【FICC工作笔记】2016年4月28日星期五（附《证券分析（第6版）中奖读者名单》）

　　编者语：

　　【FICC每日播报】专栏由巴曙松教授固定收益研究小组负责整理，从“重要事件及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级市场”、“国债期货”、“一级市场”、“理财产品”等几个方面对FICC市场的动态变化做全面、及时的介绍和分析解读，旨在为广大读者提供快速有效第一手FICC市场资讯。敬请阅读。

　　【重要事件】

　　1、保监会印发《关于强化保险监管 打击违法违规行为 整治市场乱象的通知》，要求着力整治虚假出资，切实解决资本不实问题；着力整治资金运用乱象，坚决遏制违规投资、激进投资行为；着力整治产品不当创新，坚决清退问题产品；着力整治数据造假，摸清市场风险底数等。2、上海银监局：严格整治同业业务，加强交叉金融业务管控。严禁银行业资金违规流入房地产领域。防范外部风险向银行业传染。

　　经济数据：1、欧元区4月CPI同比初值1.9%，预期1.8%，前值1.5%。欧元区4月核心CPI同比初值1.2%，创2013年9月以来新高，预期1%，前值0.7%。2、外管局：截至4月末，累计批准QDII投资额度899.9亿美元，连续第17月未审批新额度。截至4月末，累计批准QFII投资额度907.6亿美元，上月末为902.6亿美元。截至4月末，累计批准RQFII投资额度5420亿元人民币，上月末为5414亿元人民币。

　　【资金面】

　　今日央行进行 400 亿 7 天、200 亿 14 天、200亿 28 天期逆回购操作，逆回购到期 800 亿，无净投放与回笼。银行间资金面整体紧张，早盘受月末影响，部分机构暂停交易或等待头寸、融出谨慎，资金供给有限，至中午收盘仍有大量机构头寸未平，其中不乏大行及股份制银行。午后3点左右，部分机构逐渐恢复融出 ，市场维持平衡直至收盘。截止收盘，隔夜银行间质押回购加权利率 3.1087%，较昨日上行7.77bp，7 天回购利率 4.1818%，较前一日下行18.31bp。4 月最后一个交易日，回购成交总量大幅回落，成交总量 16341.2 亿。

　　【一级市场】

　　利率品种方面，周五无发行。

　　信用一级方面，月末时点，市场较为冷清，发行量少，机构参与热情较低。

　　公司债/企业债方面，周五公司债发行17云南城投小公募，3+N年，AAA/AAA，5.9%；发行17大连金玛小公募，2+1年，AA/AA，民企，上交所，7.5%；发行17株洲国投小公募，3+2+2年，中诚信证券AA/AA，5.93%。周五企业债发行17六盘水交投，AA/AAA，7年，5.98；发行17西双创债，AA-/AAA，7年，6.2。

　　【二级市场】

　　今日利率债市场收益率整体小幅上行。早盘新发3个月国债，招标利率收到月末因素影响略有上行。截止日终，国债收益率曲线微幅波动1BP左右；国开债曲线、农发行债、进出口行债收益率曲线除个别期限外整体小幅上行1-2BP。具体来看，国债曲线3年期170002带动曲线对应期限稳定在3.23%；5年期170007带动曲线对应期限上行1BP至3.34%；7年期170006带动曲线对应期限上行1BP至3.47%；10年期170004带动曲线对应期限上行2BP至3.47%；30年期170005带动曲线对应期限稳定在3.89%。国开债曲线整体小幅上行，5年期170206带动曲线对应期限上行1BP至4.2%；10年期170210带动曲线对应期限上行2BP至4.18%。农发行债曲线整体小幅上行， 10年期170405带动曲线对应期限上行1BP至4.35%。进出口行债曲线整体小幅上行，10年期170303带动曲线对应期限上行2BP至4.36%。地方政府债方面，地方政府债AAA曲线6、9年期在市场价格带动下收至4.01%、4.06%。

　　利率互换方面，挂钩7天REPO互换曲线短端平均上涨4个点，长端平均上涨3个点；挂钩3个月SHIBOR的互换曲线短端平均上涨3个点，长端平均上涨3个点。

　　今日信用债收益率小幅波动。具体来看，中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M期限收益率稳定于4.05%，6M期限收益率上行3BP至4.23%，1年期收益率上行1BP至4.39%。中债中短期票据收益率曲线（AAA）3年期收益率上行1BP至4.62%，5年期收益率上行3BP至4.71%水平。城投债曲线收益率整体小幅波动。具体来看，中债城投债收益率曲线（AAA）0.25Y上行5BP至4.36%，3年期下行1BP至4.75%。中债城投债收益率曲线（AA）3年期上行1BP至5.30%的水平。

　　【理财产品】

　　今日起发行的理财产品共112支，保本型产45支，非保本型产品67支，预期收益4以上的20支。银行理财产品最新预期收益率：国有控股银行3个月：4.48，全国性股份制银行3个月：4.45，城商行3个月：4.39，外资行3个月：3.50。

　　【外汇市场】

　　周五，欧元区公布4月未季调CPI年率初值，表现大幅好于预期，欧元短线大幅跳升；此外美国联邦政府将再度面临“关门危机”，美国国会正采取行动将拨款谈判期限延长至下周五(5月5日)，以达成一项可使联邦政府预算支撑到9月的协议，防止政府在周五午夜停摆。此后公布的美国一季度GDP增速不及预期，不过一季度核心PCE物价指数大增，劳工就业成本上升，数据喜忧参半，美元指数短线回升。4月28日，人民币兑美元今日中间价下跌35个基点，开于6.8931；人民币兑美元即期闭市时报6.8973，较上一交易日下跌51个基点；截至北京时间18点，美元指数报于98.78较前一收盘价下跌0.37%；欧元兑美元上涨0.59%，报1.0938；英镑兑美元上涨0.267%，报1.2938，美元兑日元上涨0.22%，报111.50；澳元兑美元上涨0.11%，报0.7477。（完）

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