2016年该如何投资？注意四大市场和5只黑天鹅！

　　近日，标准普尔公布《全球经济素养调查》报告，数据显示仅有45%的中国人会计算储蓄所得复利，其余基本理财知识更知之甚少，把钱入在银行的定期存款仍是中国家庭主要的理财方式。

　　但随着本年度10月24日的降息，一年期存款基准利率降至1.5%，这意味着中国已经进入极低实质利率时代。存款已经不足以满足市场对资金回报的需求，使得人们开始正视风险承受、资产配置等问题。

　　人民币汇率跌回四年前 财富缩水怎么办？

　　随着人民币顺利加入SDR后，人民币兑美元就开始了一波新的下跌行情，并迅速跌破“6.4”的市场心理关口。专家预测，在相当长一段时间内，人民币将驶入温和贬值的通道。

　　这意味着如果你需要出国留学、旅游或海淘，相比两年前你的1000元就少了50元，相当于少看一场电影。如果你有10万元，那么就少了5000元，相当于少去1次国内游。如果你有1000万元，那么就失去了50万，相当于失去了一部宝马5系，钱就这样悄悄地飞走了！！！

　　分析称，为实现资产保值增值，资产配置可以考虑增加美元、英镑计价的投资品比例。有条件的可以选择海外置业、海外保险，或选择QDII类产品、以及关注港股的投资机会。

　　中国人2016年怎样投资才不会变穷？

　　楼市：以人民币计价的中国楼市，还有一段上涨空间

　　楼市向来是公众投资的最爱。但自2009年史上最严厉的宏观调控政策推出以来，整个中国房地产从实现资产快速升值的黄金时代进入白银时代。

　　目前，全面楼市总体库存严重，且分化严重。在楼市松绑政策频出的大背景下，北上广深等一线城市房价持续升温，比如深圳新开楼盘出现每平米10万人民币的天价，加上中国城市化不均衡带来的产业、人才虹吸效应，亚洲首富王健林曾放言：一线城市房价将永远上涨，且上不封顶。

　　遗憾的是，这个被业界一致看好的投资利器却只是少数人的专利，除了限购令之外，百姓面前是一道难以逾越的价格门槛——北上广深四地，只有广州市区房价在4万以下，百姓即使有指标也只能望房兴叹。

　　未来三、四线城市人口总体将持续外流，而一、二线城市人口总体将继续保持流入态势。三、四线城市目前商品住房高库存及滞销问题已经较为严重。但也不能一概而论。资深媒体人石述思认为，如果这个三四线城市身处大都市圈，交通便利，有核心产业，且宜居环保，虽不能聚拢人气，仍不失为投资上选。

　　另外，全面放开二胎，这虽然确实是一个很大的利好。二胎政策的放开，对楼市来说将犹如一场及时雨；即将终结的人口红利，有望因此重获生机。

　　股市：明年市场走势看好

　　再来看看股市。银河证券罗善强对明年整个一年的市场走势非常看好。他说：“从现在开始调整到最后一个阶段结束以后，构筑了一个新的底部，这可能是今年的12月、明年的1月，最迟不会超过2月春节前就能见到，见到的话明年就会走一波总体是在构筑完底部之后的上升趋势。”

　　他认为明年上证指数回到5000点上下的概率非常大，但创业板指数再创新高的概率不大，创业板指数回到3300多点概率会很大。市场结构性状况会发生翻天覆地的变化，避过了12月这次调整的风险之后，明年又是一个能够获得合理收益的好时机，正常的投资者获得20%，好的投资者获得30%、50%概率都有可能。

　　上升趋势主要的原因是什么？他认为，主要的原因是经济基本面不会好转，但是股市的基本面很好，股市的基本面很好就在于股票的资金供应，投入股市的资金是很多的。老百姓手头上的钱很多，需要理财的钱很多，银行存款转到理财上的钱还是很多，投资于股市的资金量很大，只要把握好股票的供应节奏。

　　第二，成长股的结构性机会很大，投资价值低估型股票的机会会获得一个合理的收益。

　　第三，管理层货币政策、财政政策是支持股市继续向好的，所以，明年看最迟在2月见到某一个底部之后会有一个长达6-8个月的温和牛市，就上证指数而言，高点我看起码是5100点。

　　罗善强指出，明年买股票要有一点耐性，赚快钱的机会在今年的6月份以前已经过去了，明年没有赚快钱的机会。要有一点耐心，持有好股票要有耐心，明年的市场还是挺好的。

　　不过，炒股毕竟是一个风险巨大的资本游戏，而且投资的机构化、专业化会成为资本市场的主流，想必留给普通人资产保值增值的空间会日益减少。

　　收藏品投资：监管体系不完善，权益难维护

　　当一个国家人均GDP超过4000美元，会出现消费和投资的结构性巨变。中国在2010年达标。从这一年开始，随着中产阶层的崛起，精神文化消费首次超过物质消费增幅。服务业、文化产业增速在GDP增长中领跑。

　　以电影票房为例，中国2014年增加36%，是GDP的5倍。另一个是收藏的全民热兴起。有人将巴菲特的股市投资格言“别人贪婪时我恐惧，别人恐惧时我贪婪”搬到艺术品市场。现在是否就是投资收藏的好时机？

　　目前中国人均GDP直奔8000美元而去，已经拥有上亿藏友。但石述思指出，由于监管体系不完善，赝品如云，藏友的投资权益很难得到有效维护，市场泡沫化趋势明显。

　　所以送藏友一句圈内行话：不冤不乐。也就是说，不计较金钱得失，只是喜欢，亏了心里也舒坦，你就入市吧。

　　黄金：下跌的趋势可能还没有结束，适合低位分批买入

　　黄金值得拥有吗？分析师们说,黄金被许多投资者视为抗通胀的武器，但其实也能用来对付通缩。

　　根据世界黄金学会2013年年度报告《黄金投资者：风险管理与资本保值》显示，黄金价格的走势一直独立于其他资产价值的变化。这意味着，相对其他理财形式，贵金属投资体系更独立，走势更易预测，风险也更低。

　　目前，新兴市场国家的中央银行正在积极购买黄金。中国着眼于人民币的国际化，开始公布此前不予公开的黄金持有量，7月以后每月购买平均增加10吨以上，目前储备量位居世界第五位。在金融市场日趋不稳定的背景下，各国正增加被视为安全资产的黄金持有量，以提高信用力。

　　“目前黄金价格已处于阶段性低位，但下跌的趋势可能还没有结束，投资价值并不明显。”董斌认为，但对于高端客户来说，可以考虑在低位时配置一些黄金，最好是进行分批买入，降低成本，这样就可以对抗未来经济及世界政局的不确定性。

　　延伸阅读：2016年五大黑天鹅：盯住那些真正影响你钱袋子的东西

　　每到年底，预测黑天鹅的人会很多，下面这些黑天鹅更“中国眼光”，以星级排序，五星最大，一星最小。

　　黑天鹅一号：

　　人民币汇率下跌

　　发生概率：★★（2星）

　　冲击力：★★★★★（5星）

　　目前市场一致预期是人民币汇率会贬，但会有计划有步骤地缓慢贬值，幅度不会太大，比如5%~10%以内。如果稍“黑”一点，或许人民币明年某个时候在官方默许和市场嗜血资金推波助澜下，短期爆贬，幅度在20%~30%。

　　中国是全球最大贸易国之一，人民币贬值会冲击其他“软”货币国家。与中国进口密切相关的国家包括巴西、澳大利亚、马来西亚、阿根廷等国家的货币，以及与中国出口贸易相关度高韩元、新台币、泰铢等将受到巨大压力。

　　应对策略：把资产留在境外，把负债留在境内。

　　黑天鹅二号：

　　港股大反转，恒生国企指数涨幅50%以上，格隆汇港A100指数涨幅100%以上

　　发生概率：★★★★（4星）

　　冲击力：★★★（3星）

　　对港股，现在市场已经根本不看估值理论和模型，而是被市场长期教育，形成了思维惯性：无论你怎么低估，无论外界发生什么，反正就是不会有机会就好了。绝大多数人完全不顾港股极端低估的本质，对港股已心灰意懒，而这里极可能酝酿着巨大的黑天鹅。

　　应对策略：调整A股、港股的资产配置比例，从目前的2:8，调整为7:3，甚至8:2。这种应对，至少不输。而不输，往往就代表着赢。

　　黑天鹅三号：

　　油价触底大反弹，幅度80%以上

　　发生概率：★★★（3星）

　　冲击力：★★★★（4星）

　　2016年，石油价格是一个大变数，非常值得布局。石油是黑金，不能一跌，就把村长不当干部——它能在过去一年从100以上跌破40，也就能在未来12个月内从35涨到70。事实上，过去每当油价在地位盘桓后，都会在未来12个月上涨80%以上。

　　应对策略：布局俄罗斯的货币与股市。对于这几年跌残了的石油股、油气股、油服股等，2016年可能会成为一个绝佳的投资机会。

　　黑天鹅四号：

　　俄罗斯，而不是英国，把欧洲重新拖入泥潭

　　发生概率：★★（2星）

　　冲击力：★★★★（4星）

　　现在市场的一致预期是：英国可能明年公投，脱离欧盟，而引发连锁反应，导致欧洲货币与债务危机重燃。但事实上，所有人都知道，英国与欧盟从来都是貌合神离，经济融合度很弱。所以，真正的威胁来自北极熊俄罗斯。

　　据测算，如果原油价格跌至30美元并维持一段时间，俄罗斯的财政将面临崩溃。俄罗斯大约1300亿美元的债务是在2015年到期，而这些债务主要在欧洲人手中。如果俄罗斯大面积违约，大规模的减记将极大可能把仍显脆弱的欧洲经济重新拖回泥潭。

　　应对策略：小赌一把俄罗斯股市与卢布，中赌一把油价，都是值得的。英镑与欧元则可以在明年全年都纳入拟做空对象。

　　黑天鹅五号：

　　美联储加息太快，引发全球新一轮经济衰退

　　发生概率：★★（2星）

　　冲击力：★★★★★（5星）

　　加息太快的意思是，2016年美联储加息超出市场预期的3-4次，这会导致资金快速撤离新兴市场、主权债违约风险全球扩散，引发新一轮的经济衰退。理论上，美联储不会犯这种低级错误。毕竟，把别人家折腾死了，他自己也不会有好日子过。从美联储拖到现在才加息，可以看出他们会非常小心谨慎使用加息工具。

　　但这不代表他们不会犯浑，或者犯昏。如果美联储加息力度明显超出预期和市场承受度，基本没有什么太多的应对策略。

　　应对策略：现金（美元或者港币）是最好资产。保留现金，出去旅游。最好去北极，那儿远，三天两头回不来。

　　以上转载自：港股那点事， 内容有删减。观点仅供参考，不构成投资建议。