业明确自身在国际资本市场中的位置，对拓展境外融资渠道、降低境外融资成本产生积极作用。对转型中的金融机构而言，也有助于更好地利用国企改革的整合资源和政策红利，进一步打开跨境业务发展的格局。

　　“获得国际信用评级就如同获取进入国际资本市场的“通行证”，国泰君安本次获得良好的国际信用评级对其今后的跨境业务极为助益”，渣打银行中国总行副行长、中国企业及金融机构部总经理张之皓表示，国泰君安此次评级代表着国内金融企业国际化的相关趋势，伴随着人民币国际化的明显趋势，我国金融市场正逐渐形成双向开放的格局，投资流正大量地使用人民币进行结算，这就牵扯到人民币国际融资的问题，今后将会出现大量的国内企业到海外市场进行人民币融资，也会有很多海外机构企业在国际市场进行人民币融资，这就为国内金融机构进入海外市场提供了契机。”

　　作者：张婧熠来源一财网)

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