报告摘要
说明：本报告所有原始数据均来源于wind数据库，数据更新截止上周收盘（20170915）。
●股市流动性跟踪——上周A股资金净流入75.5亿
一级市场：IPO融资38.6亿；
产业资本：上周重要股东净减持14.8亿, 其中非银金融增持4.34亿；
二级市场：上周合计流入资金128.9亿，其中，机构投资者资金流入50.7亿，杠杆资金流入178.2亿，沪深港股通资金流出39.1亿，交易费用61.0亿；
投资者情绪：上周融资交易占比10. 1%（前一期10.2%），日度换手率1.0%（前一期1.2%），股指期货多/空比例69.9%（前一期69.0%），机构合计挂单卖出319.5亿（前一期卖出388.8亿）。
●全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
基础货币投放：上周公开市场净回笼3300亿；8月，广义再贷款工具合计投放基础货币2980亿；7月，央行口径新增外汇占比回笼基础货币46亿；
信用货币派生：7月，M1增速15.30%（前一期15.00%），M2增速9.20%（前一期9.40%）；新增社融12206亿（前一期17639亿），金融机构新增人民币贷款8255亿（前一期15400亿），其中，居民中长期贷款4544亿（前一期4833亿）。
● 全市场流动性跟踪—— “价”：资金利率及汇率
货币市场：上周，SHIBOR隔夜利率下调17.7BP，银行间质押式回购加权利率（7天）下调22.42BP，3个月同业存单收益率下调7.76BP；7月，银行间同业拆借利率上调14.21BP；
国债市场：1年期国债收益率上调7.16BP，10年期国债收益率下调3.48BP，期限利差收窄10.64BP；
信用债市场：5年期企业债收益率下调0.56BP，信用利差放宽3.14BP；
理财市场：人民币理财产品收益率（3个月）上调0.13BP；
票据市场：长三角票据贴现率下调2.00BP，珠三角票据贴现率下调2.00BP；
外汇市场：美元兑人民币下调1.33%，人民币小幅升值。
●风险提示
流动性环境出现超预期波动。
1广发策略“三维”流动性跟踪体系1.1股市流动性跟踪——上周A股资金净流入75.5亿
一级市场：IPO融资38.6亿；
产业资本：上周重要股东净减持14.8亿, 其中非银金融增持4.34亿；
二级市场：上周合计流入资金128.9亿，其中，机构投资者资金流入50.7亿，杠杆资金流入178.2亿，沪深港股通资金流出39.1亿，交易费用61.0亿；
投资者情绪：上周融资交易占比-0.09%，日度换手率-0.24%，股指期货多/空比例0.89%，机构合计挂单买入69.3亿。
1.2全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
基础货币投放：上周公开市场净回笼3300亿；8月，广义再贷款工具合计投放基础货币2980亿；7月，央行口径新增外汇占比回笼基础货币46亿；
信用货币派生：7月，M1增速0.3%，M2增速-0.2%；新增社融-5433亿，金融机构新增人民币贷款-7145亿，其中，居民中长期贷款-289亿。
1.3全市流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率
货币市场：上周，SHIBOR隔夜利率下调17.7BP，银行间质押式回购加权利率（7天）下调22.42BP，3个月同业存单收益率下调7.76BP；7月，银行间同业拆借利率上调14.21BP；
国债市场：1年期国债收益率上调7.16BP，10年期国债收益率下调3.48BP，期限利差收窄10.64BP；
信用债市场：5年期企业债收益率下调0.56BP，信用利差放宽3.14BP；
理财市场：人民币理财产品收益率（3个月）上调0.13BP；
票据市场：长三角票据贴现率下调2.00BP，珠三角票据贴现率下调2.00BP；
外汇市场：美元兑人民币下调1.33%，人民币小幅升值。
2股市流动性跟踪——上周A股资金净流入75.5亿
A股市场：上周资金净流入75.5亿，前一周资金净流入289.0亿。
备注：A股资金净流入/流出 = 一级市场资金净流入/流出 + 产业资本资金净流入/流出 + 二级市场资金净流入/流出（其中，二级市场的银证转账数据从6月16后以后不再更新，故此后A股资金流动合计数据不包含此项目）
2.1 一级市场资金流
IPO融资：上周资金净流出38.6亿，前一周资金流出25.1亿；
2.2 产业资本跟踪
重要股东增减持（A股整体）：上周重要股东净减持14.8亿, 其中非银金融增持4.34亿；前一周净减持4.4亿。本周预计限售股解禁838.9亿。
未来两周解禁的限售股：未来两周将有74只限售股解禁，其中，解禁占比超过流通A股市值10%的定增类限售股值得关注：宝硕股份、*ST吉恩、信威集团、中钢国际、秦川机床、远兴能源、仙坛股份、天成自控、赫美集团、证通电子、全筑股份、大名城、汇冠股份、合锻智能、清水源、中化国际、大洋电机、湘电股份、江海股份、天神娱乐、深天马A、省广股份、润和软件、众生药业、巨化股份、丽珠集团、海翔药业、安控科技、海南海药、天华院。
2.3 二级市场资金流
新发股票型基金+混合型基金：上周为50.7亿份，前一周为52.7亿份；
融资融券余额：上周为9655.9亿，前一周为9477.7亿，资金流入178.2亿。
沪深港股通资金流入净额：上周资金流出合计39.1亿，前一周资金流入合计122.8亿。
QFII净额：8月资金流入7.2亿，7月资金流入5.0亿；
RQFII净额：8月资金流入366.15亿，7月资金流入51.37亿。
交易费用：上周为61.0亿，前一周60.2亿；
2.4 市场情绪跟踪
融资交易占比：上周为10.1%，前一周为10.2%；
日度换手率：上周为1.0%，前一周为1.2%。
股指期货多空情绪指标：上周为69.9%，前一周为69.0%；
机构资金流向：上周机构挂单卖出319.5亿，前一周挂单卖出388.8亿。
风险提示
流动性环境出现超预期波动。
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