红刊财经 刘增禄
国庆节前，彭博社援引知情人士称，中国证监会做出窗口指导，将取消对此前QFII资产配置中股票配置不低于50%的要求，允许QFII灵活对股票债券等资产进行配置。消息一出，市场态度颇有分歧，有很多人将该项政策理解为利空，因为没有这个限制后，比例可以随意调整。但英大证券首席李大霄则对此持相反观点，认为如果消息属实将是重大利好，因为有利于外资入市，且有利于推动MSCI纳入A股进程。而近日，随着三季报的不断披露，QFII这个“外来和尚”的“排兵布阵”也开始渐渐映入投资者的眼帘。
根据此前沪深交易所公布的2016年三季报预披露时间表显示，绝对大多数的上市公司都将于10月的最后几个交易日集中“交卷”。截至10月20日，两市完成三季报披露工作的公司仅有130家，由此意味着，各大机构的持仓喜好目前只是“冰山一角”。
不过，所谓“窥一斑而知全豹”，据Wind资讯数据统计，目前，QFII共现身于12家A股公司的前十大流通股东名单中。其中，美菱电器、大华股份、森源电气、嘉事堂、东安动力、西藏珠峰6家公司为二季度QFII新建仓；海康威视、福城股份2家公司被予以了不同幅度的增持；海螺型材、平高电气、歌尔股份3家公司遭到了减持；九牧王的持股比例则较二季度末没有出现变化。而根据中国结算公布的最新统计月报显示，9月份QFII新开了21个A股账户而注销的6个账户，其中，沪市新开13个，深市新开8个，由此，QFII开立的A股账户总数已达到了1061个。分析认为，QFII连续开立A股账户，且投资额度不断增加，也是看好A股市场的另一种表现。根据国家外汇管理局公布的最新数据显示，截至9月29日，QFII累计获批额度为817.38亿美元，较8月底增加了2.6亿美元。
观察发现，QFII所青睐的个股中，和社保基金类似，绩优也是一个很重要的选择条件。目前被重仓持有的12家公司，除了尚未公布正式中期业绩的歌尔股份，其余11家公司今年上半年净利润全部实现了同比增长。其中，三季度末QFII新建仓的西藏珠峰利润增长最快，相比2015年三季度增长了99.49%。观察其原因显示，由于公司全资子公司塔中矿业有限公司新建100万吨/年选矿系统于2016年2月投入试生产，使得本期入选矿石量较上年同期增长约40%；加之有价金属入选品位同比提高，采选业务综合成本得到有效控制，故塔中矿业获得了较高的盈利成果，其本年度盈利预测目标已完成75%以上。与此同时，同样为三季度QFII新建仓的东安动力三季报的利润增势也表现不俗，相比去年同期大幅增长了92.67%。
而根据之前公布的三季报业绩预告显示，歌尔股份三季度也有望因销售规模稳定增长，电声器件升级、虚拟现实产品、可穿戴产品等贡献增加而盈利状况得到改善，预计净利润将略增10%~30%。
另外，从QFII扎堆参与的公司看，海康威视的“人气”最高，目前得到了4只QFII的同时持有，相比二季度末增加了1家。三季度末，持有海康威视的4只QFII为瑞士联合银行集团、摩根大通银行、新加坡政府投资有限公司和摩根士丹利国际股份有限公司，观察发现，其中，摩根士丹利国际股份有限公司为三季度新持有海康威视，其余3家QFII机构则维持了二季度的持仓水平。紧随其后的，平高电器目前也同时得到了3只QFII的青睐，不过，相对二季度，平高电器被QFII进行了一定减持，其中，摩根士丹利投资管理公司对其减持了183.68万股，阿布扎比投资局、淡马锡富敦投资2只机构则维持了二季度的持仓水平。此外，森源电气、东安动力、福城股份3家公司则分别得到了2只QFII的同时重仓。
表：QFII三季度新建仓公司
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