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降息透露出管理层的意愿:就是要做多
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[ 王建立 ] 来源:[ 粤港信息日报 ] 机构:[ 广州新升 ]
Stock Code:600266
  在新的一年里,股市迎来了开门红,大家也发了一个不大不小的红包,看来笔者在节前要大家持股过年的建议又“不幸言中”,春节假期果然就出来个期待已久的减息方案。这一消息已经困扰股市多时了,从去年的预期公布,到央行官员的否定,再到其正式的公布,股市也经历了浮浮沉沉。直到消息最终出台,节后的股市跳空后坚决走强,似乎让我们又看到了马年的希望。那么这次减息对股市又将产生如何的影响呢?

  首先,笔者觉得,这次的减息虽然不是完全为了股市,但在公布的时机却是为了股市着想。这次的减息可以说是顺理成章,众望所归,也是顺应了国际的减息潮。但之前央行官员的反复否定,也令减息显得扑朔迷离。而最终央行不迟不早,就选择在股市休市期间公布,反映出管理层希望马年的股市能够走出个开门红,重新树立起投资者的信心,再结合昨日三大报同时刊登评述――证券市场日益重要,而不是推倒重来,那么管理层的意思就再明显不过了,就是要做多。

  而至于减息对股市上个股的影响方面,昨日的盘口已经作出了最好的反映――房地产板块全面启动。由于这次减息中,贷款利率下降的幅度要大于存款利率下降的幅度,无疑将大大地刺激房地产市场上的贷款买楼行为,而目前,供楼也成为置业人士最主要的行为,这次减息将向火爆的房地产市场再浇上一勺油。但我们也需辩证看待这次减息对房地产板块的影响。虽然说整个房地产市场将更为火爆,但对目前深沪股市中的大部分的房地产上市公司可以说是影响有限。因为毕竟它们的业绩并不理想,而且历史遗留包袱仍然较为沉重,短期内业绩都难以有较大的提高,而笔者对房地产次新股反而较为看好,如北京城建(相关,行情)、天鸿宝业(相关,行情)、东华实业(相关,行情)等,它们的业绩都是可以信赖的,在年报公布期间,还是稳字当头。而同样受减息中贷款大幅下降影响的还有汽车板块,预计也是可想象板块之一,因为目前市场对减息仍然是以炒作为主,只是出于对概念的挖掘,而汽车市场近期的持续火爆在减息后仍将进一步提升,因此,笔者认为,汽车板块不妨适当投机。而减息后,另一个受惠的板块就是基础设施建设板块。一方面,这属于房地产行业的附属板块,房地产的火爆也导致了建材行业的连带发展,而这次减息,反映了国家增加消费、刺激内需的决心,而加大基础设施建设仍将是未来的重点,因此,基础设施建设板块也将受惠较大。昨日的水泥、建材板块的上升也反映了投资者对这一行业的预期。同时,航空、航运、石油化工股等国企概念股也将在从这次减息中受益匪浅,国有企业历来都是贷款重点户,而贷款利率的支出也占了其利润的比重也相对较大,因此,国企股的业绩也有较大的增长,但市场对其是相对不那么感兴趣的,还是以中线目光看待为主。

2002年2月26日16:33

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