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估值18.5亿美元的独角兽冲击A股IPO,成立4年不到,毛利率高达98%!

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  来源:软件定义世界

  近日,又一家独角兽企业向中国证监会递交了创业板IPO申请。

  麒麟合盛(APUS)招股说明书:https://pan.baidu.com/s/11LJls7F9ZsjJ1bo64_tlxg

  这家企业就是由原360副总裁李涛创办的的麒麟合盛网络技术股份有限公司(后简称为“麒麟合盛”)。

  这家麒麟合盛究竟是什么来头?跟随它的有多个关键词!

  由360前副总裁创办成立4年不到冲击IPO估值18.5亿美元连续第二年入选“2017年中国独角兽企业”榜单连续第三次位列“中关村独角兽企业”榜单前列毛利率高达98%!

  

  麒麟合盛(APUS)为中国知名的出海创业企业。麒麟合盛是一家面向全球市场的移动互联网公司,旗下产品APUS系统(APUS System)是安卓智能手机上轻量级用户系统,旨在为全球用户提供最快最便捷的互联网接入体验。

  如果有比较关注桌面类应用或海外应用市场情况的童鞋,最近应该对 APUS Launcher 这个名字不陌生。上线三个月不到,APUS Launcher 在 30 多个国家的 Google Play Store 个性化榜单排名第一,50 个国家排名前 5。

  而,这家企业的创始人,就是原360副总裁李涛!

  1、麒麟合盛创始人李涛:离开360是为了创建APUS

  李涛,何许人也?

  

  李涛:前360副总裁/APUS创始人兼CEO

  据公开资料了解到,李涛是周鸿祎3721时代的爱将,是3721公司创业团队的核心成员,被誉为中国的“渠道营销教父”。

  2004年先后担任8848、中华网营销副总裁;2005年,李涛自主创立本地通网站,从事本地分类信息及定向广告传播;2006年底,李涛带领本地通网站及其创业团队加盟图为先,担任图为先公司COO;2009年底,李涛加盟360公司,担任360公司副总裁,2014年离职。

  自2014年9月至今历任公司执行董事、经理、董事长、总经理。

  从时间点上来说,李涛2014年之所以从360离职,正是为了创建麒麟合盛(APUS)。

  Apus 原意为“雨燕”,是世界上最小的鸟之一,飞行技术却非常高超。这也是为什么李涛团队以 APUS Launcher 命名产品 — 这款产品最强调的三个特性便是小、快、简单。

  “为何离开360?只想纯粹的做事!

  因一手缔造了 3721 渠道市场及营销网络而被称为“渠道营销之父”的李涛,从 3721 时期就与周鸿祎结下很深的渊源。

  09 年,他被周鸿祎说动,加盟 360 负责无线业务,从零开始一手一脚做无线。外界传闻李涛在 11 年年中被调离无线,而半年后又重回无线掌舵;在 1 年多的时间里将手机卫士的用户量从几千万做到 4 亿后,又因为一些原因被调去做海外。

  据媒体采访了解,李涛承认自己在360的几年时间里起起伏伏很大,对于为何离开360?

  他只用“只想纯粹地做事”来回答来“为什么要离开360自己创业”这个问题。

  2、麒麟合盛成立4年未满,冲击A股IPO

  据前瞻君查阅招股书了解,麒麟合盛(APUS)于2014年9月18日成立,至今未满4年,法定代表人为李涛,注册资本36000万元。

  从 5 月份决定离职创业,到 6 月份组建好团队、7 月份产品上线后首周用户破百万、9 月份用户破 3000 万并且有将近 800 万的 DAU......经过了在 360 起起伏伏的 5 年,李涛离职创立 APUS 的过程,似乎也还散发着 360 公司的特质:快、迅猛,执行力强

  

  据了解,麒麟合盛(APUS)于2018年5月31日向证监会提交了招股书申报稿,拟创业板上市。本次保荐机构为中信证券,发行人律师为北京市中伦,会计师事务所为毕马威华振。APUS准备筹集资金8.69亿元,主要用于云服务平台升级、大数据与人工智能研究院项目、系统升级与产品线扩展项目。

  招股书还披露,APUS曾搭建了红筹构架,麒麟科技作为红筹架构下的境内 VIE,但为了本次国内IPO,目前已经将红筹构架拆除。

  在股份方面,曲水万泽持有APUS的47.4628%股权,为最大股东。持股47.46%的曲水万泽、持股5.08%的崇胜投资由APUS创始人李涛实际持有,李涛母亲宋爱莲通过世领投资控制公司1.7237%股权,宋爱莲与李涛为一致行动人,因此,李涛一共持有公司54.2665%股权,为公司实际控股人。

  公司仅304多人,30岁以下员工占六成

  截至2017年底员工人数已超过300人,麒麟合盛拥有产品和研发人员196人,占总人数64.47%。业务骨干来自于阿里、腾讯、百度、京东、360等知名互联网公司。

  

  3、2017年净利2.42亿,毛利率高达98%

  麒麟合盛主营业务为基于自主研发的智能手机用户系统软件及服务,通过向海外用户特别是一带一路沿线国家及新兴市场国家用户提供手机管理和互联网信息入口服务,包括手机桌面、上网浏览、搜索引擎、APP下载、应用管理、信息及电话管理、相机拍照、文件管理、输入法等功能服务,获取智能手机用户群。

  

  产品用户突破12亿,覆盖全球200余个国家和地区

  麒麟合盛通过在自有用户基础上接入第三方广告平台向用户展示广告并向第三方广告平台收取广告服务收入截至公司业务面向海外用户,产品主要通过全球不同的应用市场向海外用户发布推广。

  2017年底,麒麟合盛产品累计安装用户数突破12亿,覆盖全球200余个国家和地区,其中69%的用户分布在65个“一带一路”沿线国家,20%的用户分布在欧美发达国家。

  2017年净利2.42亿,毛利率高达98%

  

  业绩方面,招股书显示,麒麟合盛2015-2017年营收分别为5516万元、5.8598亿元、9.06亿元;麒麟合盛2015-2017年营业净利润分别为-1.77亿元、1.67亿元、2.42亿元。2015年至2017年,营业收入的年均复合增长率达到305.30%。

  据招股书解释:麒麟合盛2015年、2016年的利润或亏损的主要来源于2016年年末合并至麒麟有限的子公司,故导致公司2015年、2016年非经常性损益较大。

  毛利率高达98%

  2015-2017年,麒麟合盛主营业务毛利率分别为86.44%、97.45%和98.33%。

  招股书解释:公司2016年相较2015年毛利率有大幅提升,主要是由于公司2015年尚未开始大规模变现,收入较少,但用于支持公司服务和研发的服务器租赁成本较高导致。公司自2016年大规模变现以来,收入大幅增加,但成本增加不随收入线性增加,导致公司在2016年毛利率大幅提升,同时在2017年继续保持较高水平。

  4、估值18.5亿美元,连续两年被选为“独角兽”企业

  据招股书了解,2015年8月,麒麟合盛仅成立一年即入选《华尔街日报》全球初创公司10亿美元俱乐部(业内通称“独角兽公司”),并作为亚洲独角兽代表成为榜单中最年轻的公司,也是唯一专注海外市场的中国公司。

  2018年3月23日,科技部火炬中心、中关村管委会、长城战略咨询、中关村银行联合主办“2017中国独角兽企业发展报告”发布会上,麒麟合盛(APUS)以18.5亿美元(约120多亿元)估值连续第二年入选“2017年中国独角兽企业”榜单,同时也是连续第三次位列“中关村独角兽企业”榜单前列。

  5、业务单一,严重依赖Facebook、Google、Twitter

  客户集中度高:前五大客户的营收占比超九成

  前瞻君查阅招股书了解,2015年、2016年和2017年,APUS公司来自前五大客户的营业收入分别为3,864.12万元、50,459.52万元和85,581.30万元,分别占同期营业收入的比例为70.05%、86.11%和94.44%,客户集中度高。

  招股书披露,APUS的前四大客户分别为Google、Facebook、Twitter和UC浏览器,这四大客户对公司营收贡献的占比分别为51.9%、36.6%、4.3%和0.8%。APUS的主要竞争对手为猎豹移动、久邦数码和已被迅游科技收购的狮之吼。

  业务单一、盈利模式单一

  麒麟合盛目前的主要产品为APUS用户系统产品,主要通过APUS系列软件为用户提供免费安卓手机系统优化服务、为广告客户提供互联网广告信息服务。

  麒麟合盛目前营业收入全部为广告推广服务收入,盈利模式单一。自2014年以来,公司的收入均为互联网广告信息服务收入。公司的盈利模式较为单一。公司的APUS系列APP已经拥有了庞大的用户群体,已经形成了显著的广告投放媒体价值。如果公司未来用户量下降或广告信息服务能力下降,将对公司经营产生不利影响。

  上市公司扫货新三板缘何频频告吹

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  1亿认购依依股份,九鼎豪赌下一个“转板”宠物概念股

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