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中国产业发展景气报告2003夏(3)
2003年8月4日07:40   来源:[ 上海证券报 ] 机构:[ 国务院发展研究中心 ]
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  ●我国电力行业景气水平已进入一个全新的历史阶段。下半年电力行业将保持快速发展势头,电力行业运行有四大特点

  ●钢铁工业继续高速增长,呈现产销两旺、效益大幅增长态势。在国内产量快速增长的同时,进口居高不下,造成钢材市场供应量的持续上涨,下游企业面临很大的成本压力

  ●上半年我国医药工业景气指数迅速上扬。医药工业出现快速上升的势头直接受益于对非典疫情的防治。另外还有年初强劲的出口拉动也起了很大作用

  ●上半年有色金属行业价格反弹,各经济指标呈现良性增长的局面。有色金属行业增长景气指数迅速攀升,超过了上年全年的增长幅度,成为各行业中的佼佼者

  ●建筑业延续去年的发展态势,继续以较高速度持续增长。4、5月份虽受非典影响,但影响是当期的,预计今后几个月,又将会恢复较高发展速度

  ●邮电通信业的景气指数继续攀升,以高于国民经济的发展速度持续快速发展,显示出强劲的发展势头,成为国民经济发展中突出的行业之一

  电力行业

  增长将呈高位震荡

  今年我国电力行业景气水平进入一个全新的历史阶段。上半年,电力供需形势总体平衡,用电需求继续保持了高速增长势头,受工业经济快速增长影响,部分地区部分时段电力供应再度紧张。下半年,各地电源建设不断加快,三峡工程陆续并网发电,区域电力市场建设的完善有望部分缓解供需矛盾。根据"中国产业发展跟踪研究短期预测模型"预测结果看,电力行业总体将保持较高的景气水平。

  受经济持续快速增长,工业形势好转等因素的影响,部分地区部分时段电力供应再度紧张,局部地区出现拉闸限电现象,大多数电网用电最高负荷的增长速度超过社会用电量的增长速度。

  与电力需求高速增长相对应,电力供应能力增长较慢,缺电范围不断扩大。发供电量虽有较大幅度增长,与高速增长的需求相比仍显不足。有16个省、市、区电网在一季度就出现了拉闸限电,呈现了比2002年更为紧张的供电形势。

  从影响上半年电力行业运行的主要因素看,电力行业在下半年仍将保持快速发展势头。一、上半年,煤炭与电力电煤之争终于告一段落,5月份以来煤炭市场出现供大于求的迹象,煤炭价格呈现平稳的趋势。二、有色冶金、钢铁、石化、建材等高耗能行业的发展与电力行业的增长密切相关。从目前情况看,高耗能行业的发展将持续较长一段时间。三、近年来,国家出台了一些对电力供需有影响的政策措施鼓励多发电,为电力行业创造了更好的经营环境。四、非典对电力经济的负面影响是局部的也是短暂的。但考虑到负面影响有一定的滞后性,三季度以后可能会逐步反映出来。

  根据"中国产业发展跟踪研究短期预测模型"的分析结果显示,2003年下半年电力增长景气将呈现高位震荡走势,8、9、10三月景气指数缓慢回落,11、12两月继续回升,全年将保持在景气良好区间(110点以上)运行。根据模型预测显示,下半年第三季度电力行业累计发电量13.5万亿千瓦时,同比增长14.7%,实现销售收入7202.9亿元,同比增长14.6%,实现利润485.6亿元,同比增长17.8%。下半年第四季度电力行业累计发电量18.7万亿千瓦时,同比增长14.1%,实现销售收入10239亿元,同比增长16.0%,实现利润631亿元,同比增长24.0%。下半年电力行业运行有四大特点:1、电力需求继续增长;2、电源结构趋于合理;3、收入利润继续增长;4、电力设备市场面临历史机遇。

  钢铁行业

  处于增长景气区间

  今年上半年钢铁工业继续高速增长,呈现产销两旺、行业效益大幅增长的局面。1到4月份钢铁工业增长景气指数稳步攀升,突破120点,再创历史新高。5月份钢铁工业受到非典疫情的负面影响,主要是生产用钢材消费水平回落,造成钢铁工业增长景气小幅回落,但仍然处于较好景气区间。

  上半年,钢铁工业继续保持了生产高速增长、效益持续提高的运行态势。钢铁工业主要经济效益指标继续保持历史较好水平。前四个月重点企业吨钢综合能耗同比下降29公斤标准煤,节能170万吨标准煤。钢铁工业1到5月销售收入3431亿元,同比增长42.09%,利润210亿元,同比增长152%。

  我国国民经济近期保持快速增长态势,需求持续增长,造成钢材价格自2002年四季度到今年一季度持续走高。2003年一季度钢材价格反季节上涨,第二季度钢材价格进入调整期。大量进口资源释放速度加快,薄板价格出现明显回调。6月上旬上海市场热轧薄板价格比3月上旬回落900元左右,冷轧薄板回落600元以上;中厚板价格基本平稳,回落100元左右;防治非典期间螺纹钢、线材流动减少,华东、西北价格稳中有升。针对一季度冷轧类薄板价格波动,有关方面加强了供需沟通和价格协调,国家也调整了部分进口钢材保障措施力度,镀锡板、镀锌板、硅钢片、彩涂板等短缺品种供需关系有所缓和。

  上半年钢铁工业境外进口居高不下。在国内产量快速增长同时,境外进口居高不下,造成国内钢材市场供应量的持续上涨。下游企业面临很大的成本压力,进口钢材持续冲击国内市场。

  食品行业

  景气呈现震荡走高

  上半年一直处于景气区间的食品工业表现良好,景气呈现震荡走高的局面。4月份景气指数达到了122点,较去年同期高21点。5月份较4月份略有所下降,但仍然保持在120点的高景气区间。

  虽然上半年经历了非典疫情,人们的消费性支出有所下降,但食品、生活必需品等刚性较大的消费并没有太大影响,所以,人们消费性支出的变化对食品工业的影响几乎可以略去。整个食品工业仍然表现出了强劲的增长势头。

  从整体上说,食品行业保持良性发展,而对于内部的各个子行业来说,情况各有不同,4、5月份食品工业的一些子行业受到非典的冲击,但是对另外一些子行业来说却是难得的发展机遇。

  乳品业:在国家政策扶持和消费拉动的双重作用下,乳品业上半年发展迅速,在非典时期更是出现了大幅度的增长,5月份景气指数达到了121.5的历史最高点。

  罐头业:罐头业景气指数在2002年上半年也出现了由低位逐月走高的形势,由年初的97一直走高到5月份的109。景气的提升大部分得益于非典因素。

  养殖业:上半年,各大城市的餐饮业营业额由于非典大幅度降低,对养殖业来说是一个巨大的打击。

  医药行业

  景气区间平稳运行

  上半年我国医药工业景气走势良好,一季度在较高景气区间内平稳运行,(1、2、3月份的景气指数分别为107、106、107.5),4月份,景气指数迅速上扬10个点,达到117,创历史新高,5月份虽然增长势头有所减弱,但仍然到达了121。

  一季度医药工业增加值为639.32亿元,同比增长17.5%。进入4月份以后,医药行业的增长幅度远高于工业企业的增长水平。5月份整个医药行业生产增速明显加快,当月医药行业总产值(不变价格)同比增长35.4%,位于工业各行业增长速度之首。增速比上月加快13.5个百分点,医药行业对工业增长的贡献率由上月的3.1%上升为5.1%。医药工业出现如此好的势头直接受益于上半年爆发的非典疫情。另外还有年初强劲的出口拉动也起了很大作用。

  子行业景气分析:

  1、化学药制造业。化学药制造业的主要动力来自居民医疗保健消费的增加和仿制"新药"的不断上市推广。另外一个动力来自于出口。我国是世界第二大化学原料药生产国和主要出口国,在国际市场上具有竞争优势的原料药是抗生素类原料药、维生素C原料药、解热镇痛类原料药以及糖皮质激素原料药。

  去年年初,化学原料药主要品种国际市场需求旺盛,价格攀升,原料药出口呈现强劲的增长势头。此外,今年开始,原国家计委对化学药的批量性降价举措将暂告一段落,化学制剂药的经营环境变得较为宽松。

  2、中药材及中成药制造业。近几个月,由于非典的影响,具有预防、保健和提升免疫力功能的中药原药产品的国际和国内市场需求增加,进出口贸易全面增长。

  3、生物、生化制品制造业。上半年突发的非典疫情对生物医药行业来说是一线转机。在非典疫情期间,国家食品药品监督管理局紧急启用了"绿色通道",批准了ω干扰素等新药以及干扰素喷雾剂等新剂型进入临床研究,干扰素、胸腺肽和丙球蛋白等生物技术药物一度都断档缺货,部分地区还出现了需求方拿着现金到厂门外等候提货的现象。

  针对病毒性疾病,生物医药往往扮演重要的角色,并成为最优先的选择。包括干扰素在内的一部分生物医药已经被证实对非典病毒有明显的抑制作用;而彻底控制非典的最有效手段也主要寄托于未来新的生物医药产品如预防疫苗及相关治疗药物的开发上。因此,在此次抗击非典的过程中,生产生物医药产品的公司普遍获益。

  有色金属

  增长景气指数攀升

  在过去的2年,受经济形势的影响,大部分有色金属价格均回落到低位,有的甚至创了近十几年的新低。2003年上半年有色金属行业终于迎来盼望已久的价格反弹。

  上半年有色金属行业快速发展,不仅延续了2002年度增长景气回暖的趋势,而且1到4月有色金属行业增长景气指数攀升20多点,超过了上年全年的增长幅度,增长幅度之大,是各行业中的佼佼者。5月份有色金属行业受非典的负面影响程度较小,增长景气指数略有回落,但仍然处于较好的景气区间。

  上半年有色金属各经济指标呈现良性增长的局面,1到5月有色金属行业实现销售收入1188亿元,同比增长28.89%;有色行业投资增长46.4%,属于增长较快的行业。需要特别指出的是有色金属行业效益大大改善,利润大幅增长,一改前两年效益低位运行的局面。1到5月有色金属行业实现利润总额47.5亿元,同比增长126%。有色金属的价格回升是有色金属行业效益大大改善的主要原因。

  2003年上半年有色金属产量稳步增长,1到6月十种有色金属产量547.08万吨,同比增长17.6%。作为主要原材料工业,有色金属行业受非典疫情的影响较小,有色金属行业5、6月生产依然保持快速增长,十种有色金属产量5月的当月同比增长率为17.2%,6月的当月同比增长率为23.7%,还要高于上半年的平均增长速度。有色金属行业5月份的景气回落,主要是由于铝等有色金属产品的大量货物推迟交割造成。

  1到5月有色金属行业进口额36亿美元,同比增长28.4%,出口额19亿美元,同比增长33.2%。有色金属行业进出口仍为贸易逆差,但出口的增长幅度大于进口。

  建筑行业

  较高速度持续增长

  从年初开始,建筑业延续了2002年的发展态势,继续以较高的速度持续增长。这与我国宏观经济良好运行,固定资产投资的高速增长密不可分。然而,从4月份开始,建筑业受到了非典的影响,这种影响在5月份达到最高点,但这种影响更多的是使一些建筑工程延后,所以受到影响的只是当期。

  预计今后几个月,建筑业又将恢复较高的发展速度。这是因为,一方面,非典虽然对建筑业带来一定影响,但是并未影响到建筑业发展的内在机理,不会对建筑业今后的发展带来滞后影响;另一方面,在一些行业受到了非典影响的情况下,为了保持国民经济的健康发展,刺激经济保持一定的速度增长,国家会出台相应的政策,其中刺激固定资产的投资将会成为今后几个月甚至更长时间的一个政策手段。由于固定资产投资约65%转化为建筑业的产值,二者之间有着很强的关联性,这样的政策出台将会在很大程度上促进建筑业的发展。由此,可以乐观的预计,在今后几个月甚至更长一段时间,建筑业都将保持高速运行。

  从目前建筑市场的发展势态来看,预计建筑业市场将迎来快速发展的新时期。因为建筑市场的扩容有一系列的利好消息,可以推动建筑业持续、保持较高速度发展。如实施"十五"计划、"入世"和北京承办"奥运"、上海的"世博"等,加快了北京、上海等国际大都市和全国城镇建设的步伐,为施工企业带来了极大的商机。作为西部大开发的龙头,重庆的新区开发力度也在不断加大。还有广州市区的西移,深圳300亿元改造海空港,杭州市区的扩大,长春申办亚冬会的成功,都为建筑市场的扩容带来了利好消息。

  此外,西部大开发也将为建筑业的发展带来巨大动力。西部大开发10年内要取得突破性进展。开发西部的六大重点,基础设施项目、环保工程等都已列入必须突破的重中之重任务。为西部大开发配套的国家级重大工程----青藏铁路、西气东输、西电东送及一大批高速公路的建设等千亿元大工程都将进入施工的高峰期。

  在住宅方面,全国"十五"期间,住宅建设57亿平方米,其中城镇住宅竣工面积27亿平方米,农村住宅竣工面积30亿平方米。中国住宅建设在未来10年内是高速发展期。到2005年,我国城市人均住宅面积将达到22平方米,到那时住宅建设的投资占国内生产总值的比重可能达到峰值。再加上要大力推进城镇化步伐,到2020年,我国的城镇化率要达到50%。

  邮电通信

  景气指数继续攀升

  上半年,邮电通信业继续增长迅速。1到5月邮电业务收入累计2042.2亿元,同比增长14.2%;其中电信业务收入1824.2亿元,同比增长15.1%,邮政业务收入218.0亿元,同比增长7.7%。虽然国内一些行业上半年遭受了非典的冲击,但是邮电通信业却是从中受益的行业之一,这一点可以从邮电通信业的产业增长景气指数看出:5月份邮电通信业保持了2002年的发展态势,以高于国民经济的发展速度持续快速发展,显示出强劲的发展势头,成为国民经济发展中最为突出的行业之一。邮电通信业的景气指数继续攀升,在4、5月份均创下新高。预计今后几个月,邮电通信业有望保持这种发展势头。

  1、通信行业在全社会抵抗非典行动中受益。非典使人们自觉减少了面对面的直接接触,而更多采用电话、上网等方式相互沟通联络。据北京市通信公司提供的最新数据显示,4、5月份,北京市的市话业务量、长途业务量以及上网业务量都有了明显的增长。

  由于政府疫情防治、市民互通信息等通信需求大量增加,导致本地、长途话务量、短信使用量均有所上升,此外视频会议、电话会议、互联网的业务量也有所增长。这次对非典疫情的全国性防治行动,使得通信网络对社会应急保障系统的支撑作用凸显。

  在上网业务量增长的同时,申请开通宽带网的业务量也是猛增。固定电话呼叫转移这一原本不受人注意的功能,因为可以把办公室的电话轻松转移到自家的电话上,在非典时期则大受欢迎。亲朋好友间加强联络与沟通,也是通话量增长的另一个重要因素。

  2、通信行业固定资产投资回升。上半年通信行业固定资产投资强力回升,其中电信业固定资产投资是推动通信行业固定资产投资增长的主要力量,而邮政投资则依然低迷。1到5月固定资产投资完成额576.3亿元,同比增长38.3%,由于电信投资占邮电业总投资的96%以上,因此邮电投资这个指标的变化很大程度上反映了电信投资的变动趋势。1到5月电信投资完成额571.5亿元,同比增长41.9%,邮政投资完成额4.8亿元,同比下降65.5%。

  回首1到2月份邮电业(邮政和电信)固定资产投资下降42.3%,而到了3月份邮电业固定资产投资开始上升。3到5月是非典疫情较严重的时期,尽管如此,邮电业固定资产投资也还是上升的。由此可见非典疫情使通信行业受益,从而对通信运营业固定资产投资产生了带动作用。

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