一家之言
吴善发
随着财政部联合司法部等六部委《关于进一步规范地方政府举债融资行为的通知》（财预〔2017〕50号，以下简称“50号文”）的出台，标志着地方政府融资平台公司去地方政府“融资功能”和市场化改革的进程进一步加快，肩负地方政府融资功能的平台公司也将渐渐退出历史舞台。在地方政府融资平台公司去政府信用后，商业银行需强化地方政府债务性管理政策研究，做好平台公司市场化风险预案，及时调整信贷业务政策，顺应地方政府融资平台转型改革潮流，降低对存量信贷及类信贷业务的影响，减少地方政府合作业务变革带来的“阵痛”，抢占新型政府合作关系带来的商机。
地方政府融资平台公司为政府融资是我国特有的一种经济现象，是我国地方政府为规避《预算法》规定不能直接举债的法律规定而创新的一项举债机制。但由于各级地方政府通过融资平台公司大力举债，导致地方政府债务爆发式增长。自2009年以来，银监会、财政部、审计署也再三发文规定不允许地方政府违规担保和违规举债。2017年4月25日中央政治局第40次集体学习维护金融安全，要求确保不发生系统性风险。4月末财政部和司法部六部委联合发布50号文，再次严格规定要问责地方政府违规举债和违规担保及金融机构违规放贷的行为。
由于部分地方政府融资平台公司盲目转型，对商业银行业务也带来了不利影响。一是增加被问责违规放贷法律责任。50号文要求地方政府在2017年7月31日前摸底排查并改正地方政府和相关部门不规范融资行为，如逾期不改正或改正不到位的，要追究地方政府和金融机构相关责任人的责任。地方政府通过平台公司违规举债和违规担保融资情况是普遍存在的事实，在短期内难以整改到位，被问责是大概率事件。二是增大存量平台贷款和理财业务到期偿还及兑付风险。平台公司不仅债务金额巨大，偿债高度依赖地方政府项目投资拨款或补贴支出，而且转型缓慢，市场定位不清晰，主营业务不突出，长期盈利和短期偿债能力不足；且普遍存在财务报表失真、抵押担保虚置化等问题。抵押物基本是储备土地、公益道路及管网和政府办公楼，其合法性、合规性和有效性不足；担保贷款主要为平台公司互保或交叉担保，形同信用贷款，有效性不足。大量债务难以在计划期置换完毕，将游离于地方政府债务限额之外。加上，实体经济尚在振兴阶段，房地产市场严控，依靠出让土地偿还存量债务也是“纸上谈兵”。地方政府存量债务到期周转将还是主要依靠借新还旧和先还后贷，否则易引发系统性、流动性风险和信用风险。三是制约商业银行信贷及类信贷业务扩张。以往地方政府融资平台贷款或理财融资，主要依靠地方政府信用，一般有书面还款来源纳入地方财政预算或土地出让金收入偿还书面材料，或有政府隐形担保承诺函。今后国家十分明确平台去融资功能和市场化融资行为，平台公司丧失政府信用保障后，商业银行对空壳公司或资金实力不强的平台，不会再给予新增授信了。四是影响银政合作关系稳定发展，增加地方政府合作和营销难度。地方政府融资平台良莠不齐，在转型和市场化后，必将有一部分平台公司被兼并重组，或被撤销、注销，其存量债务难以消化，商业银行部分贷款有可能形成不良，或被逃废债，商业银行诉讼地方政府及平台公司追偿将再所难免，将会影响目前已建立起的良好的银政合作关系，影响地方政府各项财政存款份额，也因增量平台贷款减少而降低派生存款新增来源，直接或间接影响财政性存款业务稳定和新增。
为此，笔者建议：商业银行应进一步提高依法合规经营的认识。各商业银行上下都要清醒地认识当前国家依法治理金融乱象的决心，以及以前所未有的力度问责违规放贷行为的高压态势，对地方政府平台公司违规融资不能再 “揣着明白装糊涂”，要敬畏法律，不能触犯法律“高压线”，需依法合规与政府合作，审慎办理平台公司新增信贷及类信贷业务。要加强对政府性债务管理政策研究和分析，做好地方政府融资平台市场化风险应对措施安排，减少存量信贷及类信贷业务的冲击。要加强与财政部门沟通交流，争取财政部和地方政府理解与支持，妥善处理好平台公司存量贷款及理财业务风险。对于转型中的融资平台公司要及时清理债权债务关系，及时追加担保，防止存量债权资产担保弱化或债权被悬空。择优支持已建立现代企业制度、实现市场化运营、经营效益较好的融资平台公司资金需求。要及时调整信贷政策，明确经营导向，引导信贷资源合理配置，优化信贷资产组合，强化提升客户服务水平和风险收益平衡能力，促进全行信贷业务持续稳健发展，以信贷业务资源带动各项业务快速发展。要改变过度依赖政府客户的经营观念，充分扩大客户基础，积极拓展高端装备制造、节能环保、新能源等战略性新兴产业的客户和项目，支持实体经济的振兴发展，有效地增加价值创造，平衡风险收益，防范系统性金融风险。
（作者单位：中国建设银行）
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