目 录
一、金融市场跟踪
1.固定收益市场
2.外汇市场跟踪
3.大宗商品市场
4.股票市场分析
二、金融行业动态
1.2018年全国银行业监管工作会议召开
2.多家信托机构发布2017年财报
三、金融要闻概览
1.焦点评论
2.监管动态
3.同业资讯
附件：
金融市场主要指标一览表（1月22日—1月28日）
一、金融市场跟踪
1.固定收益市场
流动性跟踪：考虑到普惠金融定向降准可吸收央行逆回购和MLF到期等因素的影响，为维护银行体系流动性合理稳定，上周央行通过公开市场逆回购净回笼资金3200亿，MLF到期资金1070亿，合计回笼资金4270亿。
货币市场利率全线下跌。存款类机构质押式回购加权平均利率DR001、DR007、DR014、DR1M分别变动-35BP、0BP、-40BP、-71BP至2.51%、2.92%、3.91%、4.04%；银行间质押式回购加权平均利率R001、R007、R014、R1M分别变动-40BP、-2BP、-62BP、-12BP至2.56%、3.34%、3.89%、4.65%；各期限上海银行间同业拆放利率Shibor隔夜、Shibor1W、 Shibor1M分别变动-29BP、-5BP、1BP至2.55%、2.84%、4.13%。
利率债收益率全线下跌，信用债收益率有所上涨。上周1Y、3Y、5Y、10Y期国债到期收益率分别变动-4BP、-4BP、-5BP、-4BP收至3.52%、3.64%、3.83%、3.94%。1Y、3Y、5Y、10Y期国开债到期收益率分别变动-8BP、-6BP、-5BP、-4BP，收于4.27%、4.86%、5.00%、5.08%。信用债方面，1Y、3Y、5Y期AAA级中短期票据收益率分别变动5BP、1BP、3BP至5.07%、5.30%、5.47%；1Y、3Y、5Y期AA级中短期票据收益率分别变动5BP、4BP、5BP至5.81%、5.81%、5.98%。
点评：
上周一利率债出现了久违的反弹行情，国债国开债收益率全线下跌，国债期货大幅反弹结束5连跌。本次利率债反弹，受以下几点因素影响：
一是资金面紧张趋势有所缓解。上周随着税期冲击时点渡过，加上普惠金融定向降准于1月25日实施，以及“临时准备金动用安排（CRA）”的资金陆续到位，银行体系流动性较为充裕，货币市场利率全线下跌，为利率债收益率下行创造了条件。但是需要留意，作为主要交易品种的R007和DR007并没有出现显著下行，仍然维持在3.34%和2.92%，市场资金面维持紧平衡。
二是债市信用风险的上升或加大了利率债的需求。2018年伊始，监管政策密集出台，债券市场以及非标融资受到日益严格的挤压，将给部分难以通过银行表内贷款融资的企业带来一定的融资困难，相应将提高这些企业的信用风险。在监管压力持续、推动打破刚性兑付的环境下，国内债市尤其是低等级信用债的信用风险溢价将会上升。但此前，由于市场预期监管落地会进一步收缩资金供给，从而给债市带来压力，加上利率债对信息反映更加敏感，利率债跌幅大于信用债，导致债市信用利差反而有所收窄。未来随着监管的持续稳步推进，预计信用债将继续调整，对利率债的需求将相对稳定从而使其收益率保持相对平稳。
三是美国联邦政府由于资金枯竭而“关门”，暗示美债利率的上行将暂时见顶。本次“关门”事件，一定程度是美国两党政策分歧在国会角力的结果。从本次事件可以预期，未来特朗普政府的各项积极财政政策遇到的阻力仍将较大，从而也可能对此前关于美国经济复苏进程的预期造成“降温”。相应的，美债收益率此前的一轮上行，可能也将迎来一个阶段性顶部，中美利差对国内债市的压力暂时有所缓解。（麻艳）
2.外汇市场跟踪
上周美元指数大幅走弱，较前周下跌1.85%，收于89.0205。非美货币全线大幅升值，其中欧元兑美元升值1.75%，收于1.2429；日元升值1.95%，收于108.6300；英镑兑美元升值2.25%，收于1.4161；澳元兑美元升值1.57%，收于0.8108。
人民币汇率：上周人民币兑美元继续大幅升值，中间价由6.4169上调至6.3436，涨幅1.14%。在岸与离岸市场方面，在岸即期汇率收盘价由6.4040上调至6.3227，累计升值813bp；离岸即期汇率收盘价由6.4005上调至6.3262，累计升值743bp。篮子货币方面，在1月12日至1月19日期间，三大人民币汇率指数有所上涨。其中，参考SDR货币篮子的人民币汇率指数由96.10升至96.45；参考BIS货币篮子的人民币汇率指数由95.72升至96.23；CFETS人民币汇率指数由94.75升至95.25。
点评：
上周美元继续大跌1.85%，收于89附近，创近年新低。首先，从直接触发因素来看，美国高官发表弱势美元讲话是美元破位90的导火索。上周三达沃斯论坛上，美国财政部长努钦打破历史传统，首次公开赞同弱势美元，宣称其有益于美国贸易，提振美国经济，对美国有利。另外，美国商务部长罗斯暗示更多的贸易措施在酝酿。结合近期特朗普的贸易保护主义倾向，诸多信息叠加引发了市场短期恐慌情绪，投资者担忧贸易战风险上升，大量抛售美元，使得美元一度跌破89的关键点位。其次，从深层原因来看，强美元的经济基本面基础已遭破坏。2015-2016强美元的基础有二，即美国经济一枝独秀和美国单边加息，但进入2017年后这两项条件都遭到破坏。欧元区、日本、英国制造业PMI齐齐向好，出口全面回暖，GDP增速回升，就业率与薪资表现良好，经济显著复苏。主要发达经济体与美国经济基本面的差距收窄，支撑了欧元英镑日元汇率回升。而随着全球经济同步复苏，主要经济体央行陆续开启货币政策正常化，预计更多央行加入货币政策收紧行列，市场预期内的美联储加息对美元指数的提振作用趋于衰微。强美元支撑基础丧失后，美元自然进入回调阶段。
上周人民币暴涨800余点，收至6.3227，创27个月新高。2018年以来，人民币兑美元即期汇率已经累计上涨1800点左右，外有美元指数超预期疲弱，内有国内经济韧性较强，内外因素共同促成了人民币汇率岁末年初的这波升值行情。但在人民币兑美元大幅升值的背后，市场已经出现一些分化的信号：一是2017年12月末，外汇占款减少363亿元，结束此前连续三个月的微幅正增长；二是远期结售汇签约从2017年9月份开始转为企业净购汇，且净购汇规模越来越大，在12月份达到了全年的最大水平。总体而言，人民币兑美元是随着美元走弱而被动走升，CFETS人民币汇率指数走势比较平稳。未来需留意央行在人民币持续大幅升值过程中逆周期调节的态度。（麻艳）
3.大宗商品市场
黄金：国际金价重回涨势。期货方面，COMEX黄金上周收于1353.30美元/盎司，较前周上涨22.10美元/盎司，涨幅1.66%。现货方面，伦敦现货黄金收于1353.15美元/盎司，较前周上涨18.20美元/盎司，涨幅1.36%。截至上周，全球最大黄金ETF-SPDR Gold Trust持仓量为848.14吨，比前周增加1.47吨。
原油：国际油价止跌回升。具体来看，Brent原油上周收于69.94美元/桶，比前周上涨1.67美元/桶，涨幅2.45%。WTI 原油上周收于66.24美元/桶，比前周下跌2.77美元/桶，涨幅4.36%。美国能源信息署（EIA）数据方面，截至1月19日当周，美国原油库存减少107.10万桶，预期减少100.30万桶；汽油库存增加309.8万桶，精炼油库存增加63.9万桶；精炼厂设备利用率下降2.1个百分点。
点评：
美元下跌，黄金上涨。美元在度过了前周的震荡态势后，上周继续呈现跌势，与之相反，黄金则呈现涨势，主要原因在于市场预期除美联储之外，其他央行也将结束为应对全球金融危机及经济衰退而采取的宽松货币政策。周三美国财长对于“弱美元”有利于贸易的公开化表达，更是激起市场强烈反应，美元大跌，黄金则一度上探至1366美元附近，刷新去年8月初以来高点。此后，尽管特朗普纠正弱势美元言论，叠加昨日欧央行行长德拉吉发声偏鸽派，促使美元指数收回部分跌幅，金价也从高位有所回调，但仍难以扭转弱势美元、强势黄金的态势。总体而言，美国的经济基本面仍显弱势，特别是2.6%的四季度GDP折年率环比增长低于市场普遍预期，1.5%的11月核心PCE同比增长也未达到美联储2%的目标。近期需格外关注欧元兑美元调整的时间和空间，月底的美联储会议或许会给出一个短期的方向。
国际油价止跌回升。油价在经过前周的短暂回调之后，上周又重回涨势。前周末举行的欧佩克与非欧佩克产油国部长级监督委员会会议显示，欧佩克和非欧佩克产油国在执行减产协议方面成效好于预期，同时在上周国际货币基金组织上调经济增长预期、美国原油库存连续10周下降等多重利多的作用下，油价强势上涨。不过周中美元的一波反弹走强，使得油价有所回调。此外，库欣地原油库存的大幅下降支撑WTI涨势强于Brent，二者价差收窄，美国能源信息署公布的周度库存数据显示，目前库欣地区的原油库存只有3900万桶，比9个月前低了44%，创2015年1月以来最低水平。从目前来看，全球石油库存有进一步下降预期，但市场仍担忧美国页岩油增产或抵消欧佩克减产效果，同时油价持续走强可能也对需求有一定抑制；此外近期美元走势的不确定性也将给油市带来风险。（李鑫）
4.股票市场分析
市场指数继续上涨，创业板指领涨：上周A股主要市场指数联合上涨，创蓝筹成为领涨主力，上证综指、上证50、中小板指、创业板指、中证1000、深证成指、沪深300等主要指数分别上涨2.01%、1.76%、1.52%、5.13%、1.70%、2.32%、2.24%。28个申万一级行业指数中，26家上涨，1家不变，1家下跌。涨幅前五位分别为家用电器（5.86%）、传媒（5.45%）、交通运输（3.50%）、计算机（3.45%）、建筑材料（3.41%）；涨幅后五位分别为公用事业（0.64%）、通信（0.54%）、综合（0.51%）、电子（0.00%）、非银金融（-0.19%）。28个申万一级行业指数多数上涨，蓝筹轮动效应下，家用电器（5.86%）、传媒（5.45%）等绩优周期行业板块领涨市场。
消息方面，上周国家统计局发布的工业企业财务数据显示，2017年规模以上工业企业实现利润75187.1亿元，比上年增长21%，增速比2016年加快12.5个百分点，是2012年以来增速最高的一年。央行发布2017年金融市场运行情况；中国银监会召开2018年全国银行业监督管理工作会议；证监会召开新闻发布会发布四项内容，一是证监会通报证券行业“自查自纠、规整规范”专项活动现场检查情况，二是证监会通报2017年专项执法行动工作进展，三是证监会严厉处罚一起编造传播虚假信息行为，四是证监会对5宗案件作出行政处罚。
一级市场融资环比前周大幅下降：上周股权融资金额和家数分别为186亿元和18家。其中，IPO融资金额22亿元，家数为3家；增发金额130亿元，家数为11家；配股金额0亿，家数为0家；优先股金额0亿，家数为0家；可转换债金额34亿元，家数为4家；可交换债金额0亿元，家数为0家；融资金额较前周减少726亿，家数减少6家；融资额减少主要来自优先股和可转债减少。证监会26日核发IPO批文3家企业筹资总额不超过49元。上交所主板、深交所中小板和深交所创业板分别为2家、1家和0家。总体来看，发行批文家数减少2家，融资金额较前周减少18亿。
点评：
上周公开市场有8200亿逆回购到期和1070亿MLF到期。央行逆回购操作5000亿，按逆回购口径计算，本周累计净回笼3200亿；按考虑MLF的全口径计算，本周净回笼4270亿。如果考虑1月25日央行对普惠金融实施定向降准因素，本周央行操作基本维持“不紧不松与削峰填谷”基调。在通胀预期转弱和金融去杠杆强监管边际效应减弱等因素综合作用下，5年期国债期货和10年期国债期货主要品种资金价格指数较前周分别上升约40个基点和50个基点。上周国债期货止跌收涨意味债市疲弱趋势趋缓，市场预期开始温和乐观。市场运行近1个月表明1月份市场流动性相比2017年四季度相对宽松，这对股票市场整体存量资金博弈构成流动性利好。
上周A股市场成交量分别为5168.28亿元、5210.72亿元、6004.06亿元、5809.27和5015.71亿元。全周合计27208.04亿元，日均成交额为5441.61亿元，较前周微幅缩量1.25%。上周沪指累计涨2.01%，连升六周；创业板指上涨5.13%，止跌回升。本轮行情走来，市场主要指数以一种连续逼空的方式展开，从日线看已经连续近19个交易日上涨，上证周线六连阳。代表一线蓝筹、涨幅更大的上证50指数、沪深300指数也走出了周线四连阳。代表广大中小股的创业板在几个交易日连续逼空式上涨，全周收出具有止跌性质的周线大阳。整体来看，市场板块快速轮动，一线蓝筹、二线蓝筹、创业蓝筹交替推动指数上涨，28个申万一级行业指数多数板块上涨，赚钱效应显著增强，这一切都预示着市场多头力量非常强大。市场多头强大虽然并不必然意味着市场短期仍将上涨，但却意味着市场中长期的乐观，指数意义上的慢牛有望出现向更多的股票扩散传导的趋势。短期来讲，依照往年经验，市场还有15个交易日迎来春节。节日效应下，市场具有震荡休整的需求。
上周监管层直指近期权益基金持续热销过程中出现的非理性现象问题。监管通报中对相关基金主动控制规模的情况进行了特别提及，某券商资管子公司主动将旗下相关产品首募规模控制在20亿元，对单户限购5万元现象提出了肯定与表扬。监管层的及时窗口指导有利于控制基金募资潮的节奏。但不改增量资金入市趋势。二级市场上国家队针对市场过热现象也及时出售压盘。但中期依然不可忽视A股市场是一个典型资金推动型市场，存量资金博弈有可能演变为增量博弈资金市场，看似平静的指数波动背后是个股波动速率剧烈上升的合力作用结果。新年以来市场运行出现新的特征，指数依旧维持原有的慢牛特征，但个股波动性加大、
刘鹤主任在达沃斯表示中国将在改革开放四十周年时推出新的改革开放举措，中国的经济转型已经从快速增长转入高质量增长，全要素生产率增速在2016年已经出现了由降到升的拐点。这表明市场基本面依然良好，对多头力量构成支撑。
上周IPO批文家数增为3家并且金额回落说明新常态背景下IPO依然较为缓慢。据公开信息上周发审委连续三次IPO发审会否决多家、放行一家的审核现象说明过会率下降不但是常态而且正逐步超出市场预期。由于IPO审核趋严带来过会率下降，IPO排队企业终止审查数量增多表明证监会核发批文与金额有望位于2017年均值水平以下。根据历史经验，现在IPO事实上的放缓将驱动大级别行情，因为每次IPO暂停或是放缓，都会支撑股市。（李相栋）
二、金融行业动态
1.2018年全国银行业监管工作会议召开
1月25日至26日，中国银监会召开2018年全国银行业监督管理工作会议。会议认为，2017年银行业出现了积极变化：一是从高速增长向高质量发展已现端倪，在全年新增贷款12.6%的情况下，银行业总资产只增长8.7%。二是脱实向虚势头得到初步遏制，商业银行同业资产负债自2010年来首次收缩，同业理财比年初净减少3.4万亿元。银行理财少增5万多亿元，通过“特定目的载体”投资少增约10万亿元。表外业务总规模增速逐月回落。三是风险合规经营意识得到加强，违法违规和监管套利大幅减少，经营行为趋于理性规范，100多家银行主动“缩表”。四是强监管严监管的态势基本形成，监管的震慑作用明显提升。
会议强调，防控系统性风险需要：一是着力降低企业负债率，推动企业结构调整和兼并重组，严格控制对高负债率企业融资，建立联合授信和债权人委员会两项机制，加快不良贷款处置速度。二是努力抑制居民杠杆率，重点是控制居民杠杆率的过快增长，打击挪用消费贷款、违规透支信用卡等行为，严控个人贷款违规流入股市和房市。三是继续压缩同业投资，将特定目的载体投资作为监管检查重点，对委外机构实行名单制管理。四是严格规范交叉金融产品，推动银行及早开始理财业务转型，逐步压缩银信类通道业务，严格执行新近发布的委托贷款管理办法。五是大力整治违法违规业务，进一步深化整治银行业市场乱象。六是严厉打击非法金融活动，做好非法集资案件处置协调，推动尽快出台处置非法集资条例。七是清理规范金融控股集团，推动加快出台金融控股公司监管办法。八是有序处置高风险机构，实行名单制管理，制定并有效实施风险压降规划和应急预案，多管齐下有效化解个案风险。九是继续遏制房地产泡沫化，严肃查处各类违规房地产融资行为。十是主动配合地方政府整顿隐性债务。
点评：
银行业综合整治初见成效。2017年，银行业各项监管举措渐次落地，集中整治影子银行和同业业务，推动银行经营回归本源。银行经营端表现为资产负债表扩张速度放缓，同业业务和SPV增速下降，部分银行甚至一度出现“缩表”。与之相对应，金融服务实体经济能力并未明显减弱，信贷与社融增速维持较快增速，融资价格体系上行但仍可控，一定程度上反映出银行业综合整治确实减少了资金在金融体系内的滞留时间。
防范系统性金融风险需要多方面入手。2018年，作为防范系统性金融风险攻坚战的首年，需要全方面谋划遏制潜在风险，银监会由此提出了十点部署。我们认为，有效防范系统性金融风险也需要关注几个方面：一是处理好实体经济增长与金融的关系，以实体为本.。防范风险需要健康的实体经济，应着力转变发展方式，加快培育新动能，提升要素生产率水平。在此过程中，提高对于经济增长下行的容忍度，为经济结构性调整争取时间。二是着力处理过于依靠债务增长的“高杠杆”问题，尤其是化解好国有企业、地方政府的高杠杆问题，理性看待居民端杠杆率上行趋势。处理经济运行中的“高杠杆”，核心在于生产效率提升。三是有必要保持适宜的货币环境。货币政策有双刃剑作用，低利率刺激举债，但债务可持续性增强；高利率抑制杠杆，但易陷入无序违约。各项监管政策应协调推进，把握好力度、节奏、频度。四是有必要建立系统性风险处置预案。为系统性风险拆弹，亟需建立起风险传染的阻断机制，有序处置各项风险点，做到早发现、早隔离、早处置。尤其是对于信息透明度较高、风险传染性较强的公开金融市场类业务，做好预期引导是关键，需避免“羊群效应”导致的流动性枯竭或交易踩踏。（王一峰）
2.多家信托机构发布2017年财报
上周，多家信托机构发布2017年财报。据稍前中国货币网披露62家未经审计的2017年财务数据显示：总体而言，62家信托公司实现经营收入1075亿元，同比增长5.25%；实现净利润603亿元，同比增长6.08%。营收细化来看，62家信托公司共实现信托业务收入729亿元，同比增长6.22%，共实现固有业务收入346亿元，同比增长3.25%。信托业务收入占比从67.2%提升到67.82%。
点评：
信托业整体仍处在转型过程，“ROE”呈下降趋势。虽然信托业普遍盈利较好，但与2015年、2016年股东回报相比同比下台阶。2016年ROE中位数是13%、2015年全部68家信托公司ROE中位数是14.9%。2017年62家信托公司实现净利润603亿元，同比增长6.08%，而行业全年股东权益增加约为10%，这表明信托业盈利增速低于净资产增速，行业整体“ROE”仍延续下降趋势。此外，与资产规模增长相比，营业收入、利润增长速度处于较低水平。信托业协会数据显示，2017年3季度末的行业信托资产规模同比增速达30%以上。信托资产规模的快速增长对收入和利润增长的带动作用较低，信托资产规模的快速增长，主要由报酬率较低的通道业务推动。一方面是行业权益规模的显著增长，另一方面是利润水平增长较慢，在两方面因素下，ROE水平进一步下降，体现了行业经营压力不断加大。
不同信托公司经营绩效分化加剧。2017年不同机构间营收、净利润分化加剧更加显著。与此同时，不同信托机构间的业绩增长拉动因素差异较大，如2017年民生信托显著受益于投资收益2.2倍的增长（12.32亿元）；而陕国投虽然全年实现手续费及佣金净收入9.97亿元（同比大增73.39%），但整体业绩却受制于自营投资浮亏而出现下降。
从净利润同比增速来看，43家信托公司的净利润同比增长，其中有2家基数较低的信托公司增速超过100%；在净利润排名前20的信托公司中，有10家信托公司增速接近或超过20%，民生信托、渤海信托、外贸信托净利润增速分别高达90.87%、88.54和50.23%。与此同时，有19家信托公司净利润同比下降，降幅超过30%的信托公司仍有6家。从信托业务收入增长速度来看，有37家公司实现同比增长，25家公司出现下降。信托业务收入排名前20的公司有13家实现增长，其中渤海信托、爱建信托、外贸信托增幅分别达74.83%、64.87%和41.55%，均超过40%；民生信托、平安信托、中航信托增幅分别为36.72%、34.52%和24.31%，均超过20%。与此相对比的是，信托业务收入排名后20名的公司，有11家公司出现不同程度的下降，其中下降幅度超过30%的公司有7家，最高降幅达到60.7%，与领先公司的差距进一步拉大。（李相栋）
三、金融要闻概览
1.焦点评论
上交所、中国结算公司明确债券质押式三方回购规范
1月23日，上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司就《公司债券质押式三方回购交易及结算暂行办法》公开征求意见。近年来，债券三方回购在我国金融市场发展迅速，模式日趋成熟。此次上交所与证券登记结算公司发布的征求意见稿，正是为了规范债券质押式三方回购交易，维护正常市场秩序，从而保护交易各方的合法权益。该暂行办法明确了三点重要内容：一是明确了三方回购的质押券范围，并对质押券篮子划分为八档，折扣率从0到40%不等；二是明确了三方回购业务的其他风险控制措施，强化了回购双方风险管理机制；三是明确了三方回购市场风险监测和违约报告机制。随着相关机构在债券市场提供更高效、安全的担保品管理服务，我国债券市场的多层次回购体系将得到进一步完善。
央行全面实施普惠金融定向降准
1月25日，央行全面实施《中国人民银行关于对普惠金融实施定向降准的通知》，对普惠金融定向调降存准率，此次降准可覆盖全部大中型商业银行、约90%的城商行和约95%的非县域农商行，预计释放流动性约3000亿元。这是央行首次以“普惠金融”为名义全面实施定向降准，对原有定向降准政策进行了进一步拓展和优化，有利于银行业健康发展。首先，此次定向降准增加普惠金融领域贷款投放的正向激励机制，支持和推动银行加大对普惠金融领域的信贷投放，进一步优化了信贷结构，补齐金融服务薄弱领域的短板。其次，此次定向降准对象并未将在普惠金融领域深耕的互联网金融机构纳入其中，这将促进银行业与互联网金融企业之间的合作。最后，此次定向降准也有助于银行在春节期间保持流动性稳定。
八部委联合印发改进和加强海洋经济发展金融服务指导意见
近日，央行与海洋局、发展改革委、工业和信息化部、财政部、银监会、证监会、保监会于近日联合印发了《关于改进和加强海洋经济发展金融服务的指导意见》。该意见紧紧围绕推动海洋经济高质量发展，明确了银行、证券、保险、多元化融资等领域的支持重点和方向。这是我国首个金融支持和服务海洋经济发展的纲领性文件，针对海洋经济发展提出了四方面措施：一是鼓励金融机构设立海洋经济金融服务事业部、金融服务中心和特色专营机构，提升专业化服务水平；二是鼓励保险资金通过专业资产管理机构、海洋产业投资基金等方式，加大投资力度；三是支持金融机构和企业发起设立金融租赁公司；四是引导企业通过多层次资本市场获得融资支持。随着我国逐步加大海洋经济示范区建设支持力度，并积极探索相关的金融改革创新，未来海洋经济将成为我国经济新的增长点。
2.监管动态
银监会：对违法违规金融行为要理直气壮加强监管
银监会党委书记、主席郭树清同志主持召开党委会议。会议提出，要不断增强依法执政本领，提高运用法治思维、法治方式推动银行业改革发展和监管工作的能力和水平。要善于在“强监管、严监管”的氛围下依法开展监管工作，对于违法违规金融行为，要理直气壮加强监管，旗帜鲜明进行纠正，依法实施行政处罚，推动银行业规范发展，提高服务实体经济质效，切实保护金融消费者权益。
央行银监会保监会等印发对外投资备案报告暂行办法
1月25日，从商务部获悉，商务部、央行、国资委、银监会、证监会、保监会、外汇局联合印发《对外投资备案（核准）报告暂行办法》。根据《办法》，境内投资主体在开展对外投资的过程，按规定向相关主管部门报告其对外投资情况并提供相关信息；相关主管部门依据其报告的情况和信息制定对外投资政策，开展对外投资监督、管理和服务。
七部委明确市场化债转股具体政策
发改委等七部委发布通知称，允许采用股债结合的综合性方案降低企业杠杆率，允许实施机构发起设立私募股权投资基金开展市场化债转股，允许将除银行债权外的其他类型债权纳入转股债权范围，允许上市公司、非上市公众公司发行权益类融资工具实施市场化债转股，鼓励规范市场化债转股模式创新。允许参考股票二级市场交易价确定国有上市公司转股价。
IMF调升全球增速预期 肯定中国对影子银行监管
1月22日，IMF公布了最新的《世界经济展望》。相较于去年10月的预测，IMF分别调升今明两年全球增速0.2个百分点至3.9%；分别大幅调升美国今明两年的增速预期0.4、0.6个百分点至2.7%和2.5%；分别调升中国今明两年增速预期0.1个百分点至6.6%和6.4%，并称近期中国收紧对影子银行的监管是受欢迎的举措。
人民银行发布2017 年金融市场运行情况
人民银行发布2017 年金融市场运行情况显示：2017 年，债券市场发行规模继续保持增长，交易量有所减少，债券收益率曲线上移，市场投资者结构进一步多元化；货币市场利率有所上行，交易量小幅下降；互换利率小幅上行；股指震荡走升，成交量同比下降。
央行清算总中心：跨行账户信息认证服务机构突破100家
1月25日，从央行清算总中心了解到，央行跨行账户信息认证服务平台上线参与机构突破100家，机构类型囊括全国性股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行、农村信用联合社以及民营银行，覆盖全国超过20个省、市、自治区，助力银行间个人账户互联互通，支持账户分类业务快速发展。
3.同业资讯
大型国有银行
中国交建、农业银行等合作设立基金 投资国内规模最大PPP项目
1月24日，新疆新丝路乌尉交通产业发展基金合作签约仪式在京举行。签约后，基金将投向目前国内投资规模最大PPP项目——新疆乌尉项目。新疆新丝路乌尉交通产业发展基金是新疆乌尉项目重要的资金支持主体，由中交基金作为基金管理人，联合中国交建、新疆交投、农业银行共同发起设立，基金规模83亿。
中银航空租赁有限公司与重庆航空签订飞机租赁合同
1月22日，中国银行携旗下中银航空租赁有限公司与重庆航空签订飞机租赁合同，为重庆航空成功引进7架空客A320neo飞机，并在重庆保税港区入关。该笔业务是中银航空租赁有限公司在中国区最大一单合作项目，也是重庆本土航空公司迄今为止引进飞机架数最多的单个项目，还是重庆航空第一次独立自主引进大型飞机。
政策性银行
京东方与国家开发银行签订开发性金融合作协议
1月24日，京东方与国家开发银行签订《开发性金融合作协议》。根据协议，国家开发银行将积极支持京东方在显示和传感器件、智慧系统、健康服务等领域发展，以及相关核心及前沿技术研发。
商务部与进出口银行签署合作备忘录
1月23日，商务部与进出口银行签署了《关于推进国家级经济技术开发区建设国际合作示范园区合作备忘录》。根据备忘录，进出口银行将在商务部的指导和帮助下，充分运用各类金融产品和服务，统筹国际国内金融资源，向国家级经济技术开发区提供不少于1000亿元人民币的金融支持，推动国家级经济技术开发区打造世界领先水平的品牌园区。
全国股份制银行
民生银行发布全新升级的民生直销银行2.0
1月23日，民生银行召开首届中国直销银行联盟高峰会，正式对外发布全新升级的民生直销银行2.0，并在业内首次重磅发布《中国直销银行白皮书》。民生银行董事长洪崎表示，面对严峻的内外部挑战和科技创新势不可挡的创新机遇，传统商业银行亟需转变经营发展模式，走金融科技、轻资产、重服务的发展道路。
民生银行深圳分行与深圳联合产权交易所签署战略合作协议
近日，民生银行深圳分行与深圳联合产权交易所签署战略合作协议。双方表示，将在不良资产处置、金融资产交易、支付结算、要素建设基金、投融资咨询、投资银行业务等方面展开全面深入合作，秉承“成熟一项、落地一项”原则，在人员团队、产品服务、风险防控等方面进行深度对接，加快推动业务合作项目落地实施，共同打造产权交易机构与金融机构相结合的新型综合服务体系。
人工智能+人脑智慧 中信银行推出有温度的智能投顾“信智投”
1月25日，中信银行和凤凰网等机构召开“信智投”发布会，中信银行副行长郭党怀表示，财富管理业务是未来零售业务发展的核心引擎，推出有温度的智能投顾——“信智投”，目标就是以智能投顾为突破，通过三年时间，将中信银行的财富管理打造成为服务客户数、业务量及市场口碑均居业内前列的特色化大单品。
浦发银行上海分行入驻“上海市企业服务云”平台
日前，浦发银行上海分行成为首家入驻“上海市企业服务云”平台的银行服务机构，并已正式在平台上注册开店。与此同时，为加强与政府部门的合作，该行还与上海市中小企业发展服务中心联合签署《战略合作协议》，共同为中小企业提供“e企行”、融资、结算等综合金融服务。
其他商业银行
1月23日，江苏银行携手紫金信托推出慈善信托服务，为有公益慈善捐赠需求的客户量身定制专属慈善信托。与其他慈善方式相比，慈善信托可以利用信托制度灵活、高效、慈善财产独立等特点，更好地开展慈善活动，更准确地反映委托人意愿，同时也解决了慈善机构当前公信力不足、运行效率低下等公众关心的问题。
日前，浦发硅谷银行与中信证券、中信里昂证券在北京签署全面战略合作协议。三方在战略布局、资源共享、业务拓展等方面，在银行及资金业务、基金及投资业务、债券业务、投资银行业务、交叉宣传和信息交流等领域，开展全面合作，为创新创业经济的发展提供动力。
1月25日，日本三井住友银行与中国的节能相关企业的业界团体开展合作，该行将与三井住友融资租赁公司共同支援中国企业引进环境负担小的锅炉等设备。同时该行希望此次合作能成为向中方介绍日本企业技术和经验的跳板。三井住友银行的合作对象为中国节能协会下属的委员会，归中国民政部管辖。该协会的会员企业数量达1100家。除了厂商外，还包括银行和租赁公司等。
金融市场主要指标一览表
（1月22日——1月28日）
民生银行研究院 金融发展研究团队
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王一峰 wangyifeng5@cmbc.com.cn
张丽云 zhangliyun@cmbc.com.cn
李相栋 lixiangdong1@cmbc.com.cn
麻 艳 mayan12@cmbc.com.cn
董文欣 dongwenxin@cmbc.com.cn
李 鑫 lixin68@cmbc.com.cn
联系人｜李鑫（微信：lixincom_2001）
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