周四下午，全国股转系统(俗称“新三板”)发布消息称，因挂牌公司信息披露遗漏违规，对瑞兆源(835029.OC)及其主办券商国泰君安出具警示函并报送证监会。这是股转公司过去一周内第二次公开对市场主体做出的处罚决定。
据悉，在去年底挂牌前，瑞兆源曾存在股权质押行为，但未在公开转让说明书等申报文件中进行披露，违反了全国股转系统业务规则。股转公司表示，对挂牌企业的信息披露监管是持续的，“对于任何信息披露违规事项，均持‘零容忍’态度，发现一起，查处一起，切实维护市场秩序，保护投资人利益。”
华东地区一家券商的挂牌业务负责人告诉《第一财经日报》，股权结构问题是监管者关心的重点问题，如果股东股权不清晰不稳定，可能发生权属的重大变更。不过，他同时认为，披露股权质押审批事项并不复杂，披露出来也不会有大碍，出现遗漏可能是出于无意，或者是法规学习不到位导致的。
他表示，“以前很多小问题，打个电话改改就过去了，现在会被出具警示函和公开的批评。警示函不仅对当事的挂牌公司有影响，券商团队做的其他项目也会受到牵连。”
另一位总部在华南地区券商挂牌业务负责人对《第一财经日报》表示，今年新三板监管将会越来越严格。由于过去企业信息披露违规，违反《证券法》、《公司法》等信批要求的现象比较普遍，证券从业人员频繁出现低级错误。去年，股转公司领导曾明确表示，从2016年将是监管的一年。
2月24日，股转公司对长城证券出具警示函、责令改正，并公开批评。长城证券由于在审核机构投资者500万元实缴资本的投资门槛时未能尽职核查出资证明，而违反了投资者适当性管理的规定。2月26日，股转公司因股价操纵对做市商国泰君安作出暂停新增做市业务三个月的处罚决定。
前述华东地区券商人士告诉记者，监管强化会推高企业挂牌门槛。他表示，“现在所有券商新三板业务要求越来越多，收费越来越高，挂牌业务性价比在不断降低。”他透露，一线券商投行部门挂牌收费已经从去年最高120万元涨到目前的150万元，持续督导费用从以前每年5万元左右涨到现在15万元左右。
不过，安信证券研报指出，长期来看，新三板挂牌条件门槛依然较低，企业挂牌新三板意愿依然强烈，股转公司只是在企业可持续经营能力和后续融资能力上增加一定的考量，并不会有意收紧新增挂牌家数，未来新三板新增挂牌数量仍将保持较高水平。
作者：周宏达来源一财网)
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