货币市场
主要回购利率多数下跌
银行间
今日银行间市场主要回购品种，除隔夜利率大幅反弹创下一年半以来新高外，余均不同幅度回落。质押式回购总量2.06万亿左右，连续两日反弹，7D资金成交增千余亿。
例行存准补缴、资金外流、企业缴税等因素扰动之下，资金面紧张态势延续，短期限资金尤甚。央行公开市场加大投放力度同时延续拉长逆回购期限操作思路，对短端利率形成压力；同时需关注机构跨年资金安排对长端利率影响。
质押式回购
期限 |
今日开盘 |
今日加权 |
变化 |
成交量 （亿） |
R001 |
2.10 |
2.4823 |
+15 |
15920.84 |
R007 |
2.25 |
2.7166 |
-12 |
3472.27 |
R014 |
2.40 |
3.2114 |
-3 |
926.47 |
R1M |
2.75 |
3.0118 |
-3 |
78.70 |
* 注：以上数据来自交易中心本币交易系统。
上海银行间同业拆放利率(Shibor)
期限 |
当日利率 |
昨日利率 |
变化（BP） |
2.2380 |
2.2310 |
+0.7 |
|
1W |
2.4040 |
2.4040 |
+0 |
2W |
2.5600 |
2.5560 |
+0.4 |
1M |
2.7265 |
2.7245 |
+0.2 |
3M |
2.8140 |
2.8130 |
+0.1 |
交易所
今日交易所国债逆回购利率全线上行，短期限品种涨幅明显。GC001高开，盘中小幅走高，尾盘拉升后回落收涨。总成交量近1.03万亿，较上日大幅缩水。
期限 |
收盘 |
变化 |
最高 |
204001 |
4.22 |
+87.5 |
4.70 |
204007 |
3.50 |
+0.5 |
3.605 |
204014 |
3.23 |
+3 |
3.30 |
央行公开市场
今日央行公开市场分别开展1150亿7天、850亿14天及350亿28天逆回购操作，中标利率分别为2.25%，2.4%、2.55%，无变化；另有600亿逆回购到期，单日净投放1750亿。
债券市场
利率债走弱（张璇、杨恋令）
今日国债期货收跌，利率债现券多数震荡走弱，尾盘受消息面影响收益率上行明显。日终国债收益率曲线陡峭化，5y下行2BP，10y上行1.5-2BP。国开收益率曲线平坦化上行，中长端上行2-4BP左右，长债表现较为稳定，20y上行1BP左右。非国开10y活跃券收益率目前与国开利差维持在5BP左右。
10Y国债160010今日上行1.5BP收报2.71。10Y国开160210上行4.25BP收报3.13%。
国债
期限 |
标的 |
当日 |
昨日 |
浮动 |
1Y |
160011 |
-- |
-- |
-- |
3Y |
160009 |
2.29 |
-- |
-- |
5Y |
150019 |
2.35 |
-- |
-- |
160002 |
2.39 |
-- |
-- |
|
160007 |
2.39 |
2.41 |
-2BP |
|
7Y |
150026 |
2.55 |
-- |
-- |
160006 |
2.60 |
2.60 |
0BP |
|
160014 |
2.61 |
2.62 |
-1BP |
|
10Y |
150023 |
-- |
2.71 |
-- |
160010 |
2.71 |
2.695 |
+1.5BP |
|
160017 |
2.6925 |
2.67 |
+2.25BP |
政策性银行金融债
期限 |
标的 |
当日 |
昨日 |
浮动 |
1Y |
160209 |
2.25 |
-- |
-- |
3Y |
150201 |
2.60 |
2.54 |
+6BP |
160208 |
2.735 |
2.71 |
+2.5BP |
|
5Y |
150213 |
2.8975 |
2.885 |
+1.25BP |
150220 |
2.905 |
2.89 |
+1.5BP |
|
160206 |
2.895 |
2.87 |
+2.5BP |
|
7Y |
150216 |
-- |
2.99 |
-- |
150221 |
3.025 |
-- |
-- |
|
160207 |
3.065 |
3.05 |
+1.5BP |
|
10Y |
150210 |
3.1675 |
3.15 |
+1.75BP |
150218 |
3.1625 |
3.145 |
+1.75BP |
|
160210 |
3.13 |
3.0875 |
+4.25BP |
|
160213 |
3.07 |
3.0475 |
+2.25BP |
信用市场（龚克寒、张艺娜）
短融市场成交活跃，收益率整体上行。煤炭延续昨日趋势成交多笔，收益率显著低于估值。个券方面，短端，21D 16商飞SCP002（AAA）成交于3.00%；45D 16中车SCP002（AAA）成交于2.93%；138D 16鄂交投SCP002（AAA）成交于3.15%。稍长端方面，174D 16厦门航空SCP007（AAA）成交于2.95%；205D 16中化化肥SCP003（AAA）成交3.18%；262D 16阳煤SCP007(AAA)成交于3.47%。
中票市场一般，中长端成交相对活跃。个券方面，稍短期限，1.36y 13豫水利 MTN1（AA+/AA+）分别成交于3.08%,高于估值约3BP；1.89Y 15赣高速MTN004(AAA/AAA)成交于3.04 %，高于估值约6BP。稍长期限，2.43Y 16苏海投资MTN001（AA/AA）成交于3.50%，低于估值约6 BP；3.75y 13中煤MTN001（AAA/AAA）成交于3.37%，基本与估值持平；4.25y 16神华MTN001(AAA/AAA)成交于3.13%，基本与估值持平。
企业债成交一般，城投债收益率长端下行幅度较大。个券方面，1.35Y 11盘锦建投债 (AA/AA)成交于3.32%，低于估值约6BP；2.75Y 12丽江债（AA/AA）成交于3.30%，低于估值约1BP；2.92y 12奉化债（AA/AA）成交于3.40%，低于估值约4BP。
衍生品市场
利率互换（任春）
资金面偏紧，7DFixing在2.70下25BP.
利率互换：资金面紧平衡，互换高位震荡，5Y收在87.5上2BP，1y收在66，1*5在21.5BP，走扩2BP。5Y国债/5Y互换利差-37BP，收窄3BP，10Y国债/5Y互换利差收窄2BP，目前-18BP。7Y国债/5Y互换利差继续走扩1BP，目前-26.5BP
FROO7 |
1Y |
5Y |
1*5Spd |
昨日 |
2.6264 |
2.8286 |
0.2022 |
今日 |
2.6273 |
2.8373 |
0.21 |
变动 （BP） |
0.09 |
0.87 |
0.78 |
SHIBOR3M |
1Y |
5Y |
1*5Spd |
昨日 |
2.9486 |
3.1977 |
0.2491 |
今日 |
2.9494 |
3.2171 |
0.2677 |
变动 （BP） |
0.08 |
1.94 |
1.86 |
国债期货（任春）
国债期货全线下跌。
国债期货 |
收盘 |
涨跌 （元） |
当日成交 （手） |
持仓变化 （手） |
T1612 |
101.50 |
-0.16 |
21481 |
-1576 |
T1703 |
100.93 |
-0.25 |
4519 |
-1576 |
T1706 |
100.58 |
-0.28 |
606 |
1608 |
TF1612 |
101.84 |
-0.11 |
9873 |
-849 |
TF1703 |
101.46 |
-0.15 |
1875 |
554 |
TF1706 |
101.20 |
-0.12 |
922 |
148 |
国际债市
【美债收益率走高】与全球公债收益率和美股上涨的走势一致，交易员称下周美联储会议前市场交投清淡。分析师称，美债收益率也得益于本周美国将进行两年期、五年期和七年期公债标售。美国10年期公债尾盘下跌，收益率报1.764%，高于上周五尾盘的1.74%。30年期公债下跌，收益率报2.517%，高于上周五的2.492%。两年期公债收益率报0.844%，较上周五的0.827%上涨近2个基点。
【葡萄牙公债收益率跌至六周低点】此前葡萄牙通过关键的评级考验，西班牙公债收益率亦大跌，因市场寄望该国长达10个月的政治僵局可能快要结束。德国和法国较长期公债收益率则分别上涨约4个基点。葡萄牙10年期公债收益率早盘最多下跌15个基点至3.05%，但1530GMT时回升至3.15%，全日仍下跌4个基点。西班牙10年期公债收益率一度跌5个基点至1.06%的逾两周来最低水平，而后大幅回升，1530GMT时报1.10%，全天下跌不到1个基点。
3权益类
A股小幅上涨
现货市场（张超伦、李世伟）
早盘沪指低开，深指微幅高开，维持窄幅震荡格局，有色、钢铁和食品饮料表现良好，股权转让和次新股盘中活跃；午后两市继续小幅震荡，煤炭盘中快速拉升，有色、钢铁等尾盘持续上扬，两市收涨。中信一级行业多数上涨，煤炭领涨2.74%，有色金属和钢铁涨超1.5%，国防军工、非银金融和建筑小幅下跌。概念板块方面，股权转让、次新股和超级电容指数涨幅较高，债转股指数下跌1.13%。两市成交5388亿，上一交易日为5639亿。
①今日市场资金流出217.19亿元。
②AH溢价指数下降为120.56。
③上一交易日融资余额9046.45亿元，增加63.29亿元。
④沪股通净流入9.56亿元。
股指 |
收盘 |
涨跌幅 (%) |
成交金额 （亿） |
上证综指 |
3132 |
0.12 |
2209 |
深证成指 |
10872 |
0.27 |
3179 |
中小板指 |
7019 |
0.21 |
265 |
创业板指 |
2200 |
-0.03 |
211 |
分级基金（张超伦、李世伟）
分级A指数跌0.046%，排名前5隐含收益率均值为5.07%，较上一交易日下降1BP。
分级B类普涨，煤炭B类涨幅较高。
整体场内溢价的有富国证券、国泰医药和银行股基，均无较高溢价。
A类隐含收益率排名：
A类代码 |
A类名称 |
涨跌幅度 |
隐含收益率 |
150221.SZ |
中航军A |
0.16 |
5.25% |
150289.SZ |
煤炭A级 |
0.44 |
5.03% |
150287.SZ |
钢铁A |
0.18 |
5.03% |
150299.SZ |
银行股A |
0.26 |
5.02% |
150117.SZ |
房地产A |
0.00 |
5.00% |
转债市场（张超伦、李世伟）
今日转债涨跌分化，成交低迷。整体市场成交额为2.67亿（包括可交换债），三一转债和16皖新EB成交较多，分别为0.47亿和0.281亿。整体市场转股溢价率和换手率下降。汽模转债、电气转债和广汽转债停牌。
可转债 |
今日收盘 |
昨日收盘 |
涨跌幅 |
中证转债 |
298.82 |
298.87 |
-0.02 |
上证转债 |
275.54 |
275.72 |
-0.07 |
沪深300 |
3367.46 |
3367.58 |
0.00 |
期货（刘俣豪）
股指期货方面。1612合约，IF收跌0.19%，IH收跌0.36%，IC收跌0.04%。
IF |
收盘 |
涨跌幅 （%） |
成交量 （亿） |
持仓变化 （万手） |
IF1612 |
3318.0 |
-0.19 |
899 |
0.0159 |
IH1612 |
2245.2 |
-0.36 |
416 |
-0.0021 |
IC1612 |
6413.0 |
-0.04 |
892 |
0.0203 |
期权（刘俣豪）
50ETF收跌0.22%，报2.319。
期权 |
收盘 |
涨跌幅 （%） |
成交量 （手） |
50ETF |
2.3190 |
-0.22 |
246338165 |
50ETF购12月2.25 |
0.0891 |
-2.09 |
2,547 |
50ETF沽12月2.15 |
0.0073 |
-3.95 |
5,618 |
4外汇与大宗商品
美元冲高回落，工业品整体大幅上涨（孔祥龙）
今日美元指数冲高后有所回落，澳元继续反弹，英镑继续走平，日元有所贬值。今日工业品整体大幅上行，5个品种主力合约涨停，螺纹涨幅最弱，成本推动逻辑持续，焦炭本轮上行第一次涨停，现货大幅拉涨，多头情绪极具放大。有色品种铝、铅涨停，整体上行明显，金银小幅上涨。今日CNY/CNH再度贬值，继续创出新高，逼近重要关口6.83，价差维持。
外汇市场 |
fixing |
USDCNY |
USDCNH |
CNH-CNY |
EURUSD |
USDJPY |
今日收盘 |
6.7744 |
6.7763 |
6.7824 |
61 |
1.0888 |
104.4500 |
昨日收盘 |
6.769 |
6.7718 |
6.7848 |
130 |
1.0884 |
104.235 |
涨跌幅（bp） |
54 |
45 |
-24 |
-69 |
4 |
2,150 |
隔夜掉期 |
3.1 |
1.5 |
-1.6 |
|||
1周掉期 |
20.84 |
23 |
2.16 |
|||
1月掉期 |
93 |
157.5 |
64.5 |
|||
3月掉期 |
231.5 |
425 |
193.5 |
|||
6月掉期 |
376.5 |
785 |
408.5 |
|||
1年掉期 |
576 |
1467.5 |
891.5 |
国际主要商品（数据截至北京时间17：00）
名称 |
涨跌幅 |
现价 |
过去一周 （%） |
年初至今 （%） |
NYMEX原油 |
0.46 |
50.75 |
0.0 |
36.2 |
COMEX黄金 |
0.44 |
1269.3 |
0.7 |
19.3 |
LME铜3月电子盘 |
1.94 |
4733.5 |
-0.7 |
-1.0 |
国内主要商品期货
简称 |
涨跌幅 （%） |
最新价 |
过去一周 (%) |
年初至今 （%） |
SHFE铜 |
1.99 |
38010 |
0.1 |
2.2 |
SHFE铝 |
3.99 |
13300 |
1.7 |
19.5 |
SHFE锌 |
4.62 |
19015 |
1.0 |
35.2 |
SHFE螺纹钢 |
4.05 |
2569 |
2.5 |
39.6 |
DCE铁矿石 |
5.96 |
471.5 |
2.7 |
41.0 |
SHFE橡胶 |
0.97 |
13985 |
-2.8 |
31.9 |
CZCE PTA |
0.29 |
4898 |
2.7 |
10.1 |
DCE豆一 |
-0.45 |
3762 |
3.4 |
5.1 |
CZCE棉花 |
1.75 |
15085 |
-2.5 |
29.6 |
CZCE白糖 |
1.05 |
6900 |
1.3 |
21.4 |
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