诺亚财富将计划募集5亿美元投资于中国本土基金

　　总部位于上海的财富管理公司，诺亚控股有限公司(Noah Holdings Ltd.)计划推出一种新的投资模式，即针对投资于中国大陆股票的基金公司的股权投资。

　　诺亚旗下管理250亿美元资产管理部门的首席投资马晖洪先生(William Ma)表示，诺亚将在第一季度从全球投资者那里筹集5亿美元，并期望投资于处于初创阶段的着眼于A股市场的基金管理公司。

　　“我们发现全球机构投资者都有意投资于中国A股市场，但是，他们缺乏值得信赖的合作伙伴，”马先生表示。“在中国A股市场，我们看到了很有吸引力的估值，越来越多的高素质国内管理人希望自己创业。”

　　摩根士丹利(MSCI Inc.)是全球最大的股指编制公司。该公司去年宣布，将推出MSCI中国A股指数，旨在为当前投资于中国乃至新兴市场股票的广大投资者提供一个股票表现基准。越来越多的外国资金进入中国这样一个总市值高达5.3万亿美元的股票市场，他们极力寻求与可以信赖的本土资产管理公司合作，以达到优化资产配置的目的。

　　马先生表示，诺亚在去年便有向本土投资的设想，但这一计划一度被搁置，因为市场情绪高涨，这意味着基金经理将会持续加仓，从而积累更多的风险。如今看来，当时的预期似乎成为了现实。随着全球贸易紧张局势的加剧和国内信贷紧缩，上证综指已从1月份的峰值下跌28%，成为彭博跟踪的表现最差的主要股指。全市场目前的市盈率为10倍，低于过去十年12倍的平均估值水平。此次股市下行促使包括Hillhouse资本集团在内的一些公司募集更多资金投向中国股票。诺亚已经与一些捐赠基金合作，逐渐建立起一种新的类似于私募股权投资的模式，资者的资金锁定期长达五年。

　　马先生表示，那些担心美股估值而一直等待时机做多A股市场的率先“搬家”的资管机构具有很大的优势。

　　诺亚计划用这笔钱认购大约5家专注于A股的对冲基金公司的股份，然后持有这些股权3至5年。公司正在与业界精英们进行孵化谈判，其中包括中国规模最大的公募基金之一的前首席投资官，马先生不便透露这些人士的详细身份。在中国股票市场，由于卖空限制，大多数对冲基金通过采取持有现金的策略，或股指期货来做空。

　　据与马先生共同推进该投资计划的Paul Gan表示，截至今年9月份，诺亚管理的中国离岸精选基金，总体轻微下跌0.8%，并未在这一波股市大幅下挫行情中遭受严重亏损。这主要得益于诺亚在年初将资产从拥有较多看涨头寸的资产管理公司转移，同时所投资的离岸对冲基金也在今年削减了净敞口。

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