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中国产业发展景气报告2003夏(4)
2003年8月4日07:41   来源:[ 上海证券报 ] 机构:[ 国务院发展研究中心 ]
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  ●电子工业在经历了去年下半年稳步上升后,一季度明显加速,景气指数从去年底的109点猛升至123点,景气水平跃上一个新台阶

  ●房地产市场整体上仍然保持较高的景气水平,房地产价格继续攀升。国家出台的与房地产业相关的政策将会影响房地产业的发展方向

  ●上半年我国旅游业的业务及收入增速都开始放缓甚至呈下降态势,旅游业的产业增长景气指数不再延续去年良好的增长势头

  ●上半年家电行业增长景气呈先大幅上升后下降的走势。主要家电产品产量稳步增长,但家电行业的利润继续趋薄

  ●金融业延续了去年年末的良好发展势头,景气指数保持稳定增长的良好态势。这与我国宏观经济的持续、良性和高速发展息息相关

  ●烟草行业整体运行情况良好,景气指数一直处在高位。预计今后几个月,烟草行业将继续保持良好的发展势头,景气指数将持续走高

  电子行业

  景气水平跃上台阶

  电子工业在经历了去年下半年稳步上升后,一季度明显加速,2月份景气指数从2002年底的109点猛升至123点,景气水平跃上一个新台阶,3月虽有所回落但仍是历史最好水平,4月份到达峰值125.3点,5月份明显回落至113.9点。计算机行业景气在3月份就已有走平迹象,5月份回落明显,通信及相关设备制造业景气再次创出新低并拖累整体行业景气指数的走高,电子元器件行业景气指数一季度近10点的升幅成功后5月份也有少许回落。

  1、"产业聚集"趋势明显。从2003年5月各地销售收入百分比的情况,我们可以发现非常明显的地域集中趋势。珠江三角洲(广东)、长江三角洲(江苏、上海)、环渤海地区(山东、辽宁)、京津两市和福建省集中了我国电子工业收入的98%以上,而其他各省相加还不到2%。

  从各地产品产量百分比中,可以更加清楚的看到电子工业地域集中的趋势。微型电子计算机方面,珠江三角洲、长江三角洲、环渤海地区、京津两市和福建省集中了我国微型电子计算机产量的98%;以山东为代表的环渤海地区占据了大型电子计算机产量的86%;京津两市、广东省、江苏省、上海市集中了移动通信设备产量的99%以上;广东省、上海市、北京市、山东省、江苏省集中了程控交换机产量的95%以上;珠江三角洲、长江三角洲、环渤海地区、京津两市和福建省集中我国半导体集成电路产量85%和电子元件的88%。

  这种地域集中的趋势短期内不会改变,所产生的"产业聚集优势"将推动电子计算机制造业,在2003年下半年以至更长的时间内的持续发展。

  2、计算机类产品成为引领行业增长的主要动力。2003年上半年电子计算机制造业表现非常突出,计算机类产品成为引领行业增长的主要动力,1到5月份电子计算机累计产量同比增长96%,微型电子计算机累计产量同比增长99%。一季度,计算机制造业代替通信设备制造业成为拉动电子行业增长的第一动力,一季度生产增幅达到50.81%,对全行业生产增长的贡献率为38.7%,拉动全行业生产增长30.3个百分点中的11.75个百分点。以上情况得益于外商投资企业大量进入电子计算机制造业,引发行业的激烈竞争,国内PC制造企业竞争能力增强,计算机类主要产品全面高速增长。

  房地产业

  景气走向一波三折

  上半年,房地产业的发展经历了三个阶段。第一阶段是从年初至3月底,中国产业增长景气指数显示:房地产业的产业景气指数从去年年末的104点左右飚升至109点左右,景气指数在2月份略微上升,在3月份开始有一定程度的下跌至107点左右。在这期间,我国房地产市场整体上仍然保持着较高的景气水平,房地产开发投资比去年同期增长三成以上,其中土地购置金额和面积比去年同期增长均超过了六成。而另一方面,房地产价格继续保持较快攀升态势。

  第二阶段是从4月份至5月中旬,在此期间,在北京、广州等一些大城市爆发了非典,并从4月下旬开始,全国规模性的针对非典防治的工作全面展开,由于非典的强传染性和人们对它的恐惧,使得各地住宅均受到不同程度的影响。但非典对房地产业的影响更多的是间接的影响,直接的影响不大。

  第三阶段从5月中下旬开始至今,在这期间,国家出台的一些与房地产业息息相关的政策,这些政策将会影响今后一段时期我国房地产业的发展。

  这其中影响比较大的是央行发布《关于进一步加强房地产信贷业务管理的通知》,该通知的总体思路是适度收紧房地产信用贷款,在这一特殊时期出台这一政策反映出央行对房地产贷款收紧的明确导向,同时还出台了关于购房首付比例向商业银行提出政策上的指导。这些政策的出台对大部分房地产开发企业而言影响将是长期的。在有关政策中增加了对房地产流动资金贷款、建筑企业贷款、土地储备贷款等详细明确的规定,将会在一定程度上增加房地产开发的资金成本,减少企业利润,其中对开发别墅、高档住宅、商业用房的企业影响相对更大一些。此外,这一政策也将对住房的销售产生一定的影响。

  旅游行业

  景气指数发生逆转

  上半年,对于中国旅游业来说,是一个多事之秋,其中有两件大事对中国旅游业产生了巨大而深远的影响,一是伊拉克战争,二是蔓延全球多个国家的非典流行病。在这两个大事件的负面影响下,上半年我国旅游业的业务及收入增速都开始放缓甚至呈下降态势,旅游业的产业增长景气指数也不再延续去年良好的增长势头,而是发生逆转。

  正如大家所知,非典对我国旅游业2003年度的影响巨大。虽然现在非典已经得到有效控制,但是预计旅游业要想全面恢复至原来水平,尚需较长一段时间。

  1、国际旅游市场。根据国家旅游局对入境者目的调查显示,观光度假、探亲访友等非必要入境者占入境比例的55.1%,商务活动、参加会议等入境者占36.5%。非典对入境者的影响力度依次为:观光度假、探亲访友、参加会议和商务活动。在非典没有得到有效控制的时期,我国入境旅游者人数比同期减少70%以上,入境旅游收入相应大幅度减少。而且,在非典疫情得到控制之后初期,入境旅游的反弹力度将弱于国内旅游,甚至有可能有一段时间的低迷。

  2、国内旅游市场。从整体上看,由于国内媒体的宣传和引导,国内旅游受到的冲击相对入境旅游来说要小一些,而且呈现出区域间的不平衡,疫情较重的地区受到了较大的冲击。首先国内几个受非典影响比较严重的疫区,如北京、广东等,由于非典的影响,使一些本会去这些地方旅游的国内游客望而却步;而一些受非典影响轻微的地区,由于当地政府为了严防非典的传入,采取了严厉的措施,限制外省市、外地区人的进入。这些措施在一定时间内,都在很大程度上影响了"国内游"的业务。

  由于国内企业间的商务活动,不大可能因疫情而完全停滞,因此,商务活动作为支持酒店业的主要力量,使酒店业受到的冲击要远小于旅行社业;景区所受到的冲击则介于前两者之间,一些知名景区受到的冲击要大于大城市周边景区。根据国内旅游收入的构成进行粗略的分析,国内旅游收入在疫情没有得到有效控制的时期,比同期减少40%左右。

  家电行业

  先大幅上升后回落

  今年上半年家电行业增长景气呈现先大幅上升后下降的局面。1到4月家电行业增长景气指数一路走高,至4月达到了近2年的最高点,攀升了10多个百分点。5月份家电行业受到非典疫情的影响,其增长景气指数开始下降。

  1、主要家电产品产量稳步增长。上半年主要家电产品产量稳步增长,1到6月份彩色电视机累计产量2959.88万部,同比增长23.8%,家用洗衣机789.23万台,同比增长20.1%,家用电冰箱1034.93万台,同比增长20.6%,房间空气调节器2807.48万台,同比增长36.2%。

  但5、6月份,家电产品的产量增长有所放慢,各产品产量当月的同比增长率普遍低于前几个月,电冰箱等产品甚至呈现负增长的态势。

  2、家电产品价格降低,利润进一步趋薄。上半年家电行业的利润继续趋薄,1到5月家用制冷电器具制造业(旧统计口径为电冰箱制造业)累计销售收入同比增长17.44%,但累计利润总额却同比下降11.8%;家用空气调节器制造业(旧统计口径为空调器制造业)累计销售收入同比增长21.43%,累计利润总额同比下降3%;家用影视设备制造业(旧统计口径为电视机、录像机、摄像机制造业)累计销售收入同比增长25%,累计利润总额却同比增长23%,低于销售收入的增长幅度。

  家电行业利润趋薄主要受产品价格降低的影响。以空调为例,空调利润在家电中是属于比较高的,2003年上半年空调价格没有止住跌势,今年热得比较晚,再加上非典的原因,空调旺季要比往年拖后结束,厂家不得已大幅降价,价格已到底线。由于钢材、压缩机价格的上涨,空调成本却又上涨了5%至10%。空调价格的降低和成本的上升,自然要削薄空调的利润。

  金融行业

  保持稳定增长态势

  今年1到5月份,虽然这期间发生了非典疫情,但整个金融业保持了稳定持续增长。中国人民银行延续了去年的货币政策,货币供应量快速增长,银行业存贷款继续保持高速增长。整个金融业延续了去年年末的良好发展势头,这与我国宏观经济的持续、良性和高速发展息息相关。

  中国产业增长景气指数显示:金融业的景气指数基本延续了去年的良好态势,在1到5月份,金融业的景气指数处于小幅震荡,个别月份的景气指数有小幅度的下滑。预计今后几个月份,金融业的景气指数仍将保持稳定增长的良好态势。

  金融业的发展与整个宏观经济息息相关。上半年,突如其来的非典疫情对我国的宏观经济产生了一定的影响,GDP增速趋缓,其中对部分第三产业产生了负面影响,这些行业的正常生产、经营秩序受到了干扰。与此同时,金融业也不可避免地受到冲击,从而使金融业的经营业绩受到影响。

  然而,非典虽然产生了一定的负面影响,但从另一个角度来看,非典对金融业也有一定的促进作用。由于非典影响,一些银行新业务如电话银行、网上支付等比平时的业务量增加很多,刷卡、网络支付等方式的使用量也大增。据统计,5月1日至5月5日,电话银行、网上银行的个人交易达2.1万笔,同比增长110%,交易额达到5.31亿元同比增长189%。金融业业态正在发生变化。

  从今年前5个月的情况来看,金融业的发展环境基本延续了2002年的良好发展势头。今后几个月甚至更长时间,我国会继续坚持扩大内需的方针,继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。货币政策的总基调将大致保持不变,中央银行将继续实行稳健的货币政策,保持货币供应量的适度增长,优化信贷结构,疏通货币政策传导渠道,支持经济增长和防范金融风。预计今后几个月,金融业整个行业在规模和利润方面将继续呈现快速增长,整个银行业在资产规模、存贷款规模、债券投资规模将继续呈现快速增长,资产质量也将进一步好转。

  烟草行业

  景气指数持续走高

  1、景气指数分析。上半年我国烟草行业整体运行情况良好。1到5月份,虽然在这期间国内很多行业发展受到了非典不同程度的冲击,但对于整个烟草工业来说,烟草行业整体运行保持着良好态势,卷烟产、销保持协调增长,价格基本稳定,工商税利保持较快增长。

  中国产业增长景气指数显示:1到5月份,烟草工业的景气指数一直处在高位震荡阶段。今年年初,景气指数由去年年底的94.9跃升至108.3,在之后的3、4月份,景气指数略有调整,到4月份达到111.4,但在5月份,行业景气指数有一定的回调,下降至100.5点,与2002年底基本持平。

  烟草工业的几个子行业的景气指数变化也存在差异,卷烟制造业的景气变化大致与整个烟草行业相同,先在年初有个较大幅度的上升,之后处于高位震荡阶段;而烟叶复烤业则相反,景气指数在1到5月一直处在缓慢上升阶段,但上升的幅度不是很大。

  2、生产情况及展望。今年1到5月,烟草的产量一直保持一定的增长速度,五类烟产量呈平稳上升态势,五类烟产量所占结构比重有所上升。5月份,全国卷烟产量同比增长14.32%,销售同比增长0.6%,继续保持着平稳增长态势,同时,价格基本稳定。卷烟库存同比下降13.31%,环比略有上升,实现工商利税同比增长20.8%。在5月份中,非典的爆发和流行使北京、辽宁、内蒙古、河北和山西等省份的卷烟销售带来一定的影响。

  预计今后几个月份,烟草行业将继续保持良好的发展势头,雨季烟叶种植面积和收购数量将与今年同期基本持平,但质量和结构会进一步优化。烟草业的景气指数将持续走高。

  交通运输

  客货运表现差异大

  今年我国交通运输开局良好。一季度,全社会完成客运量合计42.71亿人,货运量34.53亿吨,分别比上年增长5.23%和5.42%。其中铁路运输完成客运量2.7亿人,货运量4.68亿吨,分别比上年增长4.16%和1.83%;公路运输完成客运量39.34亿人,货运量26.5亿吨,分别比上年增长5.3%和5.8%;水路运输完成客运量0.45亿人,货运量26.5亿吨,分别比去年同期增长1.6%和7.6%;民航运输完成客运量0.22亿人,货运量50.22亿吨,分别同比上升14.08%和15.15%。沿海主要港口货物吞吐量4.48亿吨,同比上升20.9%,其中外贸货物吞吐量2.01亿吨,同比上升27.6%。

  二季度由于非典的爆发,交通运输业成为受影响最直接,损失最大的行业之一。综合来看,在交通运输业中,客运受非典疫情的影响程度要大于货运。反映在我们的增长景气指数中,货运景气指数变化相对平稳,在非典疫情比较严重的4、5月份,景气指数还有所上升,客运则从4月份开始明显下跌。交通运输业中的铁路运输、公路运输、水路运输和航空运输,在非典期间的景气指数变化情况和运营情况,也存在着一定的差异。

  1、铁路运输。铁路运输受非典影响的情况与交通运输业总体大致相同:铁路运输中的客运的景气指数大幅下滑,而货运的景气指数则有一定的上升。

  2、公路运输。公路运输中的客运也深受非典疫情的影响,景气指数在4、5月份也有明显的下降,说明人们减少出行也直接影响到了公路运输。

  3、水路运输。非典事件对水路运输将会带来一定的影响,从景气指数来看,客运仍受一定的影响。而货运则有一定的增幅,对港口运输所造成的直接冲击不是很明显。

  4、民用航空运输。非典事件对民用航空运输业的消极影响从3月份开始显现,航空运输跨境航线的客流大幅度减少,客座率有明显下降。航空运输的客运与货运的景气指数有着类似的变化趋势,都是从3月份开始,呈明显下降的态势。据统计,今年4月以来,中国民航承运的旅客量只有去年同期的20%。按正常情况,各航空公司日常平均每天运输收入为3亿元左右,全行业陷入巨额亏损。

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