4月15日新三板将迎来首次万人董秘大考，此次资格考试是新三板股转系统举办的首次董秘大考，这也直接关系到今年5月份创新层企业的重新筛选。
新三板在线 · 文/陈睿 徐玮翎
内容摘要
◆ 一周行情
新三板成指(899001)收盘1227.13点，当周上涨0.02%
新三板做市(899002)收盘1158.76点，当周上涨0.82%
◆ 官方发声
新三板万人董秘资格4月开考。
◆ 宏观
国内：23日博鳌亚洲论坛;经合组织预计中国经济今年增6.5% 明年6.3%;人口增速目标调高 今年积极落实二孩配套政策;北京房贷政策收紧
国际：亚投行成员扩至70个
◆ 本周年报精选
英雄互娱430127.OC——思聪离去业绩依旧靓丽
山水股份833741.OC——极具规模的旅游企业
约克动漫830936.OC——动漫IP的价值创造者
一、官方发声
1、新三板万人董秘资格4月开考
4月15日新三板将迎来首次万人董秘大考，此次资格考试是新三板股转系统举办的首次董秘大考，这也直接关系到今年5月份创新层企业的重新筛选。由于正值年报披露的关键期，同时又要备战考试，不少挂牌公司董秘感到压力较大。
2016年9月8日，全国股转系统发布《董秘管理办法》，规定了进入创新层的企业，董秘必须取得全国股转系统办法的董秘资格证书。
2017年3月9日，全国中小企业股份转让公司官网发布公告显示，第一、第二期挂牌公司董事会秘书资格考试将于2017年4月15日、4月29日举行，并将在全国设置31个考点。
二、宏观
国内
1、23日博鳌亚洲论坛开幕
在逆全球化的阴霾中，博鳌亚洲论坛2017年年会23日召开。为期四天的博鳌年会将本届主题定为"直面全球化与自由贸易的未来"。
尽管存在挑战和风险，但是博鳌发布的报告显示，新兴经济体经济向好势头未变，竞争力维持稳定。与会专家建议加速推进亚洲经济一体化进程，为抑制逆全球化风潮做出贡献。
2、经合组织预计中国经济今年增6.5% 明年6.3%
经合组织(OECD)在周二发布的半年度经济展望报告中表示，预计中国经济今年将增长6.5%，2018年增速将降至6.3%，尽管随着全球需求走强，出口可能回升。
该组织预计中国今年出口额增长3.4%，明年增长3.3%，均高于去年的2.3%，受益于全球增长。预计今年进口额将增长7.7%，明年将增长6%，低于去年的8.6%，因来料加工减少
3、人口增速目标调高 今年积极落实二孩配套政策
今年的政府工作报告，以及国民经济和社会发展计划报告，已经将2017年的人口自然增长率预期目标提高到7.5‰左右。高于2016年实际人口自然增长率5.86‰，也高于“十三五”年均人口自然增长率6‰的目标。
同时，今年要适应实施全面两孩政策，加强生育医疗保健服务，出台国家人口发展规划，推进落实全面两孩配套政策。
我们预计人口增长率切实提高，能够促进如母婴、教育等产业的发展，相对应也会利好相关新三板公司。如孩子王、爹地宝贝、芙儿优等新三板挂牌企业。
4、北京房贷政策收紧
3月22日，北京市地税局、住建委联合发布公告称，外地人购房需连续五年个税或社保证明，其中的个税要求是从申请月的上一月开始向前推算60个月连续缴税。
3月24日，央行营管部、北京银监局、北京市住建委和北京住房公积金管理中心联合发布《关于加强北京地区住房信贷业务风险管理的通知》，对贷款人资格和商业银行发放房贷提出进一步的细则。
《通知》表示，对于离婚一年以内的房贷申请人，各商业银行应参照二套房信贷政策执行;申请住房公积金贷款的，按二套住房公积金贷款政策执行;要求各商业银行严格落实月供收入比不超过50%等政策要求，强化审核购房人收入证明材料。
国外
1、亚投行成员扩至70个
3月23日，亚洲基础设施投资银行新闻发言人欧若拉在位于北京金融街的亚投行总部宣布，亚投行董事会决定接收13个新成员加入，这将使亚投行成员扩展至70个。这是亚投行成立以来第一次接收新的成员。
此次被批准加入的成员包括五个区域成员：阿富汗、亚美尼亚、斐济、中国香港、东帝汶，以及八个非区域成员：比利时、加拿大、埃塞俄比亚、匈牙利、爱尔兰、秘鲁、苏丹、委内瑞拉。
三、新三板市场总览
市场交易概况
成交额TOP10
本周做市涨幅TOP10
本周协议涨幅TOP10
本周挂牌情况
本周股票发行情况
本周增发情况
四、动态盘点
1、贝特瑞拟定增募资10亿 投向锂电池项目
3月22日，新三板创新层企业贝特瑞发布股票发行方案，拟发行不超过2500万股，发行价格不低于40元/股，不高于60元/股，预计募资总额不超过10亿元;募集资金将用于3万吨锂离子动力电池正极材料产业化项目(第一期)和补充流动资金。
贝特瑞主营为锂离子电池正极材料和负极材料的研发、生产和销售。
2、巨鹏食品：投资者点错小数点，又见乌龙指
3月22日上午10点21份左右，协议方式交易的新三板公司巨鹏食品突然出现一笔87.88元的买单，并很快成交了5手，合计成交金额为43.94万元。
而3月22日，巨鹏食品以8.57元/股的价格开盘，收盘为8.73元/股，期间则一直是围绕8.7元/股左右波动，可见是有投资者点错了小数点，造成损失。
巨鹏食品主营为蔬菜粮食类农产品及可食用水产品的收购、加工、销售及出口。
3、新东方在线挂牌新三板
3月21日，新东方在线在全国中小企业股份转让系统正式挂牌公开交易，证券简称“新东方网”。新东方在线是新东方体系的互联网项目，是专业的在线教育公司。
从财务数据上可见，新东方网于2014年、2015年实现营收2.16亿元、3.18亿元，2016年第一季度就实现了7889.28万元。
从股东明细中可见，新东方教育科技集团持有新东方网67.97%股份，是控股股东，而俞敏洪通过股权关系持有新东方网的控股权，是新东方网的实际控制人。
而新东方集团于10年前在纽交所成功上市，此次借助新东方网进入了国内资本市场。
4、南京证券IPO申请获受理
3月17日，新三板挂牌公司南京证券发布公告称，公司首次公开发行股票并上市申请已获中国证监会受理，公司股票自2017年3月20日起在股转系统暂停转让。
南京证券属于创新层企业，2016上半年实现营收7.09亿元，实现归属挂牌公司股东净利润为2.94亿元。
五、本周年报精选
3月17日至3月23日，新三板共有307家挂牌企业公布了2016年度财务报告。其中240家企业营收呈现正增长，另有67家公司出现了营收下降。正增长企业占比78.18%。营收第一名海翼股份，2016年营收25亿元，主营智能移动周边产品、智能生活周边产品及计算机周边产品的研发和销售。
1、本周公布年报企业营收排行榜
2、本周公布年报企业净利润排行榜
3、本周精选股
(1)英雄互娱430127.OC——思聪离去业绩依旧靓丽
主营业务：移动电竞游戏的研发和发行。
投资要点：公司自研并发行的游戏与众多知名IP相结合，深受广大移动游戏爱好者的欢迎;渠道方面，公司与国内外各大移动游戏渠道，如APP STORE、应用宝、阿里游戏、百度游戏、360游戏、硬核联盟等200多个移动游戏渠道均有良好合作，并大力拓展港澳台地区和海外发行业务;在注重移动游戏发行的同时，公司也积极打造顶级移动电竞赛事，包括线上赛、巡回赛、职业联赛、校园赛等。
财务指标：2016年度公司完成主营业务收入9.36亿元，归属于母公司股东的净利润5.32亿元，分别同比增长773.18%和2587.59%。
公司估值：公司业务净利润率超过53%，盈利能力很强。由于移动游戏端市场发展前景良好，正处于行业爆发期，我们认为公司未来有望冲击150亿市值。
(2)山水股份833741.OC——极具规模的旅游企业
主营业务：票务服务和旅游服务产品的定制和销售
投资要点：公司在发展中沉淀了1.7万家优质的客户群，已经与国内外300多家航空公司形成战略合作伙伴关系，并成为中国国际航空公司、香港航空公司、中国东方航空公司、国泰航空公司、日本航空公司等国内外航空公司的重要渠道;渠道方面，公司采用线上、线下相结合的方式开拓市场。
财务指标：本期营收9.99亿元，净利润6759.51万元，分别同比增长327.14%和3801.96%。
公司估值：考虑到公司在旅游业多年的客户积累，全产业链的服务线，以及线上销售渠道对于产品销量的强大提升，我们认为公司的合理估值在12亿至15亿的市值规模。
(3)约克动漫830936.OC——动漫IP的价值创造者
主营业务：动漫影视创作、发行及授权、衍生品开发与销售、软件开发和运营等产品与服务。
投资要点：公司以“动漫IP的价值创造与开发”为宗旨，面向国际国内市场，打造动漫影视“创意-制作-发行-授权-衍生品开发与销售”为一体的产业化运营;公司拥有国内外一流的策划与创意人才、技术精湛的动漫制作团队和广阔的海外发行渠道;公司通过“引进来+走出去”的差异化营销战略，打造国际互联网动漫平台，通过国际合作，塑造原创IP，打造原创品牌，丰富IP资源库，并利用IP授权和衍生品销售，获取利润，实现IP价值增值。
财务指标：本期营收1.17亿元，净利润2023.79万元，分别同比增长184.48%和132.07%。
公司估值：考虑到公司国际IP版权的销售，我们认为公司未来一年市值区间在4-5亿元。
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★评级参考
强烈关注：被研究公司价值低估，具备投资价值和成长空间
积极关注：行业地位领先，公司价值没有低估，未来仍具备一定投资价值
谨慎关注：行业地位一般，发展前景不突出，价值暂时高估
不予推荐：存在负面预期，经营状况不健康
本文出品：新三板在线研究中心。研究员：陈睿 徐玮翎。
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