摘要
4月中上旬，在经济数据继续回暖、财报数据逐步出炉、政策频出的大环境下，市场情绪有望维持高位。建议投资者关注雄安、混改、PPP和一带一路四大政策主题。由于机构投资者向着业绩主导，偏低估值蓝筹方向迁移，我们也建议投资者顺势而为。
货币政策收紧、地产调控超预期，成为引发市场调整的内部冲击变量。而流动性传统紧张的5-6月份，我们更需要担心由于流动性冲击引发的市场调整。
每一个公司都有一个壳价值（上市地位带来的价值）。在监管趋严、IPO提速、大额解禁逐步来临的大环境下，壳价值的覆灭是迟早的事情。因此，对于中小创，一定要优选业绩确定性高、估值相对便宜、市值相对较大的白马成长股。
欧洲大选黑天鹅、特朗普交易的逆转构成对A股的潜在外部变量。
行业方面，我们建议从低估值、基本面改善、分红率较高、存在政策红利的行业中去寻找。关注——交通运输、电力（水电）、园林水务、银行保险、大建筑公司。成长板块优选电子、新能源汽车中低估值，成长确定的个股。稀有金属和贵金属是值得参与的博弈品种。
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