金融监管新规下资管、债券投资、同业、
理财业务中的风险防范及实务应对
高级研讨班
2017年5月13日-14日 北京大方饭店
前 言
2016年以来，金融监管异常严格，并成为影响金融市场的核心因素。而2017年4月份以来，监管似乎有加码收紧的趋势，银监会集中出台了一系列对银行同业业务，理财业务的监管文件，这些文件会如何影响银行的同业和理财业务，又会如何影响债券市场的走势？针对这些市场关注的焦点问题，本次培训特邀券商债券研究大咖，资深银行同业和理财业务的专家对监管文件进行详细分析讲解，并就监管对泛资产管理业务的影响，对银行委外业务的影响和对债券市场的影响进行分析讲解。通过授课互动研讨交流，使金融机构从业人员风险防范和实务应对能力得到提升，同时搭建业务交流互动平台，欢迎各单位积极报名参加。
授课提纲一
第一讲 监管对泛资产管理业务的影响和债券市场投研分析框架
【时间：2017年5月13日上午9：00-12：00】
一、资管行业监管新规及对泛资管业务的影响分析
1、资产管理行业统一监管标准的分析
2、通道业务的传统模式和未来的创新
3、主动管理委外的模式和未来的创新
4、监管加强对后期委外业务的影响以及对债券市场的冲击的分析
二、经济基本面的分析
1、对经济周期的理解，转型周期和衰退周期的差别
2、杠杆对流动性的影响，加杠杆和去杠杆背景下，流动性的变化。
3、量和价对企业业绩的影响，企业盈利和经济周期的关系。
4、从经济周期看信用周期以及如何相互切换
5、上、中、下游主干产业链的企业信用关系传导
6、如何测算通货膨胀，如何衡量通货膨胀预期
7、如何跟踪和预测宏观经济数据
三、货币和财政政策对债券市场的影响
1、银行间市场流动性框架，如何衡量流动性的变化
2、 货币政策和财政政策对债券市场的影响
3、 理财如何影响流动性
四、利率债市场策略框架
1、传统的利率策略分析框架
2、利率市场策略中长趋势
3、新形式下，汇率可能成为第三个变量
4、债券品种轮动
5、短周期波动如何衡量
6、国债收益率的“地”和“天”
7、收益率曲线的形态研究
8、影子银行对债券市场的影响
授课老师：屈庆
华创证券资产管理部总经理。曾任职于申银万国证券研究所债券部总监，中信证券资产管理部董事总经理。2008年、2012年、2013年新财富最佳债券分析师第一，2009年、2010年新财富最佳债券分析师第三，2011年新财富最佳债券分析师第二。
授课提纲二
第二讲 银行理财和同业业务发展的趋势
【时间：2017年5月13日下午2：00-5：00】
一、银行同业和理财业务发展的起源、历程和目前面临的问题
二、监管对同业和理财业务的影响分析
三、同业业务和理财业务对债券市场的影响
四、银行委外未来的变化
授课老师：某商业银行理财事业部总经理，从事多年银行理财和同业业务，对监管以及业务发展有很深入的研究。
授课提纲三
第三讲 MPA考核解读和对银行资产负债表的影响分析
【时间：2017年5月14日上午9：00-12：00】
一、MPA是什么？主要考核哪些内容？
二、资本和杠杆情况：主要考核资本充足率和杠杆率，是MPA的一票否决指标。其中资本充足率的考核与广义信贷增速直接挂钩，是MPA考核的重点之一。
三、资产负债情况：主要考核广义信贷增速、委托贷款和同业负债占比。是MPA考核的另一个重要指标，其中广义信贷增速是MPA考核的核心。
四、流动性：主要考核流动性覆盖率和净稳定资金比例，其中流动性覆盖率对银行的资产配置行为带来的不小的影响。
五、资产质量：主要考核不良贷款率和拨备覆盖率。
六、一季度MPA考核不是结束，更不是监管的终点，在可以预见的未来，金融监管对商业银行的约束会越来越大。
授课老师：吉灵浩
华创证券研究所分析师。曾任职于申万宏源证券研究所，2014年新财富最课 佳分析师第三，2015年加入华创证券研究所。
授课提纲四
第四讲 银行理财和同业分析框架和监管的分析
【时间：2017年5月14日下午1：30-4：30】
一、同业理财成为银行理财新宠
1、银行理财资产管理规模发动机
2、银行理财发展的三个阶段
3、银行理财资产配置决策和收益
4、表外同业理财快速扩张
二、银行同业链条及其发展原因解析
1、2013年到2016年同业链条演进与变化
2、同业扩张成为推动债市的重要力量
3、负债端依赖同业理财和同业存单
4、资产端依赖委外产品和债券投资
5、同业链条快速扩张，潜在风险积累
三、同业链条扩张源于套利空间和监管缺位
1、银行同业链条本质在于追逐利差收入
2、过去针对银行表外理财的监管缺失
3、过去同业业务监管不适应当前发展
四、流动性+监管双收紧压缩同业利差
1、货币政策收紧，抬高资金成本
2、加强业务监管，抬升监管成本
3、央行MPA考核对监管成本的抬升
4、近期银监会7项文件对监管成本的抬升
5、从2017年1104报表变化看未来监管重点
五、未来监管重点方向探讨
1、负债端同业存单管理升级
2、资产端风险资本计提
3、资产管理行业统一监管
4、银行理财监管细则
六、监管升级对债券市场的影响
1、监管和资金面是中期内影响债市的核心因素
2、监管逐步落实将对债市形成压力
3、同业链条收缩路径及对债市的影响
授课老师：周冠南
华创证券研究所高级分析师，曾任职于中信银行。
报名及费用
本次培训自通知发出之日起开始接受报名，请大家报名从速，我们将及时回复并确认报名信息，并在开班前5天通过电子邮件发送“报到通知书”。
参加培训的学员，每人收取培训费3800元（含培训费、教材费、场地费、现场咨询费、午餐费）。团体参会3人以上：享受优惠价格3600元/人。为了方便开具发票，培训费须统一转帐至组委会指定收款帐户，并请将转帐凭证或网银转帐截图及时发给组委会工作人员。需要安排食宿的学员，需提前通知组委会安排订房，食宿费用自理。
汇款账号
开户名称：北京正元金服企业管理有限公司
开 户 行：中国工商银行北京青年湖支行
账 号：0200 2043 0920 0068 085
报名方式
1、请填写“金融监管培训+姓名+工作单位+部门+联系电话+邮箱”发送至：1902554271@qq.com
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