近日，银监会等四部委联合发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，被视为网贷业“史上最严”新规。其中，第十七条明确网络借贷金额应当以小额为主，并为不同借贷人设置了借款余额上限，此条例激起网贷行业“千层浪”。
业内认为，限额条例一出，以大额业务为主的平台将受到极大影响，若要合规发展，转型势在必行。不过，有人愁也有人欢喜。多家平台负责人均认为，此条例其实是明确了网贷业小额分散原则，以小额分散模式为主的平台或将在接下来的一年中开启超车模式。
多平台站队小额分散模式
《办法》第十七条中提到，同一自然人在同一平台的借款余额上限不超过人民币20万元，在不同平台不超过人民币100万；同一法人或其他组织在同一平台的借款余额上限不超过人民币100万元，在不同不超过人民币500万元。
上限数字是否合理，一直众说纷纭，也需要等待市场考验。懒投资CEO张磊在接受媒体采访时直言，“500万元限额，正是绝大多数银行及其它金融机构在信贷产品方面的分界线”。
显然，此条例使网贷业与传统金融区别开来。小牛在线CEO刘金科表示，监管层的目的就是让平台做小额分散的“普惠金融”，而不是跟银行去竞争，因为网贷业就是作为银行传统金融业的一种有效补充而发展壮大，去支持实体经济的发展。
民贷天下CEO陈挺认为，网贷行业通过互联网的不断试探与快速迭代的创新精神与特点，降低成本，提高效率，实现普惠金融理念。第十七条实际上是监管层在引导网贷业回归通过科技创新践行普惠金融，同时明确了小额分散原则。随着监管细则落地，稳健合规发展、以小额分散模式为主的平台将迎来更好的发展空间，甚至开启超车模式。
优投在线董事长许凯量也认为，对于网贷行业从业者，未来小额分散肯定是一个大趋势。所以一定会导致很多做大额资产的平台积极转型。国美华人金融COO张瀚清则提到，按监管思路，网贷平台作为信息中介平台，应聚焦在消费金融、个人信贷、二手车贷等小微市场。
关键在于“防范资金风险”
实际上，一直以来就有不少业内人士强调“小额分散是中国网贷行业发展的正途”。究其原因，仍是因为“小额分散”有利于防范资金风险，保障投资者权益。
银监会普惠金融部主任李均锋在答记者问中，针对借贷限额也直言，目前，网贷行业利用互联网渠道及云计算、大数据的技术，在风险控制和信息搜集上也只能定位为小额融资需求。
那么，小额分散模式如何实现风险防范？
小额分散指的是每笔借款均为小数额，且投资人的借出资金被分割成数笔借给不同借款人。 其中，“小额”能够有效避免统计学上的“小样本偏差”风险，能够使坏账率在可控范围内尽量低水平。而“分散”则能够从不同地域、不同行业、不同阶层以及不同年龄等筛选借款人，从而保持了借贷个人的分散独立性，集中违约的概率就会降低。
在互联网金融深耕多年的陈挺认为，依托于互联网技术实现“点对点”借贷的网贷P2P只有坚持小额、分散，才能有效控制平台违约率在较低水平，从而防范信贷集中风险。
陈挺介绍，正是基于防范风险，民贷天下从成立起就坚持提供“短、小、快”的融资服务，本身就具备小额分散的特点，且去年底就开始布局汽车抵押贷、手机分期、旅游分期、车险分期以及消费金融，并成立了消费金融事业部、物流事业部、黄金租赁事业部等专业部门，并围绕着珠三角成立了多家分支机构，加大对小额、分散的资产服务。
刘金科也提到，小牛在线从成立之初，没有一味强调规模速度，经受了机构大单诱惑，就一直坚持做小额分散的普惠金融模式，平台投资人平均投资额是2.6万左右，借款端小牛普惠提供的借款人平均金额是3-5万。
目前，国内网贷行业较为符合“小额分散”的业务主要包括个人信用贷、汽车抵押贷、票据贷款、债权贷款等。有业内专家认为，过去以大额资产为主的平台或可能扎堆转向这些领域，这也将加剧行业的竞争，引发新一轮竞赛。
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