当当私有化生变 iMeigu“加价”12.6%提出收购

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2016-03-09 18:37:43

来源：第一财经网站

　　李国庆希望在当当股价低迷的档口以较低成本将公司私有化回来的计划出现了新的变数。

　　iMeigu Capital Management Ltd今天宣布已向当当(E-Commerce China Dangdang Inc,NYSE:DANG)呈递关于以全现金方式收购其全部流通股份的非约束性要约。

　　受iMeigu提出的收购要约

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新希望

的影响，截至记者发稿前，当当的股价在盘前交易时大涨14.37%，达到7.56美元。

　　公开信息显示，iMeigu Capital Management Ltd是一家开曼群岛的资产管理公司，专注于中国互联网投资。目前也是iMeigu基金的管理人。

　　据了解，iMeigu这次开出的收购价格为每ADS8.8美元，即每普通股1.76美元。此价格相对此前管理层的内部收购要约价格每ADS7.8美元高出12.6%，因此更符合公司的无关联股东的利益。

　　iMeigu将为此设立专门的公司，并通过其股东、投资者、合作方和银行等完成募资，以便完成本次交易。此外，iMeigu已经聘请了O’Melveny&Myers LLP作为其国际法律顾问，以及East&Concord Partners(天达共和)为中国的法律顾问。

　　而这背后，2015年7月9日，当当网董事会宣布，已收到董事长俞渝、董事兼首席执行官李国庆提出的非约束性“私有化”交易提议。俞渝和李国庆将以现金方式收购当当网所有流通的普通股，收购价格为每美国存托股7.812美元，比7月8日的收盘价溢价20%。以2015年7月8日6.51美元的收盘价计算，当当总市值为5.57亿美元，不足其最高峰的峰值2成。

　　值得一提的是，当当宣布私有化之后，一封维权公开信很快在社交网络上流传开来，信中直指李国庆夫妇“抢中美时差投机套利”，还结合李国庆在过去几年间公开发表的言论，质疑当当私有化的公平性。

　　而来自中小投资者的希望是iMeigu这次提出的私有化价格能够给他们的维权带来新希望，能够让当当的私有化有一个更加合理的价格。

　　按美国法律，美国投资者可以拿着新的这个要约价来找之前提起私有化的公司管理层索取赔偿，因为这是公开公允的市场定价。但是对于大多数中概股的中小投资者而言，共同面临的问题是大多数中概股公司的注册地都不在美国，不能参照美国的公司法。

　　今年2月份，计划以不足发行价1/3的价格进行私有化的聚美优品引发了众多小股东的发难。北京时间2月17日晚间，聚美优品宣布收到来自CEO陈欧、产品副总裁戴雨森，以及红杉资本组成的收购方递交的每美国存托股(ADS)7美元的价格私有化申请。虽然上述7美元的私有化价格比最近十天均价高出27%，但这个价格不足聚美2014年上市之初的1/3。

　　但是美股律师郝俊波告诉《第一财经日报》记者，由于聚美优品的注册地是在开曼群岛，而非美国，这种涉及私有化退市主要是公司法、程序法的问题，只有在注册地才有管辖权，在美国发起集体诉讼不现实。

　　公开资料显示，作为一家开曼群岛注册的公司，聚美优品只需要66%的投票权通过即可完成私有化，且买方无需回避。

　　由于聚美还采取了AB股权制度，陈欧在聚美优品的持股比例约35%，投票权为75.5%，再加上其他机构投资者，整个买方财团的投票权高达90%，基本可以保证私有化的顺利进行。

　　而公开资料显示，俞渝和李国庆目前拥有当当网35.9%的流通股份，相当于83.5%的投票权。