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金融业面临变革时代
http://business.sohu.com/
[ 张琳 ] 机构:[ 华西证券 ]
Stock Code:1A0001
  深发展(相关,行情)近日发布公告称,经政府有关主管部门批准,同意美国新桥投资集团公司作为国外战略投资者进入深发展。深发展将向新桥投资出售公司15%的股份,股权出售总金额15亿元。股份出售后,新桥投资将成为深发展第一大股东。这是新中国首个外资并购国内银行的案例,深发展也由此将掀开上市金融企业正式实施外资并购的帷幕。外经贸部有关负责人日前指出,金融领域将成为我国引进外资的重要领域。有关权威人士日前表示,除已公布的《外资参股证券公司设立规则》、《信托投资公司管理办法》、《信托投资公司资金信托管理暂行办法》等条例以外,有关向金融机构投资入股的办法目前正在报送审批,一系列的金融改革措施还将相继出台。可以预见,目前金融业已成为我国实施对外开放的重要领域。
由于其包含的银行、证券、信托各自情况有所不同,其发展趋势也将出现分化。银行业加快改革步伐银行业的改革发展与政府倾力支持密不可分

  面对入世的五年过渡期,国务院批准自2001年起将我国金融、保险业的营业税税率从8%逐步降为5%。央行颁布的《商业银行中间业务暂行规定》大大拓展了银行业的发展空间。自今年2月中央金融工作会议以来,监管当局频频表示鼓励有条件的银行上市。另外,近期相继发布的《中华人民共和国中小企业促进法》及《进一步加强对有市场、有效益、有信用中小企业信贷支持的指导意见》无疑将对以中小企业为主要客户的股份制商业银行的业务发展起到积极的推动作用。商业银行与外资频频接触

  最近外资银行开始大规模参股国内商业银行,如汇丰参股上海商业银行,国际金融公司入股南京商业银行。已经上市的商业银行优势就更明显,更可能成为境外大型金融财团合作或并购的对象,如民生银行(相关,行情)与香港民安保险达成银保全面合作协议、新桥投资入股深发展等。国有商业银行的客户主要为国有大中型企业,股份制银行的客户主要集中在中小企业、民营企业以及新兴的科技型企业,民营经济的快速发展无疑对股份制银行业务发展更具现实意义,加之股份制银行经营状况好、历史包袱轻、市场化程度更高等特点,股份制银行较前者更具竞争优势。可以预见,商业银行最大题材将是外资并购,其中股份制商业银行必将走在金融改革的最前沿。

  《外资参股股份制商业银行办法》鼓舞业界

  由于我国银行业为薄弱产业,随着入世后保护措施的逐步取消,必将受到外资银行的巨大冲击。对此,央行通过实施一系列的改革监管措施,使商业银行经济效益得到明显提高。同时,国内商业银行也拥有外资银行无法比拟的网点优势、基本客户优势及国家信誉优势。而外资银行进入我国其初期投入是巨大的。随着我国金融业改革开放步伐的明显加快,运用参股购并方式无疑将成为外资提早进入我国金融市场的重要方式。银行业引入外资对将带来双赢局面,引入外资股东已成为股份制银行增强自身竞争实力快捷高效的发展途径。正在拟定的《外资参股股份制商业银行办法》将为外资正式通过参股方式进入我国银行业提供具体操作依据,可以预见该办法的出台将使银行类上市公司的外资重组进程取得实质性突破。证券业将迎来重组时代

  种种迹象表明,券商的暴利时代已宣告结束。面对入世引发的国外同行业的强大冲击,怎样在过渡期内做强做大,在激烈的竞争中占据一席之地已成为券商亟待解决的生存问题。经营环境的恶化及巨大的经营压力将使券商迎来业内的购并重组浪潮,券商也将由目前的垄断竞争过渡到寡头垄断局面。金融控股集团已初现端倪

  在继光大集团、中信集团成立金融控股集团以来,分业经营长达7年的中国平安保险股份有限公司近日宣布成立金融控股集团。集团公司将控股中国平安财产保险股份有限公司、中国平安人寿保险股份有限公司及平安信托投资公司。目前,集团内部正将投资管理中心和信托投资公司进行内部整合。整合后,平安证券有限责任公司将由平安信托投资公司控股。可以预见,金融控股集团必将成为金融企业做大做强的发展方向。

  外资参股证券公司短期难成市场主流

  今年7月1日正式实施的《外资参股证券公司设立规则》对外资参股比例和业务范围均有严格的限制。尽管引入外资将对我国证券公司在经营管理及资金方面有着积极作用,但由于种种限制又使外资参股面临诸多问题,这在较大程度上影响了外资参股的实际价值及实施积极性。“七一”过后,只有湘财证券与里昂证券一家公开递交申请事宜,外资参股证券公司短期还难以成为市场主流。因此,坚持做大做强的经营战略,通过实施兼并重组走集团化道路的方式扩大资产规模,拓展业务范围,打造核心竞争力,争取更大的市场份额更具现实意义。信托业拓展生存空间

  去年出台的《信托法》和今年6月出台的《信托投资公司管理办法》以及《信托投资公司资金信托管理办法》为信托业的发展确立了法律地位,拓展了生存空间,信托业将面临新的发展机遇步入新的发展时期。

  信托公司在经营范围方面具有其他金融企业无可比拟的优势。随着有关信托业经营管理有关条例的出台,一些志存高远的信托公司已经开始拓展新的业务领域。例如,爱建信托最近推出的第一个非常热销的集合资金信托产品-上海外环隧道信托债券,华宝信托和法国兴业资产管理公司合资组建基金管理公司,上海国投推出了国内首个房地产资金信托产品,这些产品已广为市场关注,是信托业务创新、金融产品创新的典型实例。目前我国私募基金和各类公司委托理财盛行,集合资金信托的合法化以及较低的资金起点为信托投资公司通过金融产品的创新吸收各类闲散资金创造了条件。

  信托公司的竞争对手主要来自于专业的金融机构。尽管信托公司在业务范围方面具有其他金融机构不可比拟的优势,但历史告诉我们,信托公司在综合投资能力方面仍较欠缺,“大而全”的经营模式存有缺陷,并且某些领域仍会面临专业机构的竞争。因此,信托公司只有立足自身行业、区域特点及业务特长确定重点发展的信托业务,通过信托业务创新及金融产品创新才能占据竞争优势。信托公司在政策的大力扶持下必将成为我国资本市场发展的重要生力军,其发展潜力不可小视,同时对其他金融机构尤其是券商也将形成更加激烈的竞争。

2002年10月23日09:56

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