编者按
2016年是信息技术服务业融合创新、转型发展的关键之年,信息技术服务业发展颇受国家政策大力支持。2015年1-9月,信息技术服务行业收入达16109亿元,同比增长17.5%;预计2016年增速将超18%。信息技术服务业因此广受追捧,产业链投资也被称为未来三大投资关键词之一。
2009年,中国最早从事美元直接投资的管理团队创建投资平台维思资本。秉承诚信、专业、责任、共赢的企业文化,维思资本坚持产业链拐点投资风格,成为中国传统企业互联网化,即企业级信息技术服务投资的倡导者和实践者。目前,维思资本已成功募集并管理四期人民币直接股权投资基金,成功投资了无锡尚德、江西赛维、瑞声科技等多个项目。一家中国在中国私募行业身经百战的“长跑选手”力争于行业低谷发力,并首次系统分享聚焦、深耕的产业链投资策略。
维思资本概况
从2007年至2015年,连续9年被福布斯评为最佳投资人和投资机构的维思资本团队,不仅培养了多起成功上市的项目,其中无锡尚德、江西赛维、瑞声科技、台海核电等均成为中国私募投资历史里程碑式投资案例。
作为中国老牌VC/PE投资机构,17年投资历程中,维思资本专注于投资企业级信息技术服务的行业领军企业,系统性地捕捉了数个结构性产业链拐点,包括清洁环保行业、智能手机行业等。
市场已经验证维思资本的底蕴。正是在2016年上半年,由于一级市场的不景气,募资难、融资难的困境打败了数家PE机构;而维思资本已进入第四期基金的成熟发展阶段,论退出状况,预计2016年是历年最佳。
维思资本管理团队
王刚 公司创始人、管理合伙人
21年股权投资、企业经营及财务管理经验
2009年,创立维思资本并负责基金战略、投资和运营管理。2002-2008年,作为联合创始人创立了捷鸿资本(法国外贸银行亚洲投资基金),任中国区首席代表、管理合伙人。发起并主导其在中国的投资业务,期间完成9项投资,8个退出。
专注于信息技术及环保科技领域的精品投资
过去14年主导投资了包括瑞声科技(HK:02018)、共达电声(002655)、博彦科技(002649)、台海核电(002366)、泰一指尚、德信无线、信安世纪、新致软件、尚德电力、赛维LDK、久吾高科、基蛋生物等在内的31个案例,绝大部分成长为信息技术及环保科技细分市场的龙头性企业。
孙健
合伙人
拥有17年股权投资和企业运营经验
主要负责基金项目开发及投后管理工作。此前,孙健曾在美宝国际投资担任董事总经理,负责中国地区投行及投资业务。更早任香港上市公司东杰的投资部总经理,负责对外投资。孙健亦曾在建弘证券(亚洲)担任联席董事,协助参与7家公司在香港上市。
刘冲 合伙人
7年股权投资经验,10余年资本市场投资经验
曾任职德勤会计师事务所高级审计师、香港建勤金融控股集团投资总监、量宇私募股权投资基金初级合伙人。
助超过15家中国企业实现直接融资及海外上市
专注于消费升级产业链互联网化、数字营销等行业,投资并成功退出西贝莜面村等项目。主导及参与项目有灵集科技、瑞金麟、网娱智信、非否饰品、恒久财富等。
郎琅
首席财务官
拥有12年财务、审计、投资管理、投资者关系维护的经验
曾担任世铭投资的财务总监,主要负责基金及管理公司的财务核算、资金管理、税务筹划及投后管理。
首席财务官
在此之前曾任职Citco全球最大第三方金融服务商,主要负责全球著名对冲基金、捐赠基金及私募基金的管理。郎女士还曾就职于德勤(北京)审计部。
投资理念:价值投资
01.产业链拐点投资
只有认清产业机会,聚焦、深耕行业,才可获取深层投资机会
王刚在太阳能产业链的成名之举就完美诠释了产业链拐点理论。投资无锡尚德并成功退出后,王刚于产业链上找到了新的项目——江西赛维。这个在别人眼中尚处早期的项目,在王刚眼中却是一块璞玉。正如伯乐识千里马,江西赛维LDK一年内为投资人带来了至少4倍的回报。
维思资本坚定认为,投资者的内功就在于捕捉细分市场趋势,判断甚至创造行业的拐点、企业的拐点,在拐点前或拐点刚过的时期后介入,进行产业链延伸投资确保超常速度的内在价值增长。
02.TMT TO B
贯穿传统企业互联网+策略,深耕企业及信息技术服务
从2010年开始,在博彦科技、新致软件、汉恩互联相继出售并获得成功后,王刚认为,团队的经验和方法论已处于行业领先的地位。
于是,维思资本确定了第三期基金融资的融资主题——“互联网企业级服务投资”。如今 “企业级服务”已被鼓吹为下一个风口,“To C”到“To B”成为一个流行趋势。而维思资本已在这个产业链深耕三年,尤其在大数据消费升级技术服务、企业IT与信息安全服务等子产业链的关键环节布局了包括博彦科技、新致软件、网娱智信、瑞金麟、泰一指尚等十余家投资企业。
03.核心产业链布局案例
消费升级大数据产业链
在To B端,传统品牌实现电商化需要提供电商技术的公司。由于传统品牌企业受限于内部组织结构和业务技能,缺乏电商平台的运营能力和资源。于是,消费升级大数据产业链作为维思的核心产业链之一,从2014年开始全面布局。
销售渠道方面,投资了瑞金麟;品牌传播方面,投资了网娱智信、众行互动;互联网广告技术方面,投资了泰一指尚、灵集科技。目前,维思系的互联网营销公司上下游贯通,正在形成一个相对完整的生态链,实现客户、技术、人才、流量、数据的全方位共享。
04.产业链的垂直机会
维思的机构及大型企业互联网服务产业链
维思资本在金融企业互联网服务领域的投资,沿袭着产业链延伸的投资逻辑,从综合服务延伸至垂直领域,再延伸至产业链的关键环节,被投企业之间也具有较强的客户共享及业务互补的协同效应。
维思团队判断,机构及大型企业互联网服务产业链的长期驱动将延续,并随着移动化、大数据、云服务化等产业技术的革新及行业的演进产生可持续的投资机会,而维思资本在此领域的长期投资经验将帮助团队聚焦投资潜在行业领军者。
维思2.0:打破基金不可复制的命题
打破依赖
1. 战略把握产业链拐点;2. 迅速元转投资体系;3. 高效推进投资活动。
把控战略前沿
1. 严苛执行系统法则;2. 坚守底线;3. 抵御诱惑;4. 创造机构优势、提升机构价值。
巩固投资体系、方法论
通过15的投资时间,维思已经建立起来严格的投资体系与方法论,研、找、投、管、退,全面的体系化、流程化,每一个环节的以做到可传承、可复制。维思的投资体系承接了价值投资的属性,秉承了西方一流基金的投资体系,可在6-12月内培养优秀的投资经理。
维思资本投资过的明星项目
信息技术
清洁技术
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