目 录
一、政策解读
1. 四部委联合发布《关于调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》
二、产业洞察
1. 春节出游人数收入双创新高，旅游成为新“年俗”
2. 煤电再现冰火两重天，近九成电企业绩不佳
3. 商业银行加速布局金融云
4. “一带一路”倡议为我国航空产业发展注入新活力
三、同业动态
1. 中国进出口银行与中国华电签署战略合作协议
2. 工商银行、农业银行大力支持“中国制造2025”
四、国际速递
1. 产业转移为非洲发展带来巨大机遇
五、产业快讯
1. 国家发改委部署开展物流降本增效综合改革试点
2. 工信部、财政部为新材料产业发展提供保障支撑
3. 我国将扩大农村集体产权制度改革先行试点
六、行业数据
1. 2月中上旬各线城市房地产市场成交均下滑
2. 1月份我国汽车销量同比增长11.6%
一、政策解读
1. 四部委联合发布《关于调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》
日前，财政部、工信部、科技部、国家发改委等四部委联合发布《关于调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》。《通知》中指出新能源乘用车及新能源客车的补贴退坡幅度为30%，新能源货车及专用车的补贴退坡幅度则为60%。另外，《通知》中还提出，从三方面调整完善推广新能源汽车应用补贴政策：一是提高技术门槛要求；二是完善新能源汽车补贴标准；三是分类调整运营里程要求。在技术门槛方面，《通知》指出，根据动力电池技术进步情况，进一步提高纯电动乘用车、非快充类纯电动客车、专用车动力电池系统能量密度门槛要求，鼓励高性能动力电池应用。在完善补贴标准方面，《通知》指出，根据成本变化等情况，调整优化新能源乘用车补贴标准，合理降低新能源客车和新能源专用车补贴标准。燃料电池汽车补贴力度保持不变，燃料电池乘用车按燃料电池系统的额定功率进行补贴，燃料电池客车和专用车采用定额补贴方式。此外，《通知》还强调，各地不得采取任何形式的地方保护措施，包括但不限于设置地方目录或备案、限制补贴资金发放、对新能源汽车进行重复检验、要求生产企业在本地设厂、要求整车企业采购本地零部件等措施。
点评：
自2009年推广应用新能源汽车以来，我国陆续出台新能源汽车补贴政策，总体来看，我国对新能源汽车的补贴呈收紧趋势。本次补贴政策调整呈现以下几个特点：一是补贴向具备技术优势的车型倾斜。新补贴政策对于系统能量密度、百公里耗电量提出了更高要求，续航里程越低的车型补贴下调幅度越大，而高续航驶里程的车型补贴不降反升；二是设置政策过渡期，有利于产销量平稳增长。2018年2月12日至2018年6月11日为政策过渡期，过渡期内上牌的新能源乘用车、新能源客车按照2017年补贴标准的0.7倍补贴，新能源货车和专用车按0.4倍补贴；三是降低运营里程要求，缓解车企资金压力。除私人乘用车、作业类专用车等以外的其他类型新能源汽车申请财政补贴的运营里程要求从3万公里调整为2万公里，将缓解车企资金压力。随着新能源汽车补贴门槛逐步提高，国家财政补贴将从主导变为辅助，产业的发展将主要依托市场和“双积分”驱动。依靠补贴作为主要利润来源的车企面临生存考验，行业竞争格局将持续优化。
建议商业银行重点关注具备规模及技术优势的新能源整车企业，关注研发能力强,与龙头整车企业开展稳定合作的电池、电机制造企业。一方面依托新能源整车企业采购和销售链条，为其上下游企业提供应收账款融资、订单融资、存货融资等贸易融资服务；另一方面关注新能源汽车产业链龙头企业的并购融资需求，提供并购顾问、并购贷款、夹层融资、可转债投资基金等服务。（王润）
二、产业洞察
1. 春节出游人数收入双创新高，旅游成为新“年俗”
国家旅游局2月21日发布数据显示，今年春节全国共接待游客3.86亿人次，同比增长12.1%，实现旅游收入4750亿元人民币，同比增长12.6%。中国旅游研究院、携程旅游联合发布的《2018春节出境旅游趋势预测报告》显示，今年春节长假出境游人次有望达到650万，规模为历史之最。近年来，旅游度假已成为人们新的过年方式和重要消费支出项目，传统景区景点延续火热的同时，乡村民宿、休闲街区、特色小镇等全域旅游新产品新业态备受青睐，自驾游、乡村游、都市游、冰雪游高速增长。同程旅游春节出行意愿调研数据显示，“外出旅游”成为仅次于“回家探亲”的第二大春节出行动机，旅游逐渐成为新时期我国居民的新“年俗”。
点评：
2018年春节旅游市场再现火热行情，反映出我国假期旅游经济的持续升温，同时也是我国旅游业多层次、多样化蓬勃发展的具体体现。首先，长假对推动旅游业发展起到重要作用，集中的长假使旅游出行半径扩展到全球，行程和产品的选择更加多样化，对满足多层次、个性化的旅游消费需求具有积极作用；其次，80后90后观念转变带动“旅游过年”的兴起，80后和90后逐渐成为家庭中的中坚力量，他们的选择也成为一个家庭行动的方向，同时家庭规模的缩小也使春节出游变得更方便；最后，互联网和智能手机APP的普及使出行规划更加便利，众多旅游服务APP从食、住、行、游、购、娱多方面提供了便捷的查询和购买途径，极大节约了旅游规划时间和花费。随着社会发展，人均可支配收入提升，消费观念转变，加上假日制度、带薪休假的完善，旅游将成为假期最重要的消费选择之一，“旅游过年”将逐渐作为一种“新民俗”受到越来越多人的欢迎。
目前，我国传统消费热点已近上限，而旅游消费具有巨大的增长潜力，是新常态下扩大消费的重要推动力，未来产业投资也将更加活跃。商业银行应在防范风险的前提下，积极支持旅游产业发展，关注“旅游+互联网”市场、医疗旅游和体育旅游等特色旅游市场，关注旅游企业一体化并购项目，选择规模较大、运作规范、行业信誉度良好的企业给予综合化金融支持。（黄赫）
2. 煤电再现冰火两重天，近九成电企业绩不佳
截至2月21日，共有16家电企发布了2017年业绩预告。其中，有14家电企2017年业绩亏损和预减，有5家电企首亏，8家电企预减，新能泰山续亏；只有内蒙华电业绩预增，大唐发电预计扭亏。近日，中电联发布的《2017—2018年度全国电力供需形势分析预测报告》称，初步测算2017年全国煤电企业因电煤价格上涨导致电煤采购成本比2016年提高2000亿元左右，这也证实了如今电煤价格上涨给发电企业带来的成本压力。此外，市场化交易电量规模进一步扩大，煤电企业环保投入不断增加、环保补贴难以弥补环保投入，都加剧电力企业生产经营困境。相比电企的业绩下滑和亏损，煤企可以说是赚得盆满钵满，双方的对比非常明显。截至目前，有22家煤企发布了2017年业绩预告。其中，有14家公司预增，5家公司扭亏。
中电联表示，要尽快引导电煤价格下调至绿色区间，以缓解煤电企业经营困境并提高行业贯彻落实中央降电价要求的承受能力；完善并启动煤电联动机制，有效缩减当前持续高位的燃料成本、大幅上涨的环保成本与接连下降的电价之间的矛盾。
点评：
过去两年，受制于供需失衡、原材料煤炭价格上涨、上网电价下调，整个电力行业遭遇寒冬。一方面，当前煤价长时间高位运行，火电企业在成本端持续承压，出现了大面积的利润降低甚至亏损；另一方面，国家“降成本”的政策方向始终让电价难以再调，煤电双方企业只能通过不断博弈缓慢推进供给侧改革的道路。由于我国煤炭电力两个行业市场化程度存在较大不同，煤炭市场化和用电靠计划导致煤电矛盾仍旧有增无减。未来，煤电联营是整个产业发展的大趋势，内部结构的优化调整，能够提升公司的整体经营效益。同时，煤炭企业涉足火电业务的趋势也在加强。
电力行业产能过剩、电力企业经营困难在当前三期叠加的经济环境下尤为严重，预计2018年电力行业的发展仍处于艰难阶段。建议商业银行对电力行业尤其是火电行业采取“审慎维持类”的投资评级，严格执行国家的产业政策，加强投资资金的控制管理，强调准入客户的产能装备先进、手续合规、产品具备竞争优势，对存量资产加大结构调整力度，尽快退出产能落后、规模较小、经营亏损的客户。（郭晓蓓）
3. 商业银行加速布局金融云
云计算作为大数据、物联网、人工智能等各类金融科技应用的关键基础设施，近年来受到商业银行的广泛关注。同时，监管层面也高度重视银行业的云发展。银监会发布的《中国银行业信息科技“十三五”发展规划监管指导意见》指出，银行业应稳步实施架构迁移，到“十三五”末期，面向互联网场景的重要信息系统全部迁移至云计算架构平台，其他系统迁移比例不低于60%。在此背景下，国内商业银行积极探索使用云计算技术，加速金融业务上云。近期，工商银行基于SDN云网架构的新一代全球网络ASTRONET1.0正式落地上线，目前已经成功运行了7大互联网金融关键业务。建行“新一代核心系统”历时六年正式上线，引入并落实了云计算、组件化、可视化开发等IT支撑性技术，构建了国内最大的金融云平台。农业银行与华为联合成立“创新实验室”，共同研发基于云计算和SDN的ICT基础架构及解决方案，促进农行未来业务发展。民生银行经过三年多的积累，于2018年1月成功上线分布式核心金融云，打造了国内首家商用级分布式核心账户系统，并成功应用于民生直销银行。此外，兴业银行、招商银行均发力金融云服务，全面改善业务流程。
点评：
云计算是基于互联网的相关服务的增加、使用和交付模式，可以在商业银行优化营销模式、实现跨行业合作、提升服务能力、改善运营效率等方面起到全面的推动作用。目前，我国商业银行布局金融云的模式主要有三类，一是以工行、建行、民生为代表的大型商业银行重建基于云技术的IT架构；二是通过成立云服务子公司攻克云计算技术，实现金融业务上云，同时向外输出相关技术和服务，例如兴业银行成立兴业数金、招商银行成立招引云创；三是借助互联网科技公司提供的云服务优化银行业务，例如南京银行通过与阿里云和蚂蚁金融云的合作，切入医、食、住、教、产、销等场景，扩充业务范围。其中，前两种模式主要以私有云为主，而互联网公司提供的云服务主要以公有云为主。
在商业银行通过金融科技快速转型的背景下，未来对云计算的布局将进一步加速。出于信息安全、成本考量及监管要求，未来，商业银行混合云解决方案有望成为趋势，即核心业务放在私有云，其它业务系统放在公有云上。为此，商业银行一方面要强化自身云计算架构升级，探索使用云计算技术形成资源弹性供给、灵活调度和动态计量的私有云平台；另一方面应加强与云服务提供商在基础设施建设、解决方案构建、信息服务提供等方面的多层次合作。（廖贝妮）
4. “一带一路”倡议为我国航空产业发展注入新活力
为期6天的新加坡航展近日落幕，本次航展中，以中国商飞公司、航空工业集团为代表的参展企业突出展示了具有国际潜力的高技术航空外贸产品，旨在全力开发亚洲市场，巩固我国航空品牌在亚洲地区的影响力。亚太地区是全球经济份额最大的板块，也是全球民航发展的活跃地区，未来20年亚太民航仍将保持稳健增长。在此次航展开幕前，国际航空运输协会发布报告称，2017年全球航空客运量超过40亿人次，到2036年这一数据将刷新为78亿人次，其中亚太地区航空旅客数量将达到35亿人次。据国际航协预计，中国将在未来20年轻松超越美国，成为全球最大的航空市场，到2036年，预计将达到14.6亿人次。此外，亚太市场是中国当前规模最大、增速最快的国际运输市场。截至目前，中国同亚太地区27个国家签订双边航空运输协定，亚太地区21个国家的65家航空公司开通至中国航线，每周有近7200个航班往返于中国59个城市与亚太地区92个城市之间。有关参展代表认为，“一带一路”倡议的提出给沿线各国带来了非常好的发展机遇，也必将给航空市场注入新的活力与动力。
点评：
以发展航空产业为着力点构建空中丝绸之路是“一带一路”建设的重要内容，一是有助于带动我国航空产业参与国际竞争、实现跨越式发展；二是有助于搭建连接中国和世界的“空中桥梁”，改变沿线国家和地区交通落后的现状，拉动区域经济增长；三是可补足“一带一路”海上丝路和陆上丝路的空白，全面完成“一带一路”沿线海陆空基础设施网络建设，为各项贸易往来提供重要支撑。相关统计数据显示，到2017年底，我国有26家航空公司从国内的47个城市口岸通航35个“一带一路”参与国家的80个城市；同时，有36个“一带一路”沿线国家的91家航空公司，从79个城市开通通往我国45个城市的航班。构建空中丝绸之路已取得了可喜成效，但仍然存在连通水平不高、合作方式单一、融合能力不强等问题，而积极拓展航线网络，提高“一带一路”航线网络的通达性，同时，大力发展航空物流，积极拓展货运市场，将成为航空业发展的新模式和新方向。相信在新的历史起点上，我国的航空产业将会在“一带一路”倡议下蓬勃发展，并与沿线国家和地区实现互惠共赢。
航空产业属于资金密集型工业，产业链条中对于资金的需求非常旺盛，商业银行可为航空企业打造全国货运物流机场网络，构建货运航空、通用航空、低空空中飞行服务系统，以及发展航空产业园提供资金保障；在服务方式上，可提供包括项目贷款、融资租赁、产业基金、结构化融资、拟上市企业直接投资、发债等多元化金融服务，支持航空企业发展。（温恬）
三、同业动态
1. 中国进出口银行与中国华电签署战略合作协议
近日，中国进出口银行与中国华电在京签署《战略合作协议》。中国进出口银行将发挥境外团队、投资经验等各方面优势，以市场为导向，以项目为依托，创新业务模式，拓展合作空间，将“一带一路”沿线国家作为海外业务拓展的重点，发挥企业优势，实现银企共同发展。据悉，中国华电与中国进出口银行是重要的战略合作伙伴，一直保持密切的业务合作，中国华电坚持“走出去”战略，积极践行国家“一带一路”倡议，得到中国进出口银行的大力支持，双方将本着“平等互利、全面协作、共同发展”的战略合作原则，进一步提升长期战略合作关系，在信贷、投资、贸易金融、综合金融等方面继续深化合作，发挥银企各自优势，促进互利互惠，实现共赢发展。
2. 工商银行、农业银行大力支持“中国制造2025”
近日，工商银行与工信部在北京签订“中国制造2025”战略合作协议。为贯彻落实全国金融工作会议精神，探索金融服务实体经济、促进制造业转型升级的有效途径，双方将围绕“中国制造2025”重点任务和目标，以重大工程和项目为牵引，进一步加强产业政策与金融服务互动，促进制造业与金融合作对接。未来五年，工商银行将在“中国制造2025”国家级示范区建设、普惠金融及扶贫、产业基金、技术改造升级、企业“走出去”等重点领域，提供不低于5000亿元的意向性融资额度，为制造业转型升级提供多渠道、低成本的金融支持，推动制造业高质量发展。
农业银行日前出台指导意见，计划到“十三五”末，全行“中国制造2025”法人贷款余额占全行法人贷款的5%，年均贷款增速高于全行制造业法人贷款增速。指导意见明确，将大力支持先进制造业、智能制造、工业互联网、绿色制造等领域，支持区域特色产业发展和传统产业的转型升级，建立适应先进制造业发展态势、具备较强市场竞争力的综合金融服务模式和产品体系。农业银行表示，将坚持“有扶有控”的原则，切实防范信用风险；杜绝重复建设，防范形成新的信用风险；积极退出产能过剩行业，加大风险化解力度；加强贷前评估与贷后管理，将风险防控工作落到实处。
3. 兴业银行推多款养老金融产品，解决养老金融需求
兴业银行近期连续推出“安愉储蓄”、“安愉理财”、“安愉信托”等多款产品，全方位解决养老金融的各类需求。中国老年人对养老金融产品有着刚性需求，希望能够“老有所依”，在养老问题上拥有更多的经济自主权。相应金融产品必须与时俱进，才能顺应市场需求。“安愉储蓄”年利率最高能达到3.95%，与保险、国债等理财方式相比兼具安全性与流动性，更加适合中老年客户资产配置的需要。此外，兴业银行针对高收入人群推出的“安愉信托”也由于投资效益稳定、具有提前赎回功能等因素，受到了市场的热烈反响，针对一定金额的理财客户，产品还附加了健康医疗、法律咨询、出国金融等一揽子增值服务项目，满足了中老年人的多种层次诉求。
四、国际速递
1. 产业转移为非洲发展带来巨大机遇
在日前举行的第二届中非企业家峰会上，中国提出的“新丝绸之路”所开启的机会以及产业转移政策，为非洲发展带来了机遇。摩洛哥工业大臣穆莱?哈菲兹?阿拉米表示，“中国人和非洲人同样都在寻求发展。‘一带一路’倡议将改变国际贸易的版图”。在不到20年间，中国成为非洲第一大经济合作伙伴。根据峰会上发布的数据，双方贸易额2016年达到1900亿美元（约合1.3万亿元人民币），远高于非洲大陆和印度、法国、美国的贸易量。报道表示，在肯尼亚、埃塞俄比亚、埃及、吉布提之后，摩洛哥也加入到了“一带一路”的项目中去。科特迪瓦工业部长让?克洛德?布鲁强调，“‘一带一路’倡议已经涉及东非，而我们希望它能扩大，扩大到西非国家”。布鲁认为，产业转移对非洲构成巨大机遇。根据峰会提供的数据，中国在2016年是非洲第一大投资国，共投资361亿美元（约合2383亿元人民币）。到2017年底，中国企业已经为非洲建设了100多个工业园、数千公里的铁路和高速路、多个机场和发电站。
2. 2017年美国钢铁进口增长15.4%
美国钢铁协会近日发布公告称，2017年美国的钢铁总进口量达3812.1万吨，同比增长15.4%。其中，成材进口量达2955.8万吨，同比增长12.2%；进口成材的市场份额约为27%。2017年，美国钢材的进口来源国依次是：韩国375.3万吨，同比下降2%；土耳其219.1万吨，下降9%；日本150.4万吨，下降16%；德国140.5万吨，增长18%。与2016年相比，2017年美国主要钢铁产品的产量都有了显著增长。其中，石油专用管材产量同比增长196%，线管产量同比增长63%，标准管产量同比增长40%，机械管产量同比增长30%，热轧钢筋产量同比增长23%，冷轧板产量同比增长16%，薄板和带材产量同比增长14%，热镀锌薄板和带钢产量同比增长10%。
五、产业快讯
1. 国家发改委部署开展物流降本增效综合改革试点
近日，国家发改委召开新闻发布会，发布宏观经济运行情况并回应热点问题。据国家发改委政策研究室副主任兼新闻发言人孟玮介绍，2018年，国家发改委将开展物流降本增效综合改革试点，重点开展三方面工作： 一是按照国务院决策部署，会同相关部门，在物流领域简政减税降费方面陆续出台10余项政策措施，为实体经济发展营造更好环境；二是编制国家物流枢纽布局和建设规划，推动构建国家骨干物流基础设施网络，发挥物流基础设施网络对经济高质量发展的支持保障作用；三是开展物流降本增效综合改革试点，打破地方保护和行业垄断，破除制约物流降本增效和创新发展的体制机制障碍，促进物流业健康发展。
2. 国家发改委进一步加强政银企合作推进返乡创业
近日，国家发改委和国家开发银行联合印发通知，部署进一步加强政银企合作扎实推进返乡创业。根据《关于加强政银企合作扎实推进返乡创业工作的通知》，要进一步指导各地加强政银企合作、搭建贷款承接平台体系、推动贷款项目更好落地，深入推进开发性金融支持返乡创业有关工作，助力脱贫攻坚，加快乡村振兴。
通知明确，开发性金融支持返乡创业项目贷款要严格遵守贷款申请、项目初选、项目报送、项目评审、贷款发放等相关程序。通知要求，各地要建立健全政府、银行、融资担保公司与被担保企业紧密协作的政银企合作机制，加快形成“政府推动、平台融资、信用建设和市场化运作并举”的融资模式，积极做好开发性金融支持返乡创业项目申报和贷款发放工作。要进一步强化责任，加强组织实施和事中事后监管，确保开发性金融支持返乡创业促进脱贫攻坚加快乡村振兴工作落地见效。
3. 国家发改委限制企业境外投资，房地产等行业“出海”节奏放缓
近期，国家发改委研究制定了《境外投资敏感行业目录（2018年版）》，自2018年3月1日起施行，需要限制企业境外投资的行业主要包括房地产、酒店、影城等。这些领域基本属于第三产业，整体来看估值存在虚高可能，过去几年的非理性投资引发泡沫的风险相对较高；且其创新承载能力有限，与创新驱动发展理念契合度不高，对于我国经济高质量增长和可持续发展的贡献力不足。规范境外投资，尤其是防范投资风险，是当前国际资本流动方面需要重点管控的内容。近两年到海外投资房地产的业务较多，出现了不少新问题，比如对当地土地政策、环保政策不够了解，这就要求各类海外地产投资更加合规，还要警惕部分开发商通过此类投资转移资本，管控新规亟需完善。
4. 工信部、财政部为新材料产业发展提供保障支撑
为贯彻落实《新材料产业发展指南》，加快新材料产业重点平台建设，日前工信部、财政部联合制定并印发了《国家新材料生产应用示范平台建设方案》、《国家新材料测试评价平台建设方案》，要求牢固树立和贯彻落实新发展理念，围绕制造强国战略需求，整合优势资源，促进新材料供需对接，强化应用示范，推动料要成材、材要成器、器要好用，研发一批、储备一批、应用一批，实现一代材料、一代产业，为我国新材料产业快速健康发展提供保障。同时，建立国家新材料测试评价平台，构建新材料测试评价体系，解决新材料测试评价的瓶颈和短板，提升测试评价能力和水平，为新材料产业快速健康发展提供支撑。
《国家新材料生产应用示范平台建设方案》指出，新材料产业是战略性、基础性产业，也是高技术竞争的关键领域，事关长远和全局。经过多年努力，我国新材料产业发展取得了长足进步，但仍处于培育发展阶段，与世界先进水平相比仍有较大差距，特别是生产与应用相互脱节、关键领域保障不足的问题十分突出。新材料从开发、产业化到应用，需要上下游联合攻关、不断迭代，企业应用新材料并不断反馈问题，生产企业不断完善和改进工艺，最终实现协同发展。因此，按照“市场主导、政府推动，统筹布局、有序建设，产用结合、示范推广”原则，国家新材料生产应用示范平台以新材料生产企业和应用企业为主联合组建，吸收产业链相关单位，衔接已有国家科技创新基地，打破技术与行业壁垒，实现新材料与终端产品协同联动，力争到2020年在关键领域建立20家平台。
5. 环保部公布14行业建设项目重大变动清单
为进一步规范环境影响评价管理，根据《中华人民共和国环境影响评价法》和《建设项目环境保护管理条例》的有关规定，按照《关于印发环评管理中部分行业建设项目重大变动清单的通知》，结合不同行业的环境影响特点，环保部制定并印发了制浆造纸等14个行业建设项目重大变动清单（试行）。据了解，14个行业包括制浆造纸建设项目、制药建设项目、农药建设项目、化肥(氮肥)建设项目、纺织印染建设项目、制革建设项目、制糖建设项目、电镀建设项目、钢铁建设项目、炼焦化学建设项目、平板玻璃建设项目、水泥建设项目、铜铅锌冶炼建设项目、铝冶炼建设项目。根据清单，重大变动包括项目规模扩大、建设地点重新选址、生产工艺变化导致新增污染物或污染物排放量增加、环保措施变动导致不利环境影响加重等情况。
6. 国家海洋局印发《全国海洋生态环境保护规划》
近日，国家海洋局印发《全国海洋生态环境保护规划（2017年—2020年）》。《规划》明确了“绿色发展、源头护海”“顺应自然、生态管海”“质量改善、协力净海”“改革创新、依法治海”“广泛动员、聚力兴海”的原则，确立了海洋生态文明制度体系基本完善、海洋生态环境质量稳中向好、海洋经济绿色发展水平有效提升、海洋环境监测和风险防范处置能力显著提升4个方面的目标，提出了近岸海域优良水质面积比例、大陆自然岸线保有率等8项指标。
7. 四部门共同推进煤炭产业结构调整和新旧发展动能转换
近日，国家发改委、国家能源局、国家安监局、国家煤监局联合发布《关于进一步完善煤炭产能置换政策、加快优质产能释放、促进落后产能有序退出的通知》，针对各地推动落后产能退出力度不断加大、经济回升对能源的需求显著增加的情况，需要进一步完善产能置换政策、加快优质产能释放，通过优质产能有序增加，推动落后产能尽早退出，促进煤炭产业结构调整和新旧发展动能转换。《通知》提出支持煤电联营煤矿增加优质产能。自本通知印发后与煤炭调入地区发电企业新实施跨省（区、市）煤电联营的煤矿申请新增优质产能，所需产能置换指标所需产能置换指标折算比例可提高为200%，其中申请新增优质产能的煤矿和发电企业拥有一方股权超过50%的，折算比例可进一步提高为300%；在本省（市、区）新实施煤电联营的，所需产能置换指标折算比例可提高为150%。
8. 我国将扩大农村集体产权制度改革先行试点
农业部办公厅日前印发《2018年农村经营管理工作要点》。文件指出，在继续做好100个农村集体产权制度改革先行试点基础上，今年将再选择工作基础好、干部素质高、有代表性的150个县市和50个地市开展试点，条件成熟的省份可以开展整省试点，同时鼓励地方结合实际扩大改革试点面。各方面试点要在成员确认、资产量化、股权设置、收益分配以及权能完善等方面取得突破，为全面改革探索路子，积累经验，确保到2021年底基本完成。文件还针对今年深化农村集体产权制度改革提出了几项措施，包括全面部署农村集体资产清产核资工作，指导各地清查核实农村集体各类资产，摸清集体资产家底；建立健全集体资产登记、保管、使用、处置等制度，实行台账管理，确保到2019年底基本完成；深入研究农村集体经济组织法律相关问题，推动农村集体经济组织立法工作；围绕农村集体产权制度改革，修订完善村集体经济组织财务会计制度等。
9. 钢铁行业回暖，仍须防范四大风险
2017年，我国重点大中型钢企发展势头喜人。宝钢股份宣布2017年净利润预计将同比增加100亿元—107亿元，2017年净利润将突破190亿元；河钢集团作为我国最大的钢铁材料制造和综合服务商之一，2017年利润突破100亿元；作为钢材和铁矿石产量双双位居全国前列的特大型钢铁企业，鞍钢股份2017年公司实现归属于上市公司股东的净利润约人民币56.78亿元，同比增加251%，结束了连续五年的亏损。根据中钢协统计数据显示，2017年重点大中型钢企累计实现销售收入3.69万亿元，同比增长34.1%，实现利润1773亿元，同比增长613.6%，我国钢铁行业向好发展的势头令人欣喜，但长期以来困扰行业健康发展的深层次矛盾还有待解决，2018年中国钢铁业去产能工作仍面临一些问题和挑战。一是防范新增产能压力增大。随着市场形势的好转，部分停产企业陆续恢复生产，企业主动退出意愿减弱，去产能任务越发艰巨。二是防范“地条钢”死灰复燃压力攀升。2017年，“地条钢”产能在重拳打击下得以全面取缔，但随着钢材价格大幅上涨，“地条钢”死灰复燃的可能性增加。三是短流程炼钢发展急需理顺政策。四是钢铁企业环保压力不断增大。未来，钢铁行业改革依然艰巨，工信部要求，要继续推进钢铁工业转型升级，坚定不移去产能，从供给侧发力，着力提升供给质量，推进钢铁产品向中高端迈进；以智能制造试点示范为抓手，逐步探索和形成全行业可推广、可复制的智能制造新模式；加快普及先进适用的节能环保工艺技术装备，提升钢铁行业绿色发展水平，实现可持续健康发展。
10. 新版环保综合名录公布，792种化学品列入高污染、高环境风险产品
环保部近日向国家发改委、财政部、商务部、人民银行等14个部门印送了《环境保护综合名录（2017年版）》，同时向社会全文公开。此次发布的综合名录包含两部分：一是“高污染、高环境风险”产品（简称“双高”产品）名录，包括885项“双高”产品；二是环境保护重点设备名录，包括72项设备。“双高”产品包含50余种生产过程中产生大量污染物（如二氧化硫、氮氧化物、化学需氧量、氨氮）的产品，40多种产生大量挥发性有机污染物（VOCs）的产品，200余种涉重金属污染的产品，570余种高环境风险产品。涉及“双高”化学品792种，涵盖炼焦、无机酸、无机碱、无机盐、有机化学原料、其他基础化学原料、化学农药、涂料、油墨及类似产品、颜料、初级形态塑料及合成树脂、合成橡胶、合成纤维单（聚合）体、其他合成材料、化学试剂和助剂、林产化学产品、肥皂及合成洗涤剂、香料、香精、化学药品原料药、化学药品制剂等制造领域。
11. 我国工业产能利用率升至五年来最高水平
国家统计局近日发布的数据显示，2017年，我国工业产能利用率为77%，比上年回升3.7个百分点，为近五年来最高水平。统计显示，2017年，全国规模以上工业增加值比上年实际增长6.6%，增速较上年提高0.6个百分点。工业生产增长自2011年以来首次加快，稳中向好态势明显。国家统计局工业司司长文兼武介绍，2017年，工业经济呈现稳中向好、结构优化、动力增强、效益提升的良好势头，为迈向高质量发展夯实了基础。同时，也应看到，面对复杂严峻的内外部环境，发展质量不高、产能过剩等长期积累的矛盾仍待进一步化解。必须坚定不移地深化供给侧结构性改革，坚定不移推进工业经济走向高质量发展。
12. 我国对外投资涨幅连续3个月实现同比正增长
对外投资向好态势进一步延续。近日，商务部公布数据显示，今年1月，我国境内投资者共对全球99个国家和地区的955家境外企业进行了非金融类直接投资，累计实现投资695.1亿元，同比增长30.5%，连续3个月实现同比正增长。其中，房地产业、体育和娱乐业对外投资没有新增项目，且已经连续13个月出现投资项目“零增长”。
具体来看，1月我国企业对“一带一路”沿线的46个国家有新增投资，合计投资额12.3亿美元，同比增长50%，占同期总额的11.4%，主要投向新加坡、马来西亚、老挝、越南、印度尼西亚、巴基斯坦和斯里兰卡等国家。商务部合作司商务参赞韩勇分析指出，我国对外投资的产业结构持续优化，采矿业对外投资增长迅速，对外投资流向采矿业37.5亿美元，同比增长792.6%。此外，东部地区、长江经济带对外投资活跃，其中，长江经济带沿线省市对外投资28.2亿美元，比上年同期增长近一倍。商务部研究院国际市场研究部副主任白明认为，我国对外投资连续3个月实现同比正增长和企业投资更趋理性，以及国家监管更规范密不可分。
13. 我国增设药材进口边境口岸
国家食品药品监管总局会同海关总署近日发布的《关于增设吉隆、普兰药材进口边境口岸的公告》明确，为贯彻落实“一带一路”倡议，根据《药品管理法》，经国务院批准，同意增设西藏吉隆、普兰口岸为药材进口边境口岸。两部门同时发布通知，规范吉隆、普兰口岸药材进口工作有关事宜。
自《公告》发布之日起，药材可经由吉隆、普兰口岸进口，所进口药材应当为该口岸接壤及邻近国家（地区）所产药材；西藏日喀则市食品药品监管局承担吉隆口岸药材进口登记备案具体工作；增加西藏阿里地区食品药品监管局为边境口岸药品监管局，由其承担普兰口岸药材进口登记备案的具体工作；西藏自治区食品药品检验研究院承担吉隆、普兰口岸的药材口岸检验工作。通知明确，日喀则市食药监局和阿里地区食药监局均与西藏自治区食品药品检验研究院建立进口药材登记备案和口岸检验工作关系；西藏自治区食药监局应加强辖区内进口药材监管工作，提高进口药材登记备案和口岸检验的信息化水平，定期汇总吉隆口岸、普兰口岸药材进口情况，并报告国家食药监总局。
14. 网贷行业备案进入倒计时，平台退出数量呈现加剧趋势
按照P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室2017年12月出台的《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》，各地应在2018年4月底前完成辖内主要P2P机构的备案登记工作、6月底之前全部完成。对于积极配合整改验收工作但最终没有通过备案的机构，或引导其逐步清退业务、退出市场，或整合相关部门及资源，采取市场化方式，进行并购重组。按照监管规定，2018年6月底前能否完成备案，成为网贷平台的生死关口。备案提速监管趋严的背景下，2018年一开年，退出的P2P平台数量呈现倍增趋势。网贷之家数据显示，2018年1月，停业转型的P2P平台有49家，问题平台（含跑路、提现困难、警方介入等情况）为24家，合计已达73家，约为上个月的2倍，也是一年多以来，单月停业及问题平台数量最多的一个月。专家及业内人士认为，在备案逐步加速落地的过程中，P2P平台退出数量加剧趋势仍将延续。
15. 中国企业继续领跑5G，2019年有望实现预商用
2018年将是5G标准确定和商用产品研发的关键一年。中国IMT—2020（5G）推进组已于1月发布了5G技术研发试验第三阶段第一批规范，通过第三阶段测试，预计在2018年底我国5G产业链主要环节将基本达到预商用水平。在前两个阶段的测试中，中国企业均表现优异，并有望在第三阶段继续保持优势。按照规划，我国5G试验将分两步走：第一步是2016年到2018年底，为5G技术研发试验，主要目标是参与支撑5G国际标准制定；第二步是2018年到2020年底，为5G产品研发试验，主要目标是开展5G预商用测试。业界预测，我国有望在2019年实现5G通信预商用，2020年实现5G通信大规模正式商用。截至目前，各国政府和运营商均已规划在2020年规模商用5G，中国也规划在2020年建成全球规模最大的5G商用网络。得益于5G在中国市场大规模部署带来的经济效益，中国通信企业的5G系统产品将加快成熟并大幅提升规模优势，为全球运营商提供最具竞争力的5G商用网络，形成规模效益领先。
16. 2025年新材料产业产值预计将达10万亿元
为进一步促进我国新材料产业的发展，工信部将从今年开始继续制定和出台一系列产业促进政策和措施。其中包括，编制实施2018年新材料产业折子工程，设立中国制造2025产业发展基金，制定支持新材料产业推广应用相关政策，启动实施“重点新材料研发及应用”重大工程。工信部介绍，目前我国新材料产业发展势头良好，在产业政策的促进下，将保持这良好的增长势头，预计到2025年产业总产值将达到10万亿元，并保持年均增长20%；到2035年，我国新材料产业总体实力将跃居全球前列，新材料产业发展体系基本建成，并能为本世纪中叶实现制造强国提供基础支持。
17. 京津冀旅游协同发展春节见成效
2018年春节黄金周期间，京津冀旅游协同发展成效明显。节日前夕，三地旅游部门互通假日旅游信息，互报假日旅游值班表，建立应急联动机制，假日期间如遇突发事件便于及时沟通联系，互为支持，互为援助，三地假日旅游一体化格局初步形成。天津市统计部门调查显示，今年春节黄金周，天津市共接待游客513.58万人次，同比增长5.7%；旅游综合总收入46.17亿元人民币，同比增长10.1%。一些数据显示，京津冀旅游一体化更加紧密。据统计，在天津市游客的客源成分上，来自京冀的游客超过三成，而乘坐邮轮的游客中，北京、河北游客占比接近六成。
18. 京津冀电网将实现可再生能源一体化消纳
《京津冀一体化可再生能源消纳实施方案》今年2月已正式实施。按照方案，每年富风季，即每年10月至次年4月，京津冀电网将实现可再生能源一体化消纳。京津冀电网由京津唐电网与河北南网组成，是华北电网的负荷中心。京津冀电网可再生能源装机容量为2013万千瓦。其中，京津唐电网可再生能源装机容量为1584万千瓦，占京津冀电网可再生能源装机容量的78.7%。2017年富风季，京津唐电网风电最大出力达到750万千瓦，风电消纳矛盾突出；河北南网风电最大出力为94万千瓦，具备进一步消纳可再生能源的空间。方案指出，京津唐电网与河北南网之间紧密相连，具备大范围优化电力资源配置，实施可再生能源一体化消纳的有利条件。
六、行业数据
1. 2月中上旬各线城市房地产市场成交均下滑
中原地产研究中心统计数据显示，自春节假期的前一周开始，热点市场进入休假模式。2月上旬，一线城市成交环比下降33%，二线代表城市环比下降18%，其中，苏州环比降幅达八成。三线城市方面相对稳定，成交量环比下降9%。CREIS中指数据显示，2018年2月12日—2月18日，重点监测的22个城市成交面积环比下降62.4%。其中21个城市环比下降，占监测城市的95%；与去年同期相比，23个代表城市成交量整体下降60.5%，21个城市成交上升。分城市来看，各线城市成交同环比均有不同程度下降。环比来看，一线城市降幅高于二三线代表城市，二三线代表城市降幅相近。同比来看，一线城市成交同比显著高于二三线。截至2月18日，中指监测的12个主要城市库存总量环比上升0.13%。监测城市中，仅福州、北京和上海库存总量上升，福州升幅较大，为3.73%，北京次之，升幅为2.65%；杭州降幅明显，为1.46%，温州降幅也超过1%。
2. 1月份我国汽车销量同比增长11.6%
据中汽协数据，2018年1月，我国汽车产销分别完成268.8万辆和280.9万辆，同比分别增长13.6%和11.6%，环比分别下降11.6%和8.2%。乘用车产销分别完成233.1万辆和245.6万辆，同比分别增长12.5%和10.7%。其中，轿车产销分别完成109.6万辆和115.9万辆，同比分别增长10.8%和7.3%；SUV产销分别完成102.9万辆和108.3万辆，同比分别增长22%和22.9%；MPV产销分别完成17.6万辆17.9万辆，同比分别下降5.2%和13.4%；交叉型乘用车产销分别完成3万辆和3.6万辆，同比分别下降43.8%和30%。商用车产销分别完成35.8和35.3万辆，同比分别增长21.4%和18%。分车型产销情况看，客车产销分别完成3.7万辆和3.5万辆，同比分别增长23%和18.9%；货车产销分别完成32.1万辆和31.8万辆，同比分别增长21.2%和17.9%。新能源汽车产销分别完成4.1万辆和3.8万辆，同比分别增长460%和430%。其中，纯电动汽车产销分别完成2.8万辆和2.7万辆，同比分别增长370%和430%；插电式混合动力汽车产销分别完成1.3万辆和1.2万辆，同比分别增长840%和440%。
3. 1月份国内互金行业融资金额37.24亿元
据网贷之家研究中心不完全统计，1月全球互联网金融行业共发生55例融资，总融资金额约为77.59亿元（美元兑人民币汇率按照6.3计算）；其中国内31例融资，总金额为37.24亿元；国外24例融资，总金额为40.35亿元。整体而言，1月全球总融资金额较上月环比下降33.12%，但融资案例数量较上月有所回升，增加了6例。从全球融资方向来看，外围服务、借贷以及第三方支付行业是融资热点。国内投资热点主要分布在外围服务、借贷以及区块链3个行业，其中外围服务发生10例，主要集中于技术和数据服务；借贷行业7例；区块链4例。
4. 2017年我国文化产品出口实现快速增长
商务部新闻发言人近日表示，2017年，我国文化产品和服务进出口总额1265.1亿美元，同比增长11.1%。其中，文化产品进出口总额971.2亿美元，同比增长10.2%；文化服务进出口总额293.9亿美元，同比增长14.4%。
在文化产品方面，出口实现快速增长。一是出口结构趋于优化。文化产品出口的技术含量有所提升，具有较高附加值的游艺器材和娱乐用品、广播电影电视设备出口同比增长19.4%，占比提升2个百分点至34.5%。二是国际市场更加多元。美国、中国香港、荷兰、英国和日本为中国文化产品进出口前五大市场，合计占比为55.9%；我国与“一带一路”沿线国家进出口额达176.2亿美元，增长18.5%；与“金砖国家”进出口额43亿美元，增长48%。三是国内区域布局相对集中。文化产品出口仍集中在东部地区，同比增长10.8%，占我国文化出口总额的93.4%；中西部地区出口增长势头迅猛，增速达43.5%。广东、浙江、江苏为我国文化产品出口前三位，合计占文化产品出口的79.4%。文化服务方面，进口增势明显，出口结构不断优化。文化服务进口232.2亿美元，同比增长20.5%，其中视听及相关产品许可费、著作权等研发成果使用费进口分别同比增长52.1%、18.9%。文化服务出口61.7亿美元，同比下降3.9%；其中，处于核心层的文化和娱乐服务、研发成果使用费、视听及相关产品许可费等三项服务出口15.4亿美元，同比增长25%，占比提升5.7个百分点至24.9%，出口结构呈持续优化态势。从国内布局看，文化服务贸易主要集中于东部，中西部地区增长迅速。2017年东部地区文化服务出口占比为95.9%；中西部地区出口增长39.1%；上海、广东、北京为文化服务出口前三位，合计占我国文化服务出口的87.2%。
5. 2017年家用电器行业主营业务收入同比增长18.7%
工信部数据显示，2017年1—12月家用电器行业主营业务收入15135.7亿元，累计同比增长18.7%；利润总额为1169.3亿元，累计同比增长6.1%。2017年1—12月家用电冰箱累计生产8670.3万台，同比增长13.6%；房间空气调节器累计生产18039.8万台，同比增长26.4%；家用洗衣机累计生产7500.9万台，同比增长3.2%。12月当月，家用电冰箱生产660.4万台，同比增长3.7%；房间空气调节器生产1574.2万台，同比增长21.4%；家用洗衣机生产713.6万台，同比下降2.5%。2017年1—12月，家电行业产销率94.7%，同比下降0.3%；累计出口交货值3744.4亿元，累计同比增长13.5%。12月当月，家电行业产销率94.1%，同比下降2.2%；出口交货值292亿元，同比增长10.0%。
6. 2017年食品工业主营业务收入同比增长6.6%
工信部数据显示，2017年1—12月，全国规模以上食品工业企业（不含烟草）累计完成主营业务收入105204.5亿元，同比增长6.6%；实现利润总额7015.6亿元，同比增长8.5%；亏损企业亏损总额327.7亿元，同比增长1.8%；资产合计67318.1亿元，同比增长5.6%；存货9504.2亿元，同比增长8.1%（其中产成品存货3806.0亿元，同比增长4.6%）。2017年1—12月，农副食品加工业、食品制造业及酒、饮料和精制茶制造业完成工业增加值（现价）占全国工业增加值的比重分别为4.4%、2.1%和2.0%，同比分别增长6.8%、9.1%和9.1%。
民生银行研究院《产业发展周报》团队
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李岩玉 liyanyu@cmbc.com.cn
郭晓蓓 guoxiaobei@cmbc.com.cn
王 润 wangrun1@cmbc.com.cn
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董运佳 dongyunjia@cmbc.com.cn
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