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兵法:如何应对下降趋势通道
2003年9月19日13:48   [ 尹宏 ] 来源:[ 搜狐财经 ]
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  今年的行情,自从4月中旬股指见顶1649点以后,就一直保持着长时间持续性地下跌,特别是从5月下旬扩容速度开始加快以后,大盘更是运行在一个标准的下降趋势通道,期间所产生的每一轮反弹高点和创新低时的位置都恰好在该通道的上下轨道线附近,股指的波动被严格限制在两条平行线内运行。

  下降趋势通道的基本特点是:指数的5日、10日、20日、30日等多条移动平均线向下运行,并且处于发散阶段中。下降通道中成交量一般呈逐渐缩小态势,上轨线往往会对股指构成压力,而下轨线将会对指数形成一定支撑作用。投资者在面对市场行情处于典型的下降趋势通道中时,有两种不同的应变策略:

  第一种是短线投资者的应变策略

  当行情走势出现下降趋势通道时,短线投资者需要把握股指波动的高低位置,进行跌市的波段操作。波段操作的高点位置要综合考虑布林线指标的中轨线和下降趋势压力线的作用;波段操作的低点位置要综合考虑布林线指标的下轨线和下降趋势支撑线的作用;具体方法如下:

  在K线图上将指数每次调整的低点连接起来,划出股指下降趋势的支撑线。再将指数每次反弹的顶点连接起来,划出股指下降趋势的压力线。当指数下跌触及布林线的下轨线并获得有力支撑,同时股指又接近下降趋势的支撑线时,就是最佳的抢反弹时机。当股指反弹触及布林线的中轨线并遭遇阻力,同时股指又接近下降趋势的压力线时,投资者要及时获利了结。

  以近期行情为例:当股指在6月下旬和8月1日,及8月末三次触及布林线的下轨线时,都产生了一定力度的反弹,而这三次反弹又全部都是在布林线中轨线附近见顶回落,结束反弹的。其中,除了在第一次反弹中股指曾一度穿越中轨线以外,另两次反弹明显的是在中轨线构筑顶部的。其中9月初的反弹中,构筑顶部的4个交易日,股指全部受到中轨线的压制作用。如果投资者能运用布林线和下降趋势线的方法,就可以准确地捕捉到跌市中每次波段操作的最佳买卖位置。

  下降趋势通道中短线操作的注意事项:

  1、不要预先设置赢利目标,毕竟目前股指仍未摆脱弱市,如果发现反弹受阻,需要立即果断卖出。

  2、要注意选股,布林线趋势通道技法只能帮助投资者准确把握买卖时机,但在目前市场资金匮乏的情况下,不可能产生全面普涨行情,投资者还需要准确选股,才能取得理想收益。

  第二种是中长线投资者的应变策略

  当行情走势出现下降趋势通道时,中长线投资者的投资策略可以分为三步

  首先,是减轻仓位。在下降趋势通道刚刚形成的初期阶段,中长线投资者必须把握有利时机,及时卖出股票,减轻持股仓位,甚至是逐渐达到空仓水平,为将来的战略性建仓打下资金的基础。而且,这一时期减轻仓位的操作还可以起到防止损失进一步扩大的作用,因为在大盘调整期间仓位过重的投资者,其资产净值损失必将大于仓位较轻投资者的净值损失。而且调整市中不确定因素较多,在大盘发展趋势不明朗时仓位越重,越将冒更大风险。因此,这一时期投资者在实施清仓操作时,不要太顾及自己是否盈利,对于盈利的股票要抛。对于亏损的股票更要抛。除非某只个股非常有投资价值,后市预计下跌空间不大,投资者打算长期持有的。

  减轻仓位的具体操作中,并非是不分时间、不分环境、不计成本的恐慌性抛售,而是要把握好时机地卖出。这个时机就是当股价运行到波段行情的高点位置附近的时候,投资者可以趁股价上涨滞缓时果断抛出。

  其次,是耐心等待。耐心等待是中长线投资者在下降趋势通道中最重要的操作环节。在股市投资中,相对而言短线投资者的收益远比中长线投资者的收益更加丰厚。但是,短线操作对投资者的看盘时间、软硬件设施、投资者的实际操作水平和风险控制能力都有较高的要求。因此,一般操作水平不高的投资者比较适合中长线的投资,这些投资者在股市处于下降趋势通道中,不要过于看重行情震荡起伏所产生的短线收益,也不要因为股指稍稍反弹就盲目幻想着大牛市已经来临了,更不能急于追涨昙花一现的短线热点。这时候,最重要的是耐心地等待趋势最终明朗化和彻底转暖。

  最后,是突破买入。没有永远只跌不涨的股市,当市场整体趋势发生根本性扭转,并形成有效突破性走势时,将是中长线投资者战略性建仓的最有利时机。这种趋势扭转时所产生的突破有效性主要通过指数与成交量的变动进行研判。

  指数的突破是指大盘对下降趋势通道上轨的有力穿越,成交量的突破是指成交量对均量系统的有效穿越,成交量的均线系统一般设置为三条,分别是6日、12日、24日移动平均成交量。当成交量突破这些均线系统的压制时,投资者可以重点关注和选择一些优质的个股积极介入。

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