瑞银遭香港证监会调查 或因此前保荐而起

　　北京时间10月28日，瑞银集团在公布三季报同时披露，目前香港证监会正在就其在部分新股上市时担任保荐人的角色相关事宜进行调查。

　　瑞银表示，香港证监会在今年10月发出通知，计划向瑞银及部分员工采取行动，或与其作为新股保荐人的角色有关。如果香港证监会正式采取行动，瑞银将会面临罚款等处罚，更可能在今后一段时间被禁止在香港提供企业财务咨询服务。

　　香港证监会发言人10月28日证实称，正就保荐人工作对瑞银集团进行调查，但他拒绝透露调查与哪些上市公司有关。

　　瑞银方面拒绝进一步披露详情。据了解，香港证监会过去甚少就保荐人的问题对投行进行处罚，上一次有投行面临被牌照被吊销的危机是在2009年。

　　2009年，洪良国际上市后不久被揭发数据造假，最终证监会重罚其上市保荐人兆丰资本，包括永久撤销其牌照及罚款4200万元。其后证监会亦曾分别对新鸿基国际及工银国际就保荐人的角色进行调查，最终暂时吊销牌照。

　　近期由瑞银作保荐人的上市公司包括已除牌的中金再生，及已经停牌逾一年半的天合化工。其中废金属回收商中金再生于2013年遭沽空机构Glaucus狙击后停牌，随后香港证监会插手调查，半年后证监会申请将中金再生强制清盘，并委任清盘人接管资产。

　　资本市场猜测三季报中提及调查指向就是这家去年底已被取消上市地位的中金再生（上市时编号为00773）。去年底，港交所公告指，中金再生蓄意欺诈，涉嫌造假才成功上市，其后夸大业务和利润，并质疑主席兼执董秦志威之诚信，故取消其上市地位。

　　早前已有消息称，由于在招股文件上签名的保荐人及核数师有责任确保内容资料确实无误，故证监会的行动意味中金再生联席保荐人瑞银、招商证券（600999）及核数师德勤俱难脱关系。现在瑞银率先披露遭证监会调查。

　　据悉，证监会此次对瑞银调查的消息，早已在投行界流传一段时间。有外资投行高层指：“听闻早前已有该行的投行部职员揾工（找工作），估计当时已听到风声。”他又预期，瑞银若被罚，不单投行部生意会大受影响，声誉受损更会令其日后寻找保荐生意更为困难。

　　公开资料显示，近年不少均由瑞银出任保荐人的中资上市公司陷入涉假漩涡，包括天合化工（01619）、中金再生（除牌前编号：00773）、童装品 牌博士蛙（01698）及中国森林（00930）。其中，因财务造假而进入除牌程序的中国森林，其清盘人今年4月入禀法院，控告瑞银在内的上市团队涉疏忽 及误导，要求赔偿。

　　瑞银往年在资本市场较为活跃，进来较少参与香港新股市场，今年暂只担任光大证券（06178）的保荐人，而在今年全球集资最大新股邮储银行（01658）上市中，则出任财务顾问。

　　有媒体引述业内人士称，近年不少中资企业均被指造假，以致保荐人受到牵连。该名从业者称估计除了瑞银外，亦有不少投行正被香港证监会调查。他表示，近年业界已相当小心，往往对客户的资料做足尽职审查，对任何细节亦采取怀疑态度，以免被香港证监会秋后算帐。