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洞悉主力的思路及操盘手法
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[ 赖海峰 ] 来源:[ 和讯网 ]
  

  4日大盘放量暴涨,走势图形煞似好看,为什么要说是偷袭呢?最主要的原因就是成交量未能得到同步放大。这里讲的放大并不是与大盘昨日或前两日调整时的情况相比,而是与相同点位、指数同样涨近50点或涨幅近3%时的成交量相比。

  翻开大盘K线图可以看到,沪指从1339点以来的反弹,巨幅阳线也出现过多次,但涨幅超过2%而成交额在100亿元以下的情况却极少,虽然1月23日大盘涨了6.34%,而成交仅88亿元,但那毕竟是在1340点附近的极低位,是非常正常的。

  但指数越往上涨理论上所需的资金量也应越来越大,事实情况也确实如此。1月31日沪指涨6.8%,成交达180亿元;3月7日涨2.79%,成交额166亿元;而今日大盘涨幅近3%,大涨47点,但成交额却仅有95亿元,要知道这可是指数位于1600点的高点,不是典型的缩量上涨又是什么,这在一般情况下是很难理解的。

  不过深刻地领会了主力的思路及操盘手法后,我们就不得不为这次反扑的成功而折服。

  从盘面中我们看到,主力首先是利用招商银行公布4月9日(下周二)上市的利空拼命打压股指,直至前市10点23分上证指数(相关,行情)走出了一波比一波低的下滑走势,使得市场极度悲观,而实际上这是主力在清洗浮筹。随后指数在跌无可跌的情况下迅猛拉升以江南重工(相关,行情)、浦东不锈(相关,行情)、上海港机(相关,行情)为首的浦江开发概念股,并结合高科技股及石油概念股的炒作带领大盘反弹。午后中市化、宝钢、清华同方(相关,行情)、东方航空(相关,行情)等指标股的大幅上涨彻底激活了市场人气,形成个股普涨局面。

  对主力来说,这背后的原因又是因为:1、下周一、周二有中石化5.7亿股配售股流通及招商银行6亿股上市的巨大资金压力,料管理层这期间不会继续大规模扩容;2、昨日中远航运的认购刚刚结束,该做空的能量应已基本衰竭,因而多头主力正好利用该段真空期的间隙做反扑。从今日市场走势来看,结果可以说是非常漂亮的。

  其实敏感一点的人从昨日尾市指数不跌反涨及分时技术指标的多次背离上就可看出端倪,因此对短线投资者来说最好的操作策略是昨日尾市杀入及今日早市补仓,若今日午后再匆忙应战必然会显得有点尴尬。

  也许经过今日的暴涨之后市场又是一片看好之声,波浪理论似乎又将有用武之地,但笔者始终觉得尽管今日多头主力的偷袭极为成功,但本轮行情调整无论从时间还是空间上看都远不够彻底,反弹显得过于仓促。

  从今日资金流向排名中我们也可以看到,流向最大的是浦东不锈、中石化、北大荒(相关,行情)、中远发展(相关,行情)、天鹅股份(相关,行情)、宁夏恒力(相关,行情)、金路集团(相关,行情)、深深房(相关,行情)、银广夏(相关,行情)、北方五环(相关,行情)这样的股票,基本都是庄性相当强的品种,很难看出有基金等实力机构大规模介入的迹象,可以断定盘面走势主要仍是存量资金所为,因而后市能否持续走强就值得怀疑。

  也许有人会猜测4日反弹的背后可能带有政策利好的支撑,但即使是新股配售这样的“特大”利好兑现,又能激起投资者多大的胃口呢?券商机构及基金这些最大的投资者不是还没有进来吗?况且笔者始终认为新股配售一旦兑现很可能利好变利空,因为真正配售之后对广大中小投资者来说并不能获配多少新股,不排除颗粒无收,主力的利润也被极大地摊簿,憧憬全变成了失望,也许就象去年实施的那样,市场还能好吗?

  由于下周一、周二超级航母的流通、上市,市场将实实在在地面对资金压力,而且4月份还将面临大量的绩差报表要公布,包括亏损ST的退市等多重利空、不确定性因素,若之前大盘能以低调处理、调整充分,笔者以为后市反倒有可能以招行上市为契机带动一轮像样的反弹,但象4日如此高调地迎新,反而后市可能不妙,也许明日就是一个高开低走。

  建议稳健型投资者:对待后市,还是悠着点比较好。

2002年4月5日10:03

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