【A股策略】：周二大盘继续震荡上行，主题概念有所活跃，赚钱效应有明显改善，高送转次新股、水务环保园林相关PPP板块、360回归概念股、石墨烯等表现较好，而上一交易涨幅最大的煤炭军工板块则出现小幅回调拖后大盘。
大盘连续两日明显上涨，上证指数似乎在M头和W底之间徘徊，指数已进入敏感区域，我们认为目前还不宜过于乐观，从板块轮动较快热点持续性较差的特征上看，我们依然认为冲顶概率更大，除非昨日这种赚钱效应能持续，建议控制仓位可逢高减仓涨幅较大个股。
近期中报密集发布，中报超预期个股都有不错表现，国企改革板块依然值得战略性关注。中期可重点关注PPP概念。外需疲弱、供给侧改革对经济增长带来一定的压力，中期内货币政策放松空间有限，以PPP为主的加大财政支出、吸引民间投资参与成为下半年的主要着力手段，随着PPP融资支持基金成立、国务院发改委财政部等联合统一政策、法律法规健全、奖优罚劣措施等跟进，PPP项目库巨大投资规模的落地率持续上升，将为相关的市政工程、环保、交运等基础设施行业带来大量的投资机会，龙头公司明显受益。
各组合今日没有调仓计划，详情请参考财管计划组合报告。
【首席观点】：PPP政策方面由地方政府兜底、银行参与，投融资链条形成闭环，有利于提振民间资本参与PPP项目的热情，通过积极的财政政策加大基础设施投资力度，是下半年稳增长的主要手段。国企改革、PPP、供给侧改革等政策主题成为近期市场热点，并且可能是中期持续关注的重点，建议关注石化、环保等行业的相关个股，如荣盛石化、鄂尔多斯、凯盛科技等。从国证A股指数（399317）观察，走势强于其他大盘指数，或有再次摸新高的能力，但也要警惕M头的可能性。
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