【FICC工作笔记】2017年3月27日星期一（附《风险管理精要(第二版)》中奖名单）

　　编者语：

　　【FICC每日播报】专栏由巴曙松教授固定收益研究小组负责整理，从“重要事件及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级市场”、“国债期货”、“一级市场”、“理财产品”等几个方面对FICC市场的动态变化做全面、及时的介绍和分析解读，旨在为广大读者提供快速有效第一手FICC市场资讯。敬请阅读。

　　【重要事件和经济数据】

　　重要事件：从多位财政系统人士处获悉，日前财政部驻各省财政监察专员办事处正在对2016年置换债券资金使用和管理情况进行专项核查和调研。核查对象主要为地方财政部门，必要时将延伸至融资平台、银行业金融机构等。超过4万亿（4.13万亿）的置换债券资金使用情况将面临核查。初步核查后发现：区县置换债券资金挪用严重、置换债券资金沉淀等。此外，融资平台依然规避监管政策进行融资。

　　经济数据：1、中国1-2月全国规模以上工业企业利润1.02万亿元人民币，同比增加31.5%。中国2016年12月规模以上工业企业利润同比2.3%，2016年全年规模以上工业企业利润同比8.5%。

　　2、财政部：1-2月国有企业利润总额3018.6亿元，同比增长40.3%。1-2月国有企业营业总收入72359.8亿元 同比增长17.8%。1-2月国有企业中石油石化、煤炭、钢铁等全部转为盈利。

　　【资金面】

　　今天央行暂停公开市场操作，当日有 800 亿逆回购到期，当天净回笼 800 亿资金。由于月末财政陆续投放，银行间金面整体宽松，隔夜资金供给较为充裕，跨季的7天资金相对紧俏，多为非银融出，价格处于高位。截止收盘隔夜银行间质押回购加权利率 2.4674%，较昨日下行 12.30bp，7 天 3.4375%，较前一日反弹24.10bp。回购成交总量进一步增加，当天成交总量为 21573.17 元。

　　【一级市场】

　　利率品种方面，周一发行1、3、5、7、10、15年，中标利率分别为3.5072、3.917、2.956、4.1832、4.1014、4.3528，全场倍数分别为3.468、3.374、2.956、2.245、4.158。

　　信用一级方面，今日较为火爆。17徐工CP001，目前边际5.35%；17衡阳城投CP001，边际4.98%；17兖州煤业SCP001，边际利率5.3%；17东华能源SCP001 边际5.80%；17大同煤矿SCP001全场量满，边际5.5%。

　　公司债/企业债方面，周一企业债发行17天泰养老债，AA/AA，7年，5.98。

　　【二级市场】

　　利率债收益率整体小幅下行。午后农发行续发1、3、5、7、10、15年期，中标利率较前日市场价格涨跌互现，整体波动不大。截止日终，国债收益率曲线除个别期限外整体下行1-2BP；国开债曲线、农发行债曲线、进出口行债曲线除个别期限外整体小幅下行，幅度在1-2BP左右。具体来看，国债曲线3年期170002带动曲线对应期限下行2BP至3.04%；5年期170001带动曲线对应期限下行2BP至3.08%；7年期160025带动曲线对应期限稳定在3.2%；10年期170004带动曲线对应期限下行1BP至3.25%。国开债曲线小幅下行，3年期160215带动曲线对应期限稳定在3.94%；7年期170201带动曲线对应期限下行2BP至4.14%；10年期160213带动曲线对应期限下行1BP至4.05%。农发行债曲线整体小幅下行，10年期170405带动曲线对应期限下行2BP至4.12%。进出口行债曲线整体小幅下行，10年期160310带动曲线对应期限下行1BP至4.15%。

　　利率互换方面，挂钩7天REPO互换曲线短端平均下跌1个点，长端平均下跌2个点；挂钩3个月SHIBOR的互换曲线短端平均下跌5个点，长端平均下跌3个点。

　　【信用品种】

　　今日信用债收益率整体下行。具体来看，中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M期限收益率上行1BP至4.19%，6M期限收益率稳定于4.26%，1年期收益率下行1BP至4.28%。中债中短期票据收益率曲线（AAA）3年期收益率下行5BP至4.30%，5年期收益率稳定于4.45%水平。城投债曲线收益率整体下行。具体来看，中债城投债收益率曲线（AAA）3M下行7BP至4.37%，3Y下行5BP至4.44%，5年期下行4BP至4.62%。中债城投债收益率曲线（AA）5年期下行4BP至5.09%的水平。

　　【理财产品】

　　今日起发行的理财产品共174支，保本型产81支，非保本型产品93，预期收益4以上的25支。银行理财产品最新预期收益率：国有控股银行3个月：4.57，全国性股份制银行3个月：4.55，城商行3个月：4.28，外资行3个月：3.26。

　　【外汇市场】

　　周一，由于上周特朗普对新医改的表决被推迟事件持续发酵，市场质疑特朗普推行政策的能力，美指继续走低，非美货币大多上涨，欧元兑美元震荡上扬；英国启动《里斯本条约》进展顺利，英镑兑美元扩大涨幅，触及八周以来高点；澳元兑美元走势小幅震荡；人民兑美元中间价被调升，人民币兑美元即期收涨。3月27日，人民币兑美元中间价调升144个基点到6.8701，人民币兑美元即期较上一交易日上涨111个基点，报6.8764。截止北京时间18点，美元指数报于99.08，较前一收盘价下跌0.40%；欧元兑美元较前一收盘价上涨0.32%，报1.0868；美元兑日元下跌0.59%，报110.29；英镑兑美元较上一交易日上涨0.74%，报1.2588；澳元兑美元较上一交易日上涨0.03%，报于0.7635。（完）

　　（本文仅供平台内部交流分享，未经平台许可，不可随意转载）

　　本次赠书《风险管理精要(第二版)》（3月27日公示）获得赠书的读者微信昵称为：

　　1.Kann..Lee

　　2.Blessedness

　　3.秦小俊

　　4.海参威

　　5.liujiang986

　　6.Zttt

　　7.Mr.葵

　　8.四季。

　　9.鸿渐

　　10.lh想减肥了。。。

　　11.熊志钢

　　12.风影轻飞

　　13.cel3179

　　14.Echo_006

　　15.Fat仔

　　温馨提示：现微信最新版本“订阅号”已实现公众号置顶功能，广大读者可点开“金融读书会”公众号，点“置顶公众号”键，即可将“金融读书会”置顶，方便查阅。