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股市也霸权
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[ 汪洋 ] 来源:[ 粤港信息日报 ]
  上市公司的业绩报告真实准确,对于健全完善的资本主义资本市场来说,本是天经地义的事,而布什政府最近却下令要求年收益超过12亿元的上市公司的CEO和CFO,必须对公司的财务报告的真实性宣誓,可见美国上市公司中大多是一把“糊涂账”。根据美国证监会的要求,除了695家年收益超过12亿美元的持牌公司必须在8月14日对公司的财务报告“背书”之外,其余250多家小企业也必须在年内对企业的财务报告宣誓负责。而根据美国萨宾斯(SARBANES)新法,所有在美国挂牌的14000多家上市公司,包括海外公司的高级主管,也必须从8月29日起对财务报告进行“背书”,萨宾斯新法和美国证监会还在董事会的人员构成以及股票期权等方面,作了新的严格规定。

  由安龙事件导致的管理层对上市公司的财务大整肃,在美国股市中掀起了一场打假运动,但仍然有人对这一行动的效果表示怀疑。他们指出,安龙公司的会计稽查委员会主席便是来自美国一所著名大学的会计学教授,但安龙事件还是防不胜防,况且从理论上讲,上市公司的律师、银行、会计师以及董事会成员本来就应当对所有的股东负责,而现在却成了为少数的高层负责,可见会计丑闻的频仍发生绝不仅仅是制度不够健全,而是在操作上存在很大的问题,所以想通过一场打假运动就将所有的“虫子”捉尽,很可能成为管理层的一厢情愿。

  虽然这一系列措施被大多数美国人视为治理公司造假的必备药方,但在海外却引发了一片声讨,这是因为萨宾斯法案不仅是针对美国的造假公司,同时也适用于所有在美挂牌上市的外国企业,也就是说,不论这些企业的“出身地”在哪,也不管它们的会计稽查做得如何之好,只要是在美国上市,就必须接受萨宾斯法的新的规定。按此要求,在美上市的大型海外公司主管必须同美国企业一样,对所在公司的财务报告进行“背书”,如果公司由于失误而必须重新申报财务数字,则必须退还已领的公司分红,也不得向他们的雇主借钱;要是他们有意造假,同样也要承担罚款甚至坐牢的风险。萨宾斯法还触及到外国的会计稽查师,以欧洲为例,如果一家欧洲的会计稽查师向在美上市的欧洲公司的财务报告提供意见,它必须和美国稽查师一样向新成立的会计监督委员会注册,并且严格遵守它的指导。引起欧洲最为不满的一点是,在美国监督委员会的要求之下,欧洲稽查师必须向它提供客户的相关财务文件,这是欧洲的会计师们和上市公司最难以接受的苛求,有人甚至认为这也是美国在会计领域的霸权行径。欧洲主管部门抱怨,美国证监会正通过这次的会计打假扩大化,试图让自己成为会计领域的主导霸权,欧委会同时强烈抗议美国这项新法案对其它国家的利益的侵犯。

  然而说归说做归做,虽然海外企业对美国的这一行径怨声载道,但它们最终还得接受这一系列不平等的条件,因为它们毕竟还是要在美国的地盘上“圈钱”,要在别人的资本市场融资,接受它的新规定也是理所当然的事。对其它国家而言,最难堪还不是如何重新严格会计制度,而是新的萨宾斯法与它们国内的会计法相冲突。例如在德国,员工必须在企业的稽查委员会占有一个名额,但这一点却有违萨宾斯法,因为按照新的萨宾斯法,这一点明显地有藐视法律的“独立性”之嫌。对此伦敦律师事务所表示,照这种形势下去,不知道美国国会议员要将对海外上市公司的管辖权扩张到何种程度,许多在美上市的海外企业对未来公司的会计运作一筹莫展,不知如何平衡国内法与美国萨宾斯法之间的关系,当然它们同时希望美国证监会未来将会作出相应的豁免解释。

2002年8月26日16:40

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