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消息面解读:基金仓位总体下降 蓝筹股受重视
2003年1月21日10:28   机构:[ 中方信富 ]

  基金仓位总体下降 蓝筹股倍受重视

  今日又有48只基金公布去年第四季投资组合,至此,71只基金全部公布了投资组合。所有股票基金的加权平均持仓比例为53.11%,这一数字较第三季度的62.29%有着相当明显地下降。大盘蓝筹股无疑最为吸引眼球,以中国联通、中国石化、宝钢股份(相关,行情)为首的大盘股被众多基金重仓持有。其中,中国联通被九成基金列为前十大重仓股,仅华安基金管理公司旗下的基金持仓较轻。另外,深圳、上海两地的本地绩优股仍然受到青睐,包括上海机场(相关,行情)、招商银行(相关,行情)、上港集箱(相关,行情)等。另外,不少基金管理公司对原来重仓持有的股票仍看好,如华安旗下基金仍重仓持有海欣股份(相关,行情)、烟台万华(相关,行情),易方达旗下基金仍持大量中联重科(相关,行情)、海油工程(相关,行情),长盛旗下基金大量持有外运发展(相关,行情)、上港集箱。

  简评:71只基金全部公布了投资组合。统计数据显示,除南方宝元和华夏债券两只债券基金外,所有股票基金的加权平均持仓比例为53.11%,这一数字较第三季度的62.29%有着相当明显地下降。总体而言,四季度市场的大幅下挫,基金是重要的做空因素之一。值得关注的是,基金的投资组合显示,以中国联通、中国石化、宝钢股份为首的大盘股被众多基金重仓持有,基金的持股结构在进一步调整,尽管目前还很难说蓝筹时代已经来临,但市场的结构性调整正在由量变到质变的过程中。

  社保基金将逐步进入资本市场

  新华社消息,我国社会保障基金将有计划、分步骤地进入资本市场,以实现社会保障基金的保值增值,这是劳动和社会保障部副部长刘永富20日透露的。随着社会保障基金积累的增加,在基金运营方面缺乏有效的投资渠道和手段,基金保值增值问题越来越突出。刘永富透露,今后有关部门将重点开展社会保险统筹基金收支规范管理,加强征缴和发放环节的反欺诈工作,积极推动全国社保基金、个人帐户基金和企业年金基金的市场化运营。同时,构建行政监督、专门监督和内部控制相结合的社会保障基金监管体系。

  简评:日前劳动和社会保障部副部长刘永富透露,我国社会保障基金将有计划、分步骤地进入资本市场,以实现社会保障基金的保值增值。而刘永康谈话中并未提到社保入市的具体日期和实施计划,新意不多。种种迹象表明,社保基金入市踟躇不前,原因是目前证券市场仍然存在着巨大的不确定性,而社保仍然把保值增值作为入市的最重要的约束条件。因此,在这种情况下,社保何时真正入市更多的来自于社保管理人对市场状况的判断。较为普遍的观点是,社保入市显然将着重投资于指标类上市公司,而在近期的行情中指标股涨幅普遍较大。价格重心大幅抬高,社保再次丧失入市良机。而此间更有分析人士猜测,此轮行情有神秘超级机构进入A股市场,神秘机构是否指的就是社保基金呢?尽管目前尚未有定论,但有一点是肯定的,即便社保尚未入市,但离真正的入市为时不远了。

  《了望》周刊:2003中国股市进入“大慢牛”年

  近日出版的《了望》周刊撰文指,2003年中国股市将进入“大慢牛”年,同时,业内人士分析称,国有股减持今年不会贸然出台政策。元月14日我国股市再次出现“井喷”。上证综指和深证成指(相关,行情)涨幅分别达5.8%和6.3%,创下6?24行情以来的单日最大涨幅,两市分别成交235.35亿元和124.92亿元。当日,中国联通(相关,行情)、中国石化(相关,行情)等低价国企大盘股挟巨量封于涨停,带动个股全线普涨。但这种“暴动”式的市场表现,并没有改变国家信息中心经济预测部副主任范剑平和中国银河证券(相关,行情)公司高级经济学家苑德军对今年市场发展的看法。他们一致认为今年股市会比去年好,但不会出现大起大落的“亢奋”局面,更多将是一种基于稳定的稳步走强,市场会越来越理性,市场信心也将逐步恢复。中国人民大学金融与证券研究所李永森教授也认为,2003年入世的积极效应将会进一步释放,中国经济融入世界经济的步伐也会继续加快,我国将更加充分地利用国际国内两个市场和国际国内两种资源,促进国民经济新景气的出现,带动以上市公司为代表的企业业绩和质量的回升与提高。

  简评:近日出版的《了望》周刊撰文指,2003年中国股市将进入“大慢牛”年。文中重点提到,宏观经济良好态势,为市场走好营造了良好的外部环境。当然应该指出的是,由于历史原因,中国证券市场和宏观经济的相关性始终不强,而目前宏观经济的良好运行趋势对证券市场的影响到底有多大应该说值得进一步观察。同时文中进一步指出,国有股减持在依然是2003年市场走势的重大影响因素,国有股减持今年不会贸然出台政策。种种迹象表明,国有股减持在2003年是否会重提,目前尚无定论。因此,把这一因素列为2003市场最大的变数应不为过。正是基于上述判断,2003年是否会形成“慢牛”行情,我们持保留看法。

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