通常在大势不佳的长期空头市场之际,由于买卖进出的人较少,其成交量也萎缩,而因投资者都采取保守的进出态度,故不论总平均量或个股的平均量均较往昔减少甚多;相对的,在大势坚挺向上的长期多头市场中,由于买卖进出的人甚多,其成交量也得以随价逐步递增,而投资者也处于获利容易的情形下,每笔的进出愈做愈大,故此时不论总平均量或是个股的平均量,均比往昔大出许多。可以将平均量定出一个简单的定义为:平均量大时,做多买进持股较为有利;平均量小时,做观望较佳。下面将平均量的变化情形列出数条应用原则,可作为买卖股票进出的参考。
(1)总平均量突然增加,若没有个别股票的极大笔转账时,则表示目前行情的买卖已呈热络,此时若是当天的指数也能配合涨升,则意味着行情将继续往上看涨,跟进做多比较适宜;但假若总平均量突然增加,非有个别股大笔的转账,但当天的行情却未能配合涨升时,则可能表示有大户暗中大笔卖出,行情将可能进入整理或是回跌的局面,此时就考虑卖出观望较佳。
(2)总平均量突然减少时,若没有突发的利空因素影响,而其股价也在下跌时,只要跌幅不是很深,则表示持股者已惜售,股价再跌大多有限,适低买进也可;若总平均量突然减少非有利空影响,而其股价却为上升时,则表示持股者虽然惜售,股价可望续扬,但因无较大的主力参与,行情的涨幅恐难太大,这种情况还需进一步观察;如果该股升势已持续一段时间,股价上扬时始终没有成交量配合,则该股筹码已为大户锁定,也即为大户控盘,此股可有一大段上升行情。
(3)不论是否有利多或利空消息的影响,只要个别股的平均量超过或低于正常平均量,则该股的走势,多将于近期中产生向上或向下的变化;至于影响平均量变动的因素,若为转账所致,只要这些转账并非为大股东持股的抵押,则可以将其视为股价波动征兆。
(4)个别股的平均量有时候会受到大户在除息或除权前,为减轻累积所得税的影响而大笔转账,或者在并无除息或除权的状况下,突然有大笔的转账,而显得特别偏高时,此时应加以仔细判断,并采取如下的对策:
影响平均量突然增加的转账因素若是除息或除权前过户所为,该股目前尚有较大的主力存在;如果转账的买方为市场的大户,则可逢低跟进该股,迟早该大户将对该股设法拉高操作;但假若转帐的卖方是甚少操作股票的董监事等大股东时,则该种转账对涨跌并无多大影响,自然不宜轻易介入买进。
影响平均量突然增加的转账因素若为年度终结的做账行为,这大多是信托及投资公司为调整帐面盈亏数字的转账,对股价的涨跌一般不具特殊意义,纵然有时会有拉升的情况出现,但其幅度多为不大,时间也不会太久,故跟进也没有多大利润可得。
影响平均量突然增加的转账因素若是有心人让股所致,如果该股久未涨升,则因有心人的转账介入,该股可望由此涨升,该现象尤以在冷门股票中最为准确。如果该股原先的涨幅已多的话,则此种转账可能是原主力的批发所为,有时虽能期望或有第二段的涨势产生,但不宜轻易介入。
(5)在行情进行的过程中,不容易从平均量的增减看出次日涨跌变化的可能性,但当指数或者个别股票居于高档或为低价圈时,平均量往往会明显产生偏高或偏低的现象,此时应相信这项指标的准确性而采取对策,选股买进或予卖出即可。
|