编者语：
文 / 巴曙松研究团队固定收益研究小组（杨倞、高扬、孙娴等）【FICC每日播报】专栏由巴曙松教授固定收益研究小组负责整理，从“重要事件及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级市场”、“国债期货”、“一级市场”、“理财产品”等几个方面对FICC市场的动态变化做全面、及时的介绍和分析解读，旨在为广大读者提供快速有效第一手FICC市场资讯。敬请阅读。
【重要事件和经济数据】
重要事件：1、中国央行调整公开市场询量流程，旨在减轻机构工作量：中国央行调整公开市场询量流程，一级交易商仅须对次日公开市场操作上报不同期限的资金需求量，未来一周剩余时间的资金需求量上报将不区分期限品种；此前一级交易商须就未来一周每个工作日的不同期限逆回购分别上报需求量。央行此举意在减轻一级交易商的工作量，这一调整从上周五开始实施。2、供应链金融热起，政策密集出台十万亿起应收账款催生想象空间：据不完全统计，评级AA以上企业的应收（付）账款市场规模至少在十万亿规模量级。包括浦发、中信、民生、平安、广发、浙商等股份行都对供应链金融有所布局，而中小银行，诸如贵阳银行，以及刚成立的民营银行武汉众邦银行也将供应链金融作为重要业务推进。对于银行而言，除了依托企业应收账款直接做贷款授信，衍生而来的应收账款证券化将是2018年较为可期的一个趋势。
经济数据：1、欧元区10月PPI环比0.4%，预期0.3%，前值0.6%修正为0.5%。欧元区10月PPI同比2.5%，预期2.6%，前值2.9%修正为2.8%。2、分级基金新规实施以来，分级基金市场规模逐月下行，不断刷新历史新低。Wind数据显示，截至12月1日，全市场分级基金规模为826.52亿份，比5月1日新规实施初期规模大降752.14亿份，总份额萎缩47.64%；若与今年年初数据相比，总份额更是萎缩984亿份，降幅高达54.36%。未来公募分级或将退出历史舞台。
【资金面】
今日央行继续暂停公开市场操作，当日净回笼900亿元，但跨月后随着财政投放，资金面趋于宽松，早盘大行、股份制融出隔夜至7天资金，稍后即有减点7天内资金陆续融出，市场维持宽松直至收盘。长期限方面，跨元旦资金需求火热。截至收盘，隔夜银行间质押回购加权利率2.6134%，较昨日下行2.32bp，7天回购利率2.9893%，较昨日下行12.19bp。回购成交总量小幅反弹，成交总量26322.94亿元。
【一级市场】
今天一级市场无利率债发行。
信用一级方面，17成都高新SCP002最终票面利率5.38%；17凤凰SCP002最终票面利率7.5%；17京能洁能MTN001最终票面利率5.5%；17农垦MTN001最终票面利率6.5%；17江苏悦达MTN003上限打开到7.0%收量；17新希望SCP003，最终票面利率5.45%；17经纬纺织MTN001上限收量；17中铝业SCP009，边际5.6％，小区间5.1-5.3%。
公司债/企业债方面，周一公司债发行17大庆城投非公开，3+2年，大公国际AA+，7.3%；发行17巨力集团非公开，3年，新世纪AA-/AAA，中合中小企业融资担保股份有限公司担保，7%；发行17银河证券非公开，2年，大公国际AAA/AAA，5.53%；发行17光大证券非公开，1年，中诚信证券AAA，发行结果待定；上周五发行的17国信证券非公开，2年，联合信用AAA/AAA，5.45%。
【二级市场】
今日利率债收益率整体小幅波动。截止日终，SKY整体波动1-3BP；国开债收益率曲线整体波动1-3BP，农发行债、进出口行债收益率曲线整体波动1-3BP。具体来看，SKY_3M受179955带动稳定在3.93%；SKY_1Y受170024带动稳定在3.63%；SKY_3Y受170023带动稳定在3.77%；SKY_5Y受170021带动下行1BP至3.81%；SKY_7Y受170020带动下行2BP至3.89%；SKY_10Y受170025带动稳定在3.89%；30年期国债收益率受170022带动稳定在4.33%。国开债曲线整体小幅波动，3年期170209带动下行2BP至4.67%；10年期170215带动下行1BP至4.8%。农发行债曲线小幅波动，1年期170413带动下行1BP至4.53%；10年期170415带动下行2BP至4.87%。进出口行债曲线小幅波动，1年期170311带动稳定在4.55%；10年期170303带动下行3BP至4.89%。
利率互换方面，挂钩7天REPO互换曲线短端保持平稳，长端保持平稳；挂钩3个月SHIBOR的互换曲线短端平均上涨1个点，长端保持平稳。
今日中短期票据曲线收益率整体下行。具体来看，中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M期限收益率稳定于4.85%，6M期限收益率下行3BP至4.87%，1年期收益率下行6BP至4.99%。中债中短期票据收益率曲线（AAA）3年期收益率上行1BP至5.25%，5年期收益率下行3BP至5.33%。城投债曲线整体有所下行。具体来看，中债城投债收益率曲线（AAA）0.5Y期限下行4BP至5.06%，3Y下行3BP至5.30%，5Y下行3BP至5.45%的水平。中债城投债收益率曲线（AA）2年期下行3BP至5.67%，3年期下行3BP至5.74%的水平。
【理财产品】
今日起发行的理财产品共257支，保本型产72支，非保本型产品185支，预期收益4以上的171支。银行理财产品最新预期收益率：国有控股银行3个月：4.89，全国性股份制银行3个月：4.98，城商行3个月：4.80，外资行3个月：3.84。
【外汇市场】
周一，由于FBI在“通俄门”调查中隐藏特工政治倾向，对冲了此前对于特朗普的不利影响，且上周六税改法案在参议院通过，大幅利好美元，美元跳空高开，之后持续震荡，美元指数亚洲盘间一度刷新两个交易日高点93.36；欧元跳空低开后刷新两个交易日低点1.1835；其他非美货币走软。12月4日，人民币兑美元今日中间价下跌38个基点，开于6.6105；人民币兑美元即期闭市时报6.6187，较上一交易日下跌,122个基点；截至北京时间18点，美元指数报于93.24，较前一收盘价上涨0.09%；欧元兑美元下跌0.38%，报1.1854；英镑兑美元下跌0.35%，报1.3431；美元兑日元上涨0.63%，报112.9；澳元兑美元下跌0.17%，报0.7598。
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