文/陈熙卓
4月25日，国家金融与发展实验室在北京召开了“消费金融：发展与创新研讨会”，并在会上发布了《中国消费者金融创新报告》（下文简称《报告》）。在过去约三年的时间里，消费金融领域迅猛发展，以京东金融、蚂蚁金服、苏宁金融为代表的互联网消费金融体系实现了层层突破，许多商业银行也纷纷效法成立网络金融部。
回望历史，银行机构曾主要发力企业贷款业务。京东消费者金融事业部总经理区力介绍，对于曾经的银行机构而言，做一笔企业贷款的成本和效率要远远高于个人业务，这是因为企业贷款较容易把控风险，也容易上规模。而三年前，消费金融火了起来，这背后不仅是因为经济结构调整带来的红利，而也是因为人们消费生活方式的改变，让金融服务渠道变得越来越互联网化。
在消费金融携手互联网后，“普惠金融”的理想照进现实。所谓“普” 就是普罗大众，“惠”即成本低。区力介绍，普惠的关键点在于可负担成本。“固定成本高而变动成本低的商业模式，是相对没有边际的，可以快速复制，这就表明，如果固定成本可控，变动成本低，一定是适合普惠金融的商业模式。” 互联网金融机构恰恰满足了变动成本低这一特点，尽管它们要投入大规模的固定成本，做数据研发和系统搭建等工作，一旦流程智能化后，互联网金融服务每单的额外变动成本是很低的。例如京东的“白条”业务，没有一笔是人工审核，全部利用机器决策。
国家金融与发展实验室理事长李扬，用“正道”二字来形容互联网公司对消费金融的参与。“因为金融机构，特别是中国，大部分都是金融中介机构，有些人说金融活动，有人说得不好听，中介机构不支持消费，也不支持投资，只知道那个数字，只知道抵押，只知道担保，并不知道实体经济是怎么回事儿。基于刚才说的像京东、苏宁这样一些机构，他们是直接和消费者、和消费活动相关联。以这样一些机构为基础发展金融，特别是发展消费金融，这是正道。”
然而，迅速发展的消费金融产业，也是乱象林立。
区力谈到，消费金融似乎成为了P2P的避风港。许多P2P公司一夜之间转型，扛起了做消费金融的大旗。有人整理了市面上78家比较知名的现金贷平台，发现平均预期利率高达158%，其中，最高的年化预期利率竟高达598%。这可笑的利率背后，是很多平台乱收费的事实。关于P2P的负面新闻这几年层出不穷，砍头息、暴力催收、“裸条”等丑闻，让许多人误以为消费金融是一个负面的产品。然而，区力表示，消费金融必须要回归到普惠的本质，它不是简单的放贷生意，更不是把高利贷线上化。
针对这些问题，2016年8月，银监会、公安部、工信部、互联网信息办公室四部委联合发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，该文件提高了P2P的行业门槛，对P2P实施了限额要求，使得P2P只能定位为小微贷款，提高行业集中度。
消费金融带来的另一个难以忽视的问题，是有关个人信息的滥用。互联网金融的出现，暴露出了很多其实已经存在的问题，比如该如何定义合理的个人征信边界，如何避免个人信息滥用，个人是否当有知情权等。知名行业交流平台“脉脉“CEO林凡发表了有趣的观点，表示可以利用社交网络和个人信息数据的交叉验证，来建立出一个征信模型。“你说你是百度公司的，这个很容易，自己在资料上填一下就好了。但是如果说你的朋友里面，存了你手机号码的这些人，他们是百度公司的，或者说他们没有一个是百度公司的时候，这个时候你是不是百度公司的人这件事情的风险就比较大了。” 林凡认为，基于社交网络的用户数据相对难以伪造。
尽管种种问题客观存在，《报告》相关数据也表明，我国的消费金融产业仍存在巨大的发展潜力。 在消费端，2016年末，我国居民消费信贷总量估计在6万亿左右，约占消费支出的·19%，这一数字与日本持平，而远低于美国的30%。扣除房贷后，我国的消费贷款仅占GDP的8.4%，而美国消费贷款维持在GDP的20%附近。这说明我国的居民贷款仍以房贷为主，消费贷款的市场规模仍然很小。而另一方面，我国的国民储蓄率非常高，在2015年时达到47.9%，远高于国际货币组织统计的世界平均储蓄率水平24%。
在未来，“大而全”地寡头占据市场大份额，“小而美”的平台深耕细分市场，国家监管释放出了坚决整改互联网金融乱象的信号，也进一步推进了互联网消费金融行业向两极分化的演变。
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