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中国产业发展景气报告2003夏(2)
2003年8月4日07:39   来源:[ 上海证券报 ] 机构:[ 国务院发展研究中心 ]
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  ●汽车行业增长具有很强的适应性和稳定性,出现热点消费地区明显扩散、热点品种价位上移的趋势,购车热情不受油价和非典影响

  ●纺织品出口全年目标不会受大的影响,但需关注美欧对我国纺织品出口拟采取的种种限制措施及非典负面影响的滞后效应

  ●化学工业景气指数4月份一举创出4年来新高,产销增速加快,经济效益成倍增长

  ●央行收紧房贷政策对2003年工程机械行业影响甚微,对2004年工程机械全行业影响也不大。预计今年下半年工程机械行业将继续保持高增长,但增速较上半年将减缓

  ●建材行业已进入一个全新的景气阶段,下半年将呈现继续好转的形势,市场秩序将得到进一步规范

  ●2003年煤炭经济达到历史最好水平。下半年煤炭供需呈基本平稳态势,价格仍将处于高位震荡

  ●下半年石油工业将会稳中有升,全年行业盈利水平整体应好于去年。下一个石油产品价格周期高峰估计将在2005年出现

  汽车工业

  仍运行在上升通道

  从汽车业的产业景气指数来看,非典对汽车行业没有太大的负面影响,汽车行业反而呈现出喜人的形势。2002年末,汽车行业景气指数有所下探。今年2月份景气指数10余点的升幅,不仅一举收复失地,还于当月再次创出新高137.7点。3月份,景气指数继续攀升到达145点,4月份到达峰值154点,5月份回落明显。由于汽车行业景气指数仍运行在新的增长通道当中,因此行业增长具有很强的适应性和稳定性。我们认为,在多种有利因素并未明显变化时,非典因素对于汽车行业的负面影响,尤其是轿车行业的影响是有限的。此外,非典疫情的爆发以及其极强的传染性,对私家汽车的销售有一定的促进作用。

  轿车产销增长,中微型客车、载重车回落是汽车行业景气指数回落主要原因

  汽车1至5月份累计完成生产173.4万辆,同比增长33.9%。其中,轿车保持了高速增长,累计完成生产72.2万辆,同比增长109.2%;载货汽车累计生产53.9万辆,同比增长7.37%;客车累计生产47.3万辆,同比增长5.68%。汽车1至5月份累计完成销售167.7万辆,同比增长31.5%。其中,轿车保持了高速增长,累计完成销售68.6万辆,同比增长82.8%。

  从九类车型产销形势看,轻型货车、轻型客车产销保持两旺。中型载货车、微型载货车、中型客车等三类车型产销下降明显。

  景气指数回落是暂时的现象,下半年有望恢复高增长

  在载货车和客车受到非典的影响产销下降时,轿车的高速增长势头有力支撑了汽车行业的快速发展。下半年,由于非典疫情较快得以控制,载货车和客车的平稳增长有望恢复,轿车仍将保持较快增长。上半年运行的几个特点说明,轿车发展具有很强的持续性和稳定性。

  ●热点消费地区明显扩散

  私人购买已成为市场需求主体,一季度这种趋势呈现热点消费地区扩散新特点。消费主要动力从京、穗等经济发达的中心城市及沿海地区,向中西部转移,从特大型城市向大中甚至小型城市转移。

  ●热点品种价位有向上移动趋势

  从销售结构看,面向中高收入人群的中价位车正成为我国轿车市场规模增长的主要推动力量。其中,价格在15万至18万元区域的中级车成为主流。

  ●油价不影响购车热情

  2月份油价的上调并未影响消费者的购车愿望。油价上升对消费者作出购买决定没有直接影响。

  ●非典对轿车消费影响有限

  从广东和北京两地的汽车交易市场反馈的市场情况看,市场交投仍旧活跃,成交缔结未见减少反而出现了增加,购车者的消费信心并未受到太大的影响。

  纺织服装业

  非典影响只是短暂的

  纺织服装行业是受非典冲击较为严重的行业,但非典对于行业的负面影响并没有一开始预计的那样严重。纺织服装业受到的冲击基本上与疫情的发展同步。在疫情严重的3、4月份和5月中上旬影响严重;进入6月份后,负面影响逐步减弱。随着疫情逐步得到控制,正常的生产活动从7、8月份开始逐渐恢复。从疫情最为严重的4至5月份的统计数据看,1至5月份完成工业总产值4638.3亿元,同比增长22.34%;实现销售收入4299.1亿元,同比增长23.3%;实现利润131.3亿元,同比增长33.6%;产销衔接基本正常。非典对纺织服装业运行的影响是短期的,不会对全年的行业运行及长远发展造成重大影响。

  进入5月份中下旬,由于非典疫情在全国范围内明显好转,非典所带来的初步恐慌逐步平息。各种迹象表明,暂时受困的纺织经济重新启动。

  ●纺织原料市场价格上扬

  随着非典疫情得到明显控制,国内纺织企业在5月末销售好转,主要纺织品原料悄然回暖,现货市场成交量也有增加。聚酯、聚酯切片、棉价均有不同程度的上升。其中,聚酯类产品价格上升明显。

  ●盛泽、昌邑、绍兴等市场开始回暖

  进入6月份以后,随着非典疫情逐渐被控制,盛泽、昌邑、绍兴等纺织市场开始回暖。绍兴轻纺城(相关,行情)市场和西樵面料市场客流回升,夏季用量较大的轻薄面料明显增加。

  ●近期影响纺织行业出口的因素

  2003年日美欧对我国纺织业出口拟采取的种种限制措施,将给纺织业出口带来较大的负面影响。由于美国方面统计的2002年我国输美纺织品数量的惊人增长,5月21日,美国对中国纺织品进口特别保障措施实施程序正式生效。这意味着美国国内符合条件的纺织品服装生产商或其代表可以提请对从中国进口的纺织品服装实施限制措施。欧盟于近日发布公告,对其贸易规则(3030/93)中第三国进口纺织品管理规则作出修改,增加了针对中国的特保措施条款。

  由于受订单和生产的周期性影响,非典的负面影响具有滞后效应。非典战役速战速决,会刺激纺织品出口在较快时间内恢复。预计全年目标不会受到大的影响。但需要警惕的是,不能使非典成为另一个贸易壁垒。

  化学工业

  持续发展动力充足

  上半年化工行业速度、质量和效益全面提高,景气处于良好水平,并具有较快的上升速度,各项指标达到历年来的最高水平。具体体现在以下几个方面:一是主要产品产量持续增长,产品结构继续改善;二是主要经济指标好于去年同期,实现工业增加值、销售收入、利润等指标同比有明显上升;三是行业固定资产投资增势迅猛,拉动化工机械同步增长;四是在非典疫情严重的4月份,化学工业明显受益。基本化学原料制造业、日用化学产品制造业、日用橡胶制品业等三级行业景气提升。

  化工行业景气指数高位运行

  化工行业四个二级行业的景气指数全部好于去年,且全部向上运行,大部分都处于景气区间(100点以上)。子行业景气全面回落是化工行业景气指数5月份的重要特点,特别是化学原料及化学制品制造业和橡胶制造业的景气指数,从2003年起一直向上攀升,4月份分别到达135和131,5月份则分别回落至124和123。另外两个行业的景气指数虽有回落,但总体上高于去年,其中塑料制造业景气指数为110,化学纤维制造业景气指数为96.8。化工行业景气上升表现出这样一些特征:产销增速加快,产品结构继续优化;经济效益成倍增长,运行质量有改善;行业投资增势明显,持续发展动力足。

  非典因素对化工行业影响有限

  非典疫情对化工行业整体影响不大。非典对部分化工行业企业的运输、出口和资金回笼产生了负面影响,但化工原料类产品(如焦炭、聚氯乙烯)销售行情趋好,价格上升,销售量增加,行业保持增长。非典对全行业的出口产生了一定冲击。5月份,化工行业完成出口85.07亿元,同比增长21.92%,增速比上月减少5.63个百分点。

  机械工业

  出现少有强劲增长势头

  今年1至5月份,机械工业增长强劲,整体表现出少有的增长势头,主要经济指标均大幅提升,经济运行质量明显提高。

  中国产业增长景气指数显示,机械工业的景气指数在今年年初有个比较大的增长,从去年年末的106.7点,增长至今年年初的123.0点。这种快的增长形势在后面的三个月中得到了很好的保持。到4月份,机械工业的景气指数达到历史最高点142.4点。5月份,由于受到非典疫情的小程度影响,景气指数有一定的回调,至134.4点。

  从产业内部看,2003年机械工业五个一级子行业中,除专用设备制造业的景气水平有一定的下降,其余四个行业增长景气指数均有不同程度的上升,其中尤以普通机械制造业和电器机械及器材制造业最为突出。这两个行业也是机械工业2003年快速增长的主要内部动力。

  总体来看,非典疫情对机械工业的影响不大。非典之后,国家将会加大重点领域的投资力度,加快在建项目建设,进一步鼓励和引导社会投资,保持固定资产投资的快速发展。这些政策将会对机械工业产生积极的拉动作用。

  央行收紧房贷政策对2003年工程机械行业影响甚微,对2004年工程机械中的混凝土机械和电梯等部分产品将带来一定的不利影响。但未来两年有关大中城市取消混凝土现场搅拌的政策对混凝土机械产品的拉动,将远远超过收紧房贷的影响,因此收紧房贷对工程机械2004年全行业影响也不大。预计2003年工程机械行业将继续保持高增长,下半年增速将较上半年减缓。

  预计今后几个月,机械工业将保持良好的发展态势,行业景气指数将会仍然保持较高的增长速度,但增长的速度与年初的前4个月相比,将有所降低。

  建材工业

  快速发展态势将延续

  1至5月份,建材工业经济增长不但延续了去年以来的上升势头,而且具有明显加速的迹象,玻璃水泥价格稳步回升,主要产品产量和国家重点企业经济效益达到了"九五"以来的最好水平。建材工业呈现出快速增长的势头,主要是国内全社会固定资产投资和国外建材市场共同拉动的结果。

  上半年建材工业经济运行呈现以下特点:

  ●景气指数高位稳定运行

  建材工业增长景气指数5月份收于124.9点,比去年同期增加14.9点。景气指数在景气区间110点上方盘桓6个月,预示建材行业已进入一个全新的景气阶段。

  ●主要产品生产增长与经济效益提高保持快速向上势头

  1至5月份,在月度监测的22种主要产品产量中,除石棉水泥瓦、砖和瓦3种产品产量比上年同期有所下降外,其他19种产品产量均比上年同期有不同程度的增长。

  ●7个行业带动建材工业快速增长

  1至5月份,卫生陶瓷、玻璃纤维增强塑料、技术玻璃、粘土砖瓦及建筑砌块、建筑装饰用石开采、粘土及其他土砂石开采和玻璃纤维及制品制造业7个行业,为建材工业经济效益的快速增长带来了拉动作用。

  建材工业经济运行也存在一些问题,如原燃材料价格上涨导致部分建材产品生产成本上升;市场秩序尚有待进一步规范。最近国家质检总局正在制订建材市场秩序整顿方案,这将有利于进一步规范建材市场秩序;出口形势喜中有忧。今年第一季度部分产品出口增速过高,出口价格偏低,出口市场比较集中。低价出口带来负面影响,极易引起国际贸易保护势力对中国产品的关注,使建材产品出口遭受反倾销等贸易保护措施影响的可能性增大。

  下半年将保持快速发展势头

  下半年,建材行业将呈现继续好转形势。这是因为:第一,今年初建材行业经济运行开局良好,为全年奠定了良好的基础。根据建材行业的特点,一般不会出现短期内大起大落的现象。第二,今年中央已经明确继续实行积极的财政政策,全社会固定资产投资特别是基础设施投资可望继续大幅增长。今年1至5月,国有及其他经济类型投资10578亿元,同比增长31.7%,增幅比1至4月加快1.2个百分点。其中,与建材关系最为密切的房地产开发投资为2801亿元,同比增长32.9%,继续保持高增长,有力支持了建材行业的经济运行。第三,近年来建材工业结构调整成效日趋巩固,市场调控能力显著增强。第四,农村建材市场将会日趋繁荣、走向红火。第五,目前钢材价格开始出现回落,有利于建材企业经济效益的进一步好转。

  煤炭行业

  增长将从较快转入平稳

  上半年,我国煤炭工业经济运行继续保持稳步向上的态势。在电煤市场价格放开的背景下,煤炭行业多数指标持续好转。行业产销、出口、运量均有大幅度增长,煤炭市场价格保持回升,全国煤炭社会库存处于合理水平,百万吨事故、死亡率继续下降。煤炭行业增长景气指数1至5月连续走高,收于115.6点。

  上半年延续良好运行态势

  上半年,虽有非典影响,但国民经济的持续发展,特别是电力、钢铁的强劲增长,为煤炭行业创造了一个良好的市场环境。煤炭行业景气指数快速上升,前5个月出现了连续攀升的走势,从2月份的107.9点上升至5月份的115.6点,再上新台阶。与此同时,行业产销两旺,市场形势持续向好;商品煤价格攀升势头不减;运行质量逐月提高。煤炭企业销售收入、利润稳步增加,经济效益继续回升。1至4月,原中央财政煤炭企业补贴后,累计盈利9.15亿元,同比增盈2.2亿元,利润上升31.7%,盈利面为70%,同比上升8个百分点。煤炭全社会库存处于合理水平。5月底,全国煤炭社会库存12613万吨,比4月底增加498万吨,上升4.1%。

  下半年有望转入平稳运行

  下半年,煤炭供需呈基本平稳态势,价格仍将处于高位震荡,受季节性供求因素的影响,煤炭行业有望从较快增长转为保持平稳增长。从供给上看,受前一时期煤价恢复性回升的影响,煤矿增产的意愿仍然强烈,特别是经过验收合格的小煤矿,普遍会加大生产力度。从需求上看,煤炭需求增长将相对平缓。水电所逐步恢复和增长将抑制电力市场对火电的需求,也会相应减少火电对煤炭的消费。目前国际市场动力煤价格已经低于国内价格,这是今年煤炭出口的不利原因之一。

  石油天然气业

  行业正步入上升期

  上半年,石油及天然气工业延续了去年下半年的复苏形势,并借助石油价格的上升,摆脱了去年整体低位运行的尴尬,景气指数逐步爬升到104.1,处于行业回升期。5月份行业景气指数出现下滑。总体上,景气指数呈现先升后降的趋势。

  2003年第一季度我国GDP增速接近10%,市场需求旺盛,石油工业的相关行业汽车工业发展迅猛,拉动了汽柴油的需求。此外,伊拉克战争前期导致的原油价格高涨,也在生产成本上支持了石油产品价格的上升。

  3月份,伊拉克战争爆发,油价波动较大,并一度大幅下跌。原油价格的回落使得石油产品价格下跌,压缩了整个行业各个生产环节的毛利润率,导致石油工业景气下滑。另外,受非典疫情影响,我国GDP增速较一季度放慢,市场需求减弱,这也是石油工业景气走低的一个原因。

  预计2003年下半年石油工业将会保持较为平稳的速度,稳中有升。未来1至2年内,世界经济进入复苏期,全球对石油产品的需求将进入快速增长阶段。下一个石油产品价格周期高峰估计将在2005年出现。目前石油及天然气正处于周期发展的上升期,整体基本面向好,预计2003年行业盈利水平整体应好于上年。

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