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股市沦陷72只个股跌破定增价 社保基金等悉数被套

来源:界面 作者:刘亮
图片来源:视觉中国
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  新年伊始股市连续大幅下挫,致使不少增发股东接连被套。去年股市历经一轮调整后,市场普遍认为大盘指数已在相对合理区间运行,个股估值亦趋于合理,遂多数机构看好定增前景,仅近三个月,上市公司通过定向增发共募集资金5068亿元。

  据wind数据统计,去年11月至今已实施定增的共262家上市公司,而至26日收盘,由于股市暴跌至其股价与定增价倒挂的共72只个股,离定增价仅1元之遥的共26只个股。

  其中,股市暴跌至万丰奥威津膜科技、招商蛇口股价倒挂价差最大。彼时实施增发时,其增发价为33.03元、26.52元、23.60元,若按1月26日收盘价23.09元、16.68元、14.38元计算,其股价分别倒挂9.94元、9.84元和9.22元。

在本轮下跌中,参与定增被套的不止普通机构,还有社保基金与公司大股东。

  在本轮下跌中,参与定增被套的不止普通机构,还有社保基金与公司大股东。

  根据东方财富Choice数据统计,去年11月1日截至今年1月26日,社保基金投向定增总资金达23.33亿元,共参与16只股票定增,分别为迪森股份凤凰股份、福能股份、福星股份华发股份华天科技、汇鸿集团、金隅股份聚飞光电、君正集团、日发精机香江控股象屿股份盐湖股份、中国巨石和中天科技。而据中国基金报统计,其中仅有凤凰股份、福能股份、中国巨石、汇鸿集团共四只账面浮盈。

  界面新闻记者梳理去年11月至今年1月26日,跌破增发价被套的大股东及关联方参与方共有24只个股,其中川大智胜大股东及关联方认购超过1/3,而跌破增发价的华润万东,公司高管几乎悉数参与增发。

  国信证券认为,定增项目对股价超额收益率有明显影响。回顾历史数据,跌破定增价并少于90天解禁的个股,期间投资平均超额收益率为6.0%;多于90天解禁的个股,期间投资平均超额收益率为48.4%。

  值得注意的是,由于近来股市大跌引发增发价与现股价倒挂使得增发股东浮亏的同时,也使得部分配资参与的机构面临一定补仓压力。

  中投证券金融市场部副总监马思乐认为,定向增发通常锁定期为一至三年,期间股市波动造成其跌破定增价并不奇怪,而部分参与定增并配资的机构,跌破强平线未能补仓的可能性不大。

  目前,部分银行在给参与定增的机构配资时,已根据当前市场高波动性的特征把配资比例从三倍降至两倍或是一倍,其对应强平线在0.85和0.7,故风险相对可控;同时,在风控程序上,银行也有评估机构补仓能力的审查,因此不必多虑,马思乐表示。

  但另一方面,股指快速下跌虽至个股大面积跌破定增价从而使大股东、社保基金等机构被套,不过对散户而言,却有机会在二级市场上捡到比增发股东更便宜的筹码。

  国金证券认为,大股东对公司有较高的控股权,大股东参与定增一般体现了其对上市公司目前经营的认可,对公司长期发展及股价会起支撑作用。

  此外,1月份以来截至26日,还是有99家上市公司不畏跌势抛出了定增案。据wind数据统计,刚公告定增预案还未实施就遭遇股价倒挂的就有20只个股,以26日收盘价计算,长江润发锦龙股份广博股份预案价差率目前分别达-39.47%、-23.55%、-23.33%。

大盘沦陷72只个股跌破定增价 社保基金等大股东悉数被套
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(责任编辑:郭儒逸 UF029)

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