中国邮政储蓄银行100亿美元(折合大约780亿港元)的IPO计划稳步推进，并将于8月25日在香港进行上市聆讯。4万个网点的邮储银行终于憋了个大招！
邮储银行与美国的富国银行有着很多相似之处，其同样拥有全国最多的营业网点，贷款质量也优于同行，不良贷款率是同业的一半，整体经营风格稳健。专家认为，邮储银行来本港上市，特别是在“深港通”进程加快的背景下，将给香港带来新的投资机会。同时，也有利于邮储银行补充资本金，加速该行商业化转型。
国内将现“富国银行”
美国的富国银行近两年一跃成为美国乃至全球市值最高的银行，曾经仅属于美国商业银行的第二梯队，现在已然在全球银行市值排行榜中位列第一，然而其资产规模在美国仅排名第三位，低于摩根大通和美国银行。富国银行被投资人认可的秘诀在哪里?
众多研究表明富国银行以美国最多的营业网点牢牢把握住了美国的信贷市场，并凭藉其优质的贷款质量和优于同业的信贷风险管理独树一帜。
中国内地有一家即将登陆本港资本市场的银行与富国银行有着很多相似之处，其同样拥有全国最多的营业网点，贷款质量也优于同行，不良贷款率是同业的一半，整体经营风格稳健，这就是中国邮政储蓄银行。
统计数据显示，2013年至2015年，邮储银行资产总额、存款总额和贷款总额的年均复合增长率分别为14.4%、10.0%及28.7%，分别高于内地四大国有商业银行9.6%、6.5%及10.2%的平均水平。2013年、2014年及2015年，贷款平均收益率分别为7.14%、6.97%及6.24%，高于内地四大国有商业银行同期5.68%、5.73%及5.28%的平均水平。
在英国《银行家》杂志“2016年全球银行1000强排名”评选中，中国邮政储蓄银行按总资产排名位居第22位、按一级资本排名位居第39位。
补充资本促商业化转型
中银国际控股有限公司副董事长林广兆在谈及邮储银行来本港上市时表示：
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中国邮政储蓄银行来香港上市巩固了香港金融中心的地位，增强了香港金融市场的力量。中国邮储银行愿意充分利用香港资本市场是好事，也给香港投资者提供了一个新的投资机会。鉴于香港资本市场的完善程度高于内地金融市场，加之“深港通”进程的加快，邮储银行也可以更好地利用香港当地市场，形成双赢局面。
林广兆还表示独立非执行董事对于上市公司至关重要，比如对关联交易进行审查预防非公平性。他建议邮储银行聘请一到两位熟悉银行的香港资深人士担任独立非执行董事。
根据邮储银行披露的信息，邮储银行聘请了四位独立非执行董事，其中一位便是担任百富勤融资有限公司董事以及法国巴黎百富勤融资有限公司董事总经理的傅廷美，其在香港有近30年的银行及企业融资经验，相信能助力邮储银行在本港资本市场健康发展。
对于邮储银行赴港上市，中国社科院金融所银行研究室主任曾刚认为引入战略投资、上市，对邮储银行商业化转型最大的好处就是补充资本金，达到现代商业银行基本要求的水平，为未来的发展提供更好的资本支撑。同时，邮储银行从原来单一的国有股东变成多元化、混合所有制金融机构，有助于其公司治理的改善。当然，邮储上市还可以提高声誉，进一步改善品牌形象，对其成为真正意义上的商业银行有一定的帮助。
发挥网点优势挖掘交叉销售潜力
触角遍布全国
谈及邮储银行的众多营业网点，曾刚表示，从网点上来讲，富国银行拥有美国最多的网点，9000多个。邮储银行有着全中国最多的网点，40000多个。邮储银行的网点分布是在原有邮政网点的基础上演变而来的，现在看来也是邮储银行的一个优势，使其零售业务有很好的基础，覆盖面较其他银行都要广。四大国有商业银行改制之后撤销了一些县域以下的网点，但邮储银行网点触角分布比较均匀且全面，尤其在农村地区具有独特的优势。
中国邮政储蓄银行的前身可以追溯到1919年，邮政储金汇业总局成立，负责开办邮政储金业务。1942年，邮政储金汇业总局成为当时六大金融支柱“四行两局”的重要组成部分。建国初期，1953年邮政储蓄业务停办，邮政继续办理汇兑业务。1986年，邮政储蓄正式恢复开办。2007年3月20日，中国邮政储蓄银行正式挂牌成立。现如今，中国邮政储蓄银行已成为全国网点规模最大、覆盖面最广、服务客户数量最多的商业银行。
截至2016年3月31日，邮储银行共有40057个营业网点，包括8301个自营网点及31756个代理网点，覆盖中国所有的城市和98.9%的县域地区。截至2015年12月末，在县域地区共有逾2.8万个营业网点及15万个助农取款服务点，涉农贷款总额达人民币7832亿元，占贷款总额的比例为29.4%，71%的网点分布在县域地区，开展县域地区金融服务具有天然优势。
交叉销售模式创造巨大利润
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如何充分发挥网点的优势，利用和客户接触的关系更多地增加中间业务的收入，确实是网点比较多的银行比较好的一个选择，从目前来看邮储也是做得非常不错。交叉销售每个银行都在做，要加大网点的销售能力，一方面是要提供足够多的产品，包括自己以及代理的产品，另一方面要具备营销能力，激发客户的多元化需求，营销人员要理解这些产品，了解客户需求并进行很好的推荐，这些能力需要慢慢培养。
邮储银行在预披露文件中表示，其致力于在各项业务中挖掘交叉销售能力，以实现客户的全方位服务，从而大大提高其对客户资源的利用能力，同时有更多机会营销其他产品和服务，实现效益最大化，形成业务良性循环发展。
例如，邮储银行挖掘供应链金融业务客户对多种金融服务的需求，在为其提供贸易融资的同时，提供存款以及票据管理、现金管理等中间业务产品与服务;通过批发零售联动机制和提供组合产品，挖掘现有客户的潜力并拓展新的客户;亦充分发挥营业网络覆盖广泛的优势，提供与“新农保”和“新农合”相关的代收代付服务，吸引政府机构在邮储银行开立相关业务账户，进而为其提供支付结算、现金管理等综合性金融服务，提升客户综合贡献度。
可以肯定的是，交叉销售模式可为利润创造做出巨大贡献，以富国银行为例，平均起来，它可以向1个公司客户推销5.3个金融产品，向个人客户平均推销4.6个产品，均远高于同业平均水平。
在农村地区有较强竞争力
曾刚认为目前普惠金融的定位符合邮储银行的比较优势，由于客户分布广泛且数量多，金额小，加之许多客户在农村地区，对邮储银行的粘性也比较高，故邮储在农村地区具有较强的竞争力。做普惠金融，以个人客户和小微企业作为主要服务对象的定位是符合邮储银行比较优势及过去发展路径的。
邮储银行定位于服务中国经济转型中最具活力的客户群体，服务社区、服务中小企业和服务“三农”，充分发挥贴近客户的网络优势，打造社区金融服务生态圈，为社区居民提供便捷、优质的金融服务。截至2016年3月底，该行个人消费贷款余额达人民币8103亿元，占贷款总额的30.4%。2013年至2015年个人消费贷款的年均复合增长率达44.5%。2015年，邮储银行当年新增个人消费贷款市场占有率为6.4%，在中国内地银行同业中位居第六位。
有业内人士认为邮储银行坚持走普惠金融和商业可持续发展道路，依托网络优势，注重开发多样化的金融产品，这与富国银行明晰自身优势，不盲目模仿花旗、摩根大通转型投行领域，而是坚守传统业务，且重点致力于为个人和小微企业提供全方位的服务模式颇为相似。
邮储银行在小微企业金融服务方面积累了深厚的客户基础和丰富的技术经验。截至今年3月底，该行约有2.4万名专业人员致力于小微企业金融服务，小微企业的专属金融产品达90个。根据中国银监会的统计，2015年，邮储银行个人经营性贷款余额、新增额均在中国银行同业中位列第一位。
截至今年3月底，邮储银行的小微企业贷款总额为人民币6032亿元，占贷款总额的22.6%;有贷款余额的小微企业贷款客户数约258万户。邮储银行还针对重要服务对象小微企业，在内地银行业独家按月度发布小微企业运行指数，成为政府部门重要的决策参考之一。
同时，曾刚也提醒到：
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普惠金融的空间很大，但普惠金融存在一个成本比较高的问题，几大国有银行在改制时对农村网点进行了一些撤并，因为有些网点在经济利益上来讲或许是比较沉重的负。但长远上来看，去承担一些社会责任，随着这些地区经济的发展，这种后发优势未来也可能成为一个增长点。短期来讲，邮储银行确实面临着如何更有效地降低普惠金融的服务成本，在服务大众的同时充分发挥邮储银行比较优势，保持商业可持续发展，资本市场对回报有要求，如何在普惠金融当中更好地提高效率和综合收益，邮储银行过去已经做得很好了，未来要持续去探索和创新。
邮储银行披露的数据显示，其服务于金融需求日益增长的个人、小微企业及“三农”客户，不仅保持了高于同业的业务发展速度，而且形成了良好的贷款定价能力。截至2013年、2014年及2015年及2016年3月底，该行的小微企业贷款加权平均合同利率分别为9.20%、8.99%、8.03%及7.49%，小微企业贷款取得了良好的收益。
邮储审慎管控风险
邮储银行在预披露文件中表示其持续优化全面风险管理体系，并坚持审慎的风险偏好，现已建立覆盖信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险等的全面风险管理体系，并通过“一大一小”的贷款组合策略有效管理风险，即重点向大型企业和零售及小企业法人客户发放贷款。截至2016年3月底，该行的个人消费贷款和小微企业贷款占比合计为53.0%，大型企业贷款占比为26.5%。在个人消费贷款和小微企业贷款方面，贷款组合笔均金额小，有利于风险分散。在大型企业贷款方面，精选优质客户，信用风险管控严格，截至2016年3月底，该类客户贷款不良率为0.01%。
邮储银行拓展业务始终以充分评估其风险为前提，不涉足不熟悉风险的业务领域，避过了2008年-2009年的4万亿经济刺激浪潮。这与富国银行一贯的保守、稳健和强大的风险控制能力颇为相似。在2008年的次贷危机中，只是美国一家地区性银行的富国银行表现出了较强的抗风险性和较强的稳定性，一举收购了美联银行，完成了资产布局，为后期成为全球银行一哥奠定了坚实的基础。
在接受采访的最后，曾刚表示：
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富国银行的发展方向是值得邮储银行学习的，邮储银行过去几年在基层网点、农村金融方面做了很多努力和创新，值得称赞。可以说，邮储银行有很好的成为中国版『富国银行』的潜质，但要在零售银行领域成为霸主，还有很多提升的空间。富国银行不仅仅是简单的定位客户，而在于其根据客户开发出了完整的服务于客户的一整套体系，以及强大的中后台支撑。邮储银行成为商业银行的时间并不长，经营管理的水平和产品的丰富程度仍有提升的空间。
中国邮政储蓄银行能否藉助来港上市完成华丽转身，在进一步提升综合经营水平的同时获得投资人的广泛深度认可，我们充满期待。
文章来源丨和讯财经网、零售银行月刊
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