金融哥说
三大难关不破，P2P平台转型做消费金融，或又是走入一条荆棘道，难见光明。
8月24日，网贷监管细则暂行办法一出，限额令一下，P2P界哀鸿一片——若真按政策规定的“单个平台，个人借款最高20万，企业最高100万”限额标准度量，70%左右的平台都需要整改。70%这个数据，是财新记者综合市场信息测算的。
所幸，监管还留出了一年的整改期作为缓冲。在这一年的整改缓冲期里，限额超标的平台该如何转型呢？
不少P2P平台瞄准了有“创业新蓝海”之名的消费金融。
消费金融，很符合监管细则提出的小额分散要求，此外，既有政策鼓励和支持，市场空间又广阔。2015年国务院总理李克强就在国务院常务委员会上指出，要增强消费对经济的拉动力，鼓励发展消费金融，民间设立的消费金融公司，成熟一家，批准一家。另据华兴资本预测，到2020年，中国的消费信贷规模将达到40万亿元，银行之外的第三方消费金融公司将占10%的市场份额，约4万亿。
这风口上，被限额令所困的P2P平台，怎能不想上前分一杯羹？
不过，问题又来了：P2P平台集体转型做消费金融，前途就光明了吗？
未必。
消费金融看似是片处女地，但事实上早就有各方势力在上面割据，隐性的进入门槛一点儿都不低。
消费金融已派系林立
消费金融领域里，如今都有哪些势力呢？且听哥一一道来。
1
电商系：场景多，用户活，数据大
代表：蚂蚁金服、京东金融
电商巨头们已经在线上搭建了丰富的消费场景，积累了大量的活跃用户，嵌入金融服务，是水到渠成；此外，电商巨头们还沉淀了海量的用户交易数据，做起大数据风控来，也是顺理成章。
2
产业系：深耕细分产业，旁人难敌
代表：苏宁、国美
苏宁、国美等线下渠道巨头深耕自己的产业领域，在垂直细分的领域里有旁人难敌的优势，不过他们做消费金融，更主要的目的在于支持产业的发展，而非金融本身；
3
持牌系（银行系）：一牌在手，优势多多
代表：北银、捷信等
因为有消费金融牌照在手，他们享有不少的优势：
资金成本更低：可以通过境内同业拆借、经批准发行金融债券、向境内金融机构借款等方式融资；
业务范围更广：可以跟线下/线上众多消费场景进行深度合作，共同推出个性化的消费金融产品；
经营规模更大：消费金融公司规模主要受资本充足率的限制，经营杠杆可以达到 8-9 倍；
风控手段更强：此外，还可以直连央行的征信系统，同步上传个人征信数据，催款都更省事。
4
P2P系：或背景强大，或核心占优
代表：玖富、美利金融
先进入的这个领域的P2P平台，或背景强大，或有自己的核心竞争优势。美利金融就是在二手车消费市场和3C分期消费市场已经站稳了脚跟，因而断臂砍掉了P2P的理财端，转向机构获取资金，专注消费金融。
那么，在这已有各方势力盘踞的消费金融领域，P2P平台集体转型至此，有前途吗？
P2P转型做消费金融，三大难关得破
P2P平台要转型做消费金融，有三大难关得破：一要搭建起能跟消费者建立金融联系的消费场景，保证有人来借钱消费；二要有足够多且成本较低的资金借给消费者；三要能保证借出去的钱大部分都能收回来。
下面再逐一来看，这三大难关难，又难在哪儿。
1
P2P转型难关一：场景搭建难
消费场景的搭建，大类无非是线上和线下。
P2P要想在线上搭建消费场景，就将碰上阿里、京东等。面对两大电商巨头，普通的P2P公司很难占优势，或只能借道阿里、京东。可是，阿里、京东在消费金融领域也有布局，又怎会轻易借道？
在线下搭建场景呢，就是要跟商场、超市、4S店等合作了。这下又会碰上持牌的消费金融公司。持牌的消费金融公司，前面有提到，他们获取资金的成本更低，风控技术又比较完善，接入了央行征信系统，同时，进入市场的时间更早，市场接受度更高。相比之下，贸贸然转型而来的P2P平台，优势又在哪儿？
2
P2P转型难关二：资金获取难
资金来源要保证量足够大，成本足够低。量大，才不会没钱借给别人；成本足够低，才能吸引更优质的客户来借钱。
消费金融公司的资金来源，大致有四个渠道：一是自有资金或者股东注资；二是对接银行等金融机构所获资金；三是发行ABS；四是P2P平台理财端获客。
这四种渠道，各有优劣，如图所示↓↓↓
P2P平台转型做消费金融，若自己实力有限，背景一般，只能通过自有的P2P平台获客融资，那也没啥资金优势。
3
P2P转型难关三：系统建设难
据互金某投资人称，消费金融的系统建设起点很高，是高壁垒业务，银行如果要外部采购，通常得耗资过亿，而如果要内部开发，则需要这领域优秀的工程师方能胜任。普通的P2P公司，现在能拿得出资金采购这样的系统，或者内部有人才可以开发这样的系统吗？
以上三大难关不破，P2P平台转型做消费金融，或又是走入一条荆棘道，难见光明。
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