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现场报道:搜狐外汇知识讲座第二期讲座实录
2003年8月10日14:29   来源:[ 搜狐财经 ]
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  林道海:大家好,作为交易员接触外汇市场比较多,根据我从事交易员这段时间的经验给大家做一个交流和探讨。

  大家今天来听讲座都是抱着赚钱的态度想进行外汇买卖业务,我想问大家一下,什么才是赚钱的决定因素呢?有人说拥有高超的技术分析技巧,我觉得这是次要的,首要最主要的因素是你所投资的货币汇率会有波动,因为只有货币的波动才能产生差价,低买高卖,才能赚钱。如果在欧元1.14购买,两周才波动十个点你怎么赚钱?

  影响汇率波动的因素

  汇率发生变动的几种特征是什么?以两种货币价值比例为基础,随着市场的供求变化而变化,因此可以说供求关系是决定汇率的最直接的因素。影响供求关系的又有哪些因素呢?这就很多了,比如以利率通货膨胀、国际收支、国家央行的干预、政策调整、政治因素、市场心理因素等等,这些都直接影响汇率关系,继而影响汇率变动的因素。汇率变动受这么多因素影响,我们如何进行基础分析呢?今天这堂课主要是讲如何进行基础分析。

  基础分析(基本面分析)

  在实际市场操作中对基本经济因素的分析都是通过收集、整理和分析各国环境、经济发展等各方面的经济指标即经济数据来进行的。由于当今世界美元还是各国外汇储备的主要货币,美元在国际贸易结算中占50%以上的比例,因此美国经济的指标对市场影响是最大的。其次是欧元区国家,这里以德国的经济数据影响最大,接着是日本、英国、澳大利亚、加拿大等国家。因为各国的经济数据名称和性质上都是一样的,所以我们今天的重要是分析一下美国的指标。每周每月美国政府都要公布很多的经济指标,大体可以分为三类:先行指标、同步指标、滞后指标。

  先行指标是指对未来的经济发展产生影响的经济指标,就是说先行指标会对未来的经济发展状况及未来的汇率发展有影响。重要的先行指标主要有消费者信心指数,这是非常重要的。因为消费占美国国民生产总值的三分之二。所以消费的多少对美国的国民生产总值有很大的影响。7月9日美国公布消费信心指数,从6月的83.5,跌到7月的76.6远远低于原来市场分析预期的85,这也是自美国三月以来的最低水准,这个数据一出美元马上下跌。只要这个数据比上月好,美元的汇率都会获得支持,一般都会有所上涨。如果消费信心指数大幅下跌超出市场预料,美元汇率一般也会下跌。

  另外一个主要的先行指标是消费品和原料的新订单,原料的订单预示着未来的生产,表明对未来的经济走势有好看好,所以这些数据的上升会使美元上升,反之则会对美元构成压力。

  同步指标是指变动情况与经济形势同步,滞后指标是指比经济形势滞后,两个指标确定、否定经济指标,预示经济发展趋势,通过它们还可以看出经济变化的深度。主要的指标有国民生产总值,是整个国民经济的概括,全面反映一国经济实力和经济发展程度的综合指标。通常这个指标越高,预示着经济发展越好。一国的经济好了,汇率就会增长。上个月7月31日公布的美国第二季度GDP数据非常好,增长2.4%,远高于今年第一季度的1.4%,而且也远远超出市场原来的预期(1.6%)。显示了美国第二季度经济增长非常强劲。

  失业率也是代表经济发展好坏的标志,失业的人多了肯定表明经济发展不景气。失业率的降低意味着经济发展势头增强,所以失业率增高,美元就会承受压力,反之美元就会获得支持。8月1日公布的美国7月的失业率为6.2%,略低于市场预期的6.4%,对美元小有支持。跟大家提示一点,现在美国的失业率以40万人为一个心理关口,每周都会公布一次领失业金的人数,这几期都是低于40万人数的按照关口,所以美元也是获得支撑,40万是一个重要的心理口,如果大于40万,美元就会比较麻烦了,承受的压力很大。零售销售指数是包括现金购买和收购的指标,反映了社会消费状况及总体经济活动,如果数值比较高,表明社会经济成本发展潜力大,美元会向上,树值较低,美元就会向下。

  个人收入,包括一切从工资及社会福利所取得的收入,它预示着未来消费水平的变动,总体反映GDP的普遍水平。因为你的收入多了,未来才会支出得多,而且消费占美国经济的三分之二。个人消费支出,这与个人收入是紧密联系的,包括个人购买商品和劳务两方面的支出。这个数值增高美元获得支持,反之美元承受压力。工业生产指数,反映了美国生产和制造业的总生产,这和美国经济发展是相一致的,就是说生产增高了、工业生产水平越高,经济势头就越好,投资也就越多,美元也就获得支持。全国采购经理协会指数(NAPM)这也是反映了制造业活跃程度的一个状况,常比失业率更早地显示上个月经济发展活动的迹象。这个数据也是比较重要的,对美元汇率会产生比较大的影响,如果这个数值高于50%就被认为是制造业的扩张,就越显示经济的扩张,但也要和上个月的情况比较,商业库存,如果商业库存增加比较严重表明经济开始衰退。

  消费物价指数(CPI),主要反映的是消费者支付了商品和劳务的价格变化情况,如果CPI大幅上升有利于利率上升。有两种不同的消费物价指数,一是职工消费物价指数(CPIW)一是城市居民消费物价指数(CPIU)但由于统计城市居民的物价指数的范围是统计职工消费物价指数的两倍,反映物价的参考性更高,因此CPIU更受市场关注。生产物价指数反映了上个月的生产成本,显示了生产原料价格变化的情况,从而我们可以据此预料未来消费价格变化的趋势。这也跟消费物价指数是一样的性质,该指数的上升意味着通胀的压力增大,住房开工率,这个指数是衡量建筑业活跃程度的指标,建筑业往往又是一个经济周期中的先导产业,一般经济发展要先修路、盖房子,这个指数的上升意味着经济区域扩张。商品贸易收支,现在的经济问题是如何使经济复苏,像美国、欧元区国家、日本都陷入经济萎缩期,该数据一般在月末公布,反映上个月进出口贸易差额。美国的贸易收支差额的变化将直接影响对美元的需求,简单来说就是美国的贸易逆差、顺差,目前美国一直是逆差。贸易逆差的扩大将会增加美元的压力,上个月美国公布的数据逆差是400多亿,要想短期转为顺差不大可能,如果逐渐减少逆差可以降低美元的压力。上述十二个数据都是对汇率产生主要影响的。

  如何选择交易货币

  虽然北京各家银行买卖外汇业务都有不同的币种,有的交易币种多的,有的少一点,北京农行交易币种有10个,是北京品种最多的,除了常见的美元、欧元、日元、港元等等,还有别的行不太有的新加坡元和瑞典克朗,在这么多的交易币种中选择哪个才能赚钱呢?可以从以下几方面考虑,第一从利率方面选择,因为从长期来看,高利率的货币肯定是比低利率的货币好。因为资本总是寻求资本最大化,高利率就意味着高回报,一个国家的利率不高,肯定是都跑到那个国家投资,跑到那个国家投资肯定要先把自己手中的货币换为当地货币,这样对当地的货币需求就比较多,求大于供的话,那个国家的汇率肯定会有所上升,所以我们推荐像澳元、加元这种高利率货币。如果我们买了高汇率的利率,即使被套住也不要紧,因为市场上有比较高的利率收入,你买高元被套,总比买日元被套好得多。我们农行有专门的智能理财服务,客户在那里进行外汇买卖的时候,帐户中的各项外币是分别计息(计定期利息),外币业务定期存款利率按当时的挂牌利率,活期是按取出当天的挂牌利率。比如说你在我们那里有一笔澳元被套住了,套了三个月,这三个月我们是按定期来给付利率,这是我们银行所独有的,其他的银行无论放在那儿多久往往都是计活期。第二从货币属性方面选择,正如前面所讲的,要想赚钱汇率要发生变动,中短线来说我们要选择波动比较大的汇率,不能像港币那样一周变动还不够负点差。从这个角度考虑可以选择日元、瑞典克朗这种货币。这是天图,这是小时图,波动非常大,当然波动大,风险也就比较大。第三从市场热点中选择,就是说市场最关注的货币,该货币被关注的人多了,对此进行买卖的人也就多,买卖的人多汇率的波动也就比较大,赚钱的可能性也就比较大。就跟股市一样,掀起高科技热潮,高科技概念股就会涨。在汇市中,前段时间市场目光都集中在高利率货币的利差效应。但我们要注意的是,市场热点是会转移的,炒了一段时间利差效应,大家的目光又集中在美国经济基本面上,关注美国经济何时能复苏,这个时候大家比较关注美国经济数据,恰逢美国经济公布的数据比较好,使得大家感觉美国下半年经济会比较好,这时热点就转移到美元身上,美元又开始上涨。这个时候如果大家没有意识到市场的转变,继续追高利率货币的话,很容易被套住。第四是从自身特点选择,选择自己熟悉的国家经济情况的货币。可能有的朋友比较忙,平时上班,没有多的时间关注汇市,就可以选择澳元这种比较稳定的高利率货币。如果比较有时间,心理承受能力比较强,就可以选择日元、瑞典克朗这样波动比较大的货币,大家可以根据自己的情况进行选择。

  心理分析

  心理分析(因素)在外汇市场上占有非常重要的因素,因为人是外汇市场的主体,大家可以决定买卖哪个货币,比如有人买欧元的时候,肯定是心理预期欧元会涨才会买,而如果有人预期欧元会跌就会把欧元卖出,当市场上预期欧元涨的人多于预期欧元跌的人,欧元就会涨,反之就会跌。所以说心理预期是一个比较奇妙的东西。假如大家都在预期美元会涨的时候,如果美国公布的经济数据不好,美元反而也不会跌,或只是小幅下跌。像美国公布的7月消费者信心指数由6月的83.5跌到76.6,可以说这个数据非常不好,但是因为当时市场冀望以及随后公布的制造业数据及就业人口数据对美元产生支持,美元只是小幅下跌继而回弹。所以当大家预期市场会涨的时候,对此有所冀望的话,一般利空消息对汇率不会产生太大的影响。而且如果他出现了轻微的利好消息,汇率都会受此激励而大涨。有时候会发生这样的情况,美国公布了良好的经济数据,美元反而跌,这里分两种情况,第一种数据公布前大家都会觉得这次数据不错,美元会涨,那么在数据公布前大家都纷纷买美元,这样美元汇率就会被慢慢推高,结果待数据公布时,即使真的不错,尽管还会陆续有人买入美元,但外市场利好之后是利空,当利好公布时,汇率也推到了一个高峰,买入的人会在这个点上做一个汇率了结。所以一般没有多少人在重要数据公布之后再买货币,一般是在传言时买入,证实时卖出。因为等数据公布后再买,前期大部分购买者会卖出货币,汇率反而会下跌,你反而会被小幅套住。还有一种情况,尽管公布的数据不错,但又没有大家预期的那么好,美元还是会跌的。像8月份公布的工业管理指数尽管升到了51.8%,但由于与市场原先的预期一致,没有大家想象得那么好,所以汇率也会下跌。恐惧和贪婪是我们进行外汇买卖时最大的敌人,你买入一种货币,你一买他就跌这时大家心理就慌了,吃了下饭了,整天盯着它,汇率涨的时候,总想这个汇率还会涨,总想多赚点,等汇率掉头了,错失良机,你又后悔,这两种错误是刚入行的朋友很容易犯的。那么该如何避免这种情况呢?我想就我本身的经验来和大家交流一下,进行外汇买卖最重要的是要事先试好止损点和止盈点,这是非常重要的。止损点就是当汇率超着手中货币不利方向发展时,在事先设好的点位将此货币卖出,停止损失。比如说你在美元对日元119的时候买入日元,日元开始下跌,跌到119.50,又跌到120,这时候事先不设好止跌那会造成比较大的损失。关于止盈点,有的朋友会问,既然赚钱了为什么还要停止?让它继续涨,但是汇市是有风险的,没有谁可以百分之百预测准确。假如在欧元1.1150低点购买欧元,像这周欧元涨到1.14,从表面来看,1.1150到1.14好象是赚了不少钱,但那是帐面的,如果不换成美元都只是帐面上的数据。做交易最忌讳的是贪婪,没有谁能最低点买入,最高点卖出,所以赚到你心理所期望的利润就可以了。因为毕竟入袋为安,欧元周三的时候达到了1.14,周五已跌破了1.13,如果你当时不卖,还想再涨点,可能马上就赶上掉头向下了。所以止损点和止盈点是做交易时必须要设定的。我刚开始做交易员时也是这样,汇率一跌心就慌,不知道该怎么办好。做交易员手里的投筹还比较大,跌一、两个点都是不少钱。我一个朋友买欧元,刚买了没多久,中午的时候欧元就开始缓跌,很快就跌到我原来设的止损点,我一看投筹比较大,虽然到了止损点也没有平,看看图形,感觉有一个底线支撑,但有时候图形会骗你的,结果一犹豫没有平,当时汇率在支撑点横盘了一下,我当时还感觉挺高兴,但接着横盘后就加速下跌,我一看慌了,手忙脚乱把欧元平出去,又多亏了不少。所以自他次后,每次跌到我事先设的止损点,我肯定是坚决执行。当然有时候汇率只是碰一下那个点,属于一跌破支撑的话,马上会在度快速下跌。作为一个外汇交易员根据我的经验,坚决执行事先设好的止损点,带给你的好处大于不坚决执行带来的坏处。像有的朋友不设止损,因为亏钱毕竟有些心疼,就那么放着。我劝大家还是要设止损点,因为设止损点的话,损失可能只有2%左右,大家还是可以承受得了。但以后随着市场的开放,还有一些虚盘的交易,可以会放大十倍乃至二十倍,那时候百分之2%、3%的亏损可能会变成百分之二、三十的亏损,所以设立止损点是非常重要的。

  我们银行交易员看的图形系统是图透社提供的,牵专线直接接过来,所以没有办法把图形带给大家。另外想说一点,北京各家银行给大家的报价尽管点差是一样的,但是各家银行同一时间的报价不会一样,因为各家银行的系统、来源可能不太一样。尽管这个报价在国内市场上可能不会差太多。报价源不一样,决定了各家银行的报价不一样,当然一般情况下不会差太多,有时候会差二、三个点。所以有时候大家会遇到这家银行的排价比那家银行好的问题。如果你买日元,国际市场的排价是119,假设银行想亏你的钱,原来可以119买进,就给你压低价格让你118.50买进,这个时候觉得自己肯定亏了,但银行肯定不会这么做的,因为点差是一样的。如果买进118.50,那么我的卖价肯定是118.80,你用美元买日元是亏了,这个时候如果有客户把日元卖给我们银行,比如卖了一千万日元,按118.80银行就亏大了。因为国际市场的价格都是119,我买118.80买进日元没有办法平掉。

  我再讲讲上周的情况及下周的展望。

  上周走势是载负波动,虽然美国的数据不错,8月2日领失业金的人数等数据强于预期,跌到40万以下,达到39万,美元上涨,但总体来说美元市场还是载负波动的情况。美元现在走强比较困难,没有更多更好的经济数据支撑。在下周最能影响汇率的将有一系列的数据公布,最重要的是北京时间8月13日公布的美联储利率决定,到底美联储下周是否会降息?现在市场上大多数的预期是美国不会降息,将会维持利率不变。因为现在美国的利率已是四十五年来最低点,而且上次美联储降息时,以及降息后一系列的经济数据表明,在这个利率水平上对美国的经济似乎还是有所支持的。如果真的降息绝对是大出预料意外,美元肯定会大跌。因为本来最近市场的预期都是美国经济正在复苏,如果美国突然降息,这表明现在的经济发展程度还不够,还要靠继续降息刺激经济。这表明了市场前期对美国经济好转的观点要改变。而且再降息即使再降25个点,也只是0.75,那就是很低了,如果现在就降息,到了年底经济发展得再不好,就没有多少的利率空间可供调整了,那就很危险了。日本持续多年降息,经济还一味低迷,所以不是一味降低利率就可以刺激经济发展。美联储如果保持利率不变,对美国经济会是一个小幅的打压,美元汇率会小幅下走。8月14日6月贸易收支、8月14日公布领失业金人数、8月15日公布的消费者信心指数。这都是会对美元汇率产生啊比较重大影响的数据。每次美国开利率会议之后,美国美联储主席格林斯潘是我们炒汇比较知道的人,格林斯潘的一举一动,每次发言都会外汇市场产生重要的影响。假设格林斯潘明确地说美国经济在步入好转,下半年经济复苏,尽管没有多少数据可以证明他的话,只要他说了这样的话,美元肯定会大受支持,可能会大涨。但是因为格林斯潘地位比较重要,他一般很少说这种比较明确的话,说得比较含糊,所以每次市场都从利率会议中他发表的讲话中反复揣摩他的意图,看到他对美国未来经济走势看好还是其他什么态度。有兴趣的朋友可以仔细观察一下每次利率会议之后格林斯潘发表的报告。

  下面我们说一下英镑的走势。上周英国央行决定维持利率不变,英镑上周小幅攀升,但仍然受限于1.62下方,但是从图形来看,经上周的整理英镑在200日的均线1.6050附近。

  现场提问:您刚才讲到预测时很重要,但是预测值我们从哪得到?比如申请失业金救济人数,本来美国的数据好了,但是汇率还是下降了,因为比预测还低,但是预测数据从哪可以看到?

  林道海:您上www.fx168.com还有外汇通上面都可以看到一些预测值。我们看的得是路透社提供的数据,消息会比较多一些,比较权威。那套系统确实是不错的,图形比较直观,但是建议个人不要用,因为费用挺高的,个人完全没有必要用。

  现场提问:您提到了很多的经济指标,那么能否排一下重要性?

  林道海:正如我说的,关注市场热点不同,所以对此有影响的重要性也不同。比如近期关注的热点是美国经济能否复苏,按照重要性来排,国民生产总值、消费者信心指数。

  主持人:消费者信心指数有时候是比较重要的,但是要根据市场状况来看,比如现在大家关注的是欧元区,虽然对美国经济来说,消费者信心指数非常重要,但这个数据已起不到决定性的作用。反之如果大家关注美国经济,那要根据市场的实际情况来看。

  现场提问:您估计欧元、瑞朗的下周走势?

  林道海:上周欧元的走势在1.1150到1.14之间走,总体来说没有突破,上也上不去,下也在1.1150处有所支撑,是属于区间波动的走势。您说的1.1321可能有价差的原因,我看国际上的价已跌破1.13,就我个人感觉欧元走势下周可能还是延续区间盘整的状态,尤其是以1.1450这个价位向上突破的可能性不大。

  现场提问:那么手里现在有1.13的欧元该如何操作?

  林道海:建议先持有,预计美国下周三美联储维持利率不变的话,会小幅打压美元。

  现场提问:那么瑞朗呢?

  林道海:也是跟欧元一样,要继续看下周走势。瑞朗1.3350已算是很强了,短期内难以突破。

  现场提问:澳元昨天的收盘价在0.6543(卖出),还能上涨吗?

  林道海:您看的可能是银行的直接排价,澳元从图形来看在0.64或0.6450这一块构造了一个短期的底部,在这个价位买入澳元××性不大。我认为现在的情况看上涨压力挺大的。

  现场提问:能到0.6580吗?

  林道海:估计会测试这个价位,但据我感觉0.66上不去。所以目前的价位是0.65,你的目标是0.658,如果下跌可能到0.64,那么止损点如何设?下周澳大利亚会有利率报告,这个报告中会阐述一下对经济报告前景的预测。

  现场提问:能否说一下交易员如何设定止损点和止盈点?

  林道海:止损点的设立可以根据前期的阻力或者成交密集区或者看均线。

  现场提问:是不是破了均线处应设止损点?

  林道海:一般来说会以前期的高点或低点,就是最近一次的阻力或者最近一次的均线。因为一般这个阻力处都是在此成交比较多的。

  现场提问:但是均线有很多,以哪个均线为主?

  林道海:下次讲技术分析的时候,我会结合图来具体跟大家说如何设置,我今天主要是想讲一下我的思路。

  现场提问:技术分析和经济基本面哪个更重要?

  林道海:要根据基本面和挑选的币种来看。基本面是决定你买哪个币种,技术分析决定你买入的时机和点位。

  现场提问:是否在支撑的时候买入,阻力位的时候卖出?

  林道海:总的原则都是在下跌到支撑点时买入,阻力时卖出。

  现场提问:能否谈一下六次讲座的安排。

  主持人:都是每周日的上午,每次的讲课内容都会在网上做预告,下周是讲技术分析。

  现场提问:下周日元还能继续买吗?

  林道海:上周日元算是走得比较好的,目前是在119,突破了120在119附近,尽管截止到7月底,日本比较抛售9万亿日元。日元之所以没有涨那么快,是因为每年的8、9月份是年度的会计结算。每次的会计结算一般国外市场的资金都会回流日本,资金流流入本国一般都支持汇率上涨。这次之所以没有上涨是因为日本近年以来一直在干预日本汇市,抛售9万亿日元。但是本周来看日本银行干预汇市的态度有所转变,尤其是日本的财务大臣这个强硬干涉日本汇市的人物在本周的几次发言口气变软。而且美国对日本强行干涉汇市的态度也是很反感。这周美国格林斯潘跟日本的财务大臣进行了会议,根据会议后发布的演讲来看,日本银行在干涉汇市情况上有所转变,日元会有所上升。但是具体到下周来看,日元下周会有所上涨,有望测试118区域。但是到了118这是比较关键的位置,因为之前在117.50到118区域出现大量的成交盘,在这个价位日本央行进行了很多的干预。日元要想突破这个价位要看涨116、115,可能不是一气涨上,关键的问题是如果可以突破117.50日元的后势就很看好。具体到下周影响日元走势的是8月12日北京时间早上7点50到8点会有一个日本的系列数据公布,重要的是日本第二季度的GDP。大家可以关注一下GDP的数值看日本的经济是否真的有所恢复。因为近段时间日元的上涨也是受国内股市上涨的影响。因为日本股市从4月22日达到20年的低点到现在已经上扬了22,股市追求收益,资金随着股市的发展有所好转,会有越来越多的资金向股市流动。资金多的话,日本的日元汇率就会受影响。日本8月20日的GDP可以看出,看日本经济是否真的有所好转,如果GDP数值好的话,对日元还是一个很大的支撑。如果预计不错,即使GDP小幅缩减,对日元的打压可能也不会太大。

  现场提问:下周如果买入日元的买入点应该是什么地方?

  林道海:我觉得在119.50或者120区域。

  现场提问:如果到不了这个价位怎么办?

  林道海:因为日元的上涨肯定不会是直线的,虽然日本央行干涉的态度有所转变,但市场心理还是有所惧怕。所以我觉得在119.50区域买,要看你的承受风险能力和心理承受能力,如果比较稳健的话在119.50附近买,如果承受能力比较强可以在120附近买,但止损点建议设在120.20。

  现场提问:能说一下下周的强势货币吗?

  林道海:我觉得下周可能会走强的是美元和日元,总体来说下周的走势还是延续上周各币种的走势,区间波动。那么在操作上就比较困难,每个币种都是在三、四百点之间来回波动。所以说下周操作我建议是快进快出,做短线,止损点一定要设好,而且一定要坚决执行。挣到千分之五就差不多了。

  我可以给大家说一下加元,加元虽然现在突破了1.40的价位,但是因为周五的数据不是太好,给它下周五带来一定的压力。因为周五公布的失业率升到了7.8%,而且占加拿大生产总值三分之二的服务业7月流失了1.85万个职务,以就业形势来看,加拿大的经济不是太好。这就引发了市场上关于加拿大央行将会于9月3日宣布降息的揣测。像加元、澳元这种高息货币,受利率的影响是比较大的,市场对降息、升息的预期对汇率的影响都是比较大的。就像加拿大上次的利率会议意外地降息25个点,当时市场上谁也没有想到它会降息,一般都认为会维持不变,当时我们平盘。从1.37多在不到半小时的时间跌了100多个点,近1%。而且跌得特别狠,开始一分钟内就跌了70个点,接着跌下去。这么狠的下跌法估计你根本来不及平。一分钟之内就跌了六、七十个点,你号码都没按完,已经都跌下来了。而且我管理投筹,像这种重大的利率公布之前里面的投筹不会留太多,尽管也有点损失,但是损失不是很大。我当时跟国外平盘的话都来不及,我敲完那面再接,最好的情况也是跌了80个价位点。

  现场提问:这些数据在哪可以看到?

  林道海:搜狐的外汇频道、FX168都可以看到。

  现场提问:请接着说一下加元的情况。

  林道海:加元的后势可能会承受压力。但是下跌的幅度不会太大,我觉得下周加元的支撑是在1.41,波动区间会在1.38-1.41,尤其1.38到1.3820是美元比较强的支撑,就是说下周加元走到这里比较难突破。

  现场提问:那现在可以买入?

  林道海:因为现在的价位是1.3920左右。

  现场提问:下周能到1.41吗?

  林道海:下周加元的阻力是在1.3820,跌就是在1.41左右。我觉得下周肯定能到1.40。

  现场提问:现在手里有美元应该买什么?

  林道海:就像我提出的整体的操作策略,下周快进快出做短线。要买的话,可以考虑一下日元。

  现场提问:农行现在有期权的业务吗?

  林道海:正在做这个业务,要推出得到年底。

  现场提问:能说一下下周的波动区间吗?

  林道海:首先说一下英镑,英镑是带1.6050到1.62之间。1.62是英镑的阻力,1.62可以突破的话,大概可以追一追,我估计是向着1.63目标前进,但是这个价位压力很大。如果突破了1.62,在1.6210附近买入的话,能有一百个点的利润就行了,在此位置设止盈点,这是追高的情况。建议大家在英镑1.60-1.5980区间可以买入,如果在这个价位买,止盈点设在1.62就可以了。

  再跟大家说一下欧元,也会延续1.1150到1.1450之间的区间盘整,具体购进的区间范围是在1.12到1.140之间,阻力位是1.1450。1.16是很重要的中期阻力,这也是多方面的转折点,也就是说欧元如果突破了1.16可以说欧元会展开一个中期的行情,向上探。但1.16压力就很大了。如果突破不上去的话,就要向下寻求,比如1.1150,大家买欧元的话,可以在此设立一个支撑位,心理承受能力再强的话,也在1.11设止损位,但1.11也是很关键的价位。跌破1.11的话,后市欧元就很难走了。如果跌破1.11的话,大家看1.08。下一步做欧元就得很谨慎了,做短线,快进快出,而且止损一定要设好,并坚决执行。如果跌破1.11,深幅的下探都可以看到1.08了。欧元的走势下周可能会呈先升后跌的趋势,大家可以看图中这两个地方是集中交易的地方,就是我说的1.11和1.1150的区间,这里会有大量的买进和卖出。因为整数关口一旦跌破形成一个中期的行情,一旦跌破如果市场大量的止损盘都在这里,大家都差不多在这个附近设止损,汇率到这儿,市场上的止损就自动卖出,卖的欧元越多跌得肯定更狠。就像加元之所以在一分中内跌得那么狠也是因为大家设的止损盘这么近,否则一般情况下不会价格变得那么快,就是事先设好的止损盘。大量的止损盘因为是机器自动控制的,所以会在短时间内自动大量卖出。

  澳元在0.64上方,收盘价开盘价都是这个区间,最低也没有低于0.64,止损设在0.64。上方就不是太好看了,因为不知道这个指标是怎么设定的,我用的系统十日均线六日均线重叠在一起,从这个图中看,均线差不多在0.66这个价位。

  上周日元收盘价在119.0上方,从图形中看,日元下周还应该走强。在118.50到117.50这个区域,是日本央行进行干预的区域,上周日本财务官员讲话态度有所软化的情况来看,日元肯定会先测试118,到了这个价位就看日本官员是否出来讲话了,或者说他们对它的预期怎样。看日本官员的讲话是强硬或是不发表言论。如果不发表言论,日元可能就会大涨,我觉得下周日元会探118。

  现场提问:现在手上有日元应该怎么做?

  林道海:可以先留着,到118可以先做一点,在国际市场的情况是118.20,如果到118.20这个地方为保险应该先卖一半。具体还要看个人的操作风格,有人喜欢高风险,高收入,有些人每次少赚一点就行了。但据我来看到118至少要卖一半以上。因为我觉得118卖了的话,下一步就是117.50,在这部分就很难把准日本央行是否会干预。118.20还没有突破118这个阻力位,这个时候还可以忍受。如果突破了118到117.50走,日本政府如果进行干预会从117回到119。

  现场提问:能谈谈交叉盘的情况吗?

  林道海:建议大家不要做交叉盘,因为要做的分析太复杂,而且现在做交叉盘一般都是被套才做的。比如欧元被套,要倒到日元,首先要考虑到欧元和日元的最高点,从日元倒回美元又要考虑这个问题。你原始的货币肯定是美元,最后要以美元结算。如果欧元对美元是跌了,尽管看欧元的市值多了,但是实际上会少了。因为大家算是否赚钱肯定是要回到自己的原始货币来考虑。而且现在交叉盘银行的点差都比较大,你来回做不太合适,最后可能算来算去把自己都算糊涂了。下周美元可能上升的行情,但是不会很快,你如果做的话要改变策略,现在手里的货币一般都是美元,美元下跌的话容易赚钱,美元如果上升的话就不好赚钱了,美元上升的话只有握在手里了,因为越买越亏。美元现在是中期反弹的过程,但是不会比较剧烈,只能做短线的操作,不会像去年那样的情况只要手里不握美元基本都可以赚钱。今年也还是可以做,但不像去年那么省力。

  现场提问:这样的情况是否把其他的币种倒回美元比较合适?

  林道海:对。

  现场提问:那么美元上涨澳元再高也要跟着大趋势走吧?

  林道海:对,所以我说建议你不要做中期。澳元这种高利率的货币的好处是即使被套住利率也比较高,如果做得好又赚利息又赚差价。港币类似于美元的情况,几乎是不动的,如果下半年美元走强,港币也会相对走高。

  现场提问:欧澳从1.69到1.72、1.73,国际盘打到1.7722,现在又回到1.733左右。我在国外做虚盘主要是做交叉盘,像交叉盘是否要从技术面、曲线来分析,根据直盘上各个币种的预测来推测交叉盘的趋势?有什么办法比较直观地预测交叉盘的走势?

  林道海:说实话我真没发现有什么特别好的预测交叉盘的方法,像农行是做澳欧,比值是倒过来的,澳欧盘我没有什么研究,我可以讲一下澳日,随着日元的上涨澳元肯定会跌。因为日本的企业投资在澳洲,追求高利率,随着日元的上涨,澳元就会下跌。

  现场提问:92年英镑对美元从二点几迅速跌到一点六,像这样的变化有没有前兆?

  林道海:据我所知,92年时,索罗斯恶意抛售英镑,因为他感觉国内经济不足以支撑。

  现场提问:那么现在人民币的情况如何?

  林道海:我觉得人民币恩在二、三年内现在的政策不会有太大的改变。根据国内经济发展的情况人民币是不能随便升值的。从国内的情况和政府官员的态度来看,不会支持人民币升值。

  现场提问:但现在已有很多报道说人民币的汇率会浮动。

  林道海:可能会逐步进行。因为现在的汇率政策是有管制的浮动,但我觉得人民币短期内不会有太大的变动。

  现场提问:想问您一个非技术的问题,您刚才提到格林斯潘的话对股市和汇市有比较大的影响,他总是用比较模糊的语言,能举例说明一下吗?

  林道海:美联储上次降息,他上次做的报告,一般他都会说得相互矛盾,我记得当时的原话是“美国经济或许仍在复苏的道路上,但是我们还是必须要警惕通货紧缩。”从这句话表面来看,第一句话他对美国经济的前景有信心,也明确说了上半年的经济发展不错,这是对经济的肯定,又加了一句,要警惕通货紧缩,就是说现在的经济发展还是不够好,就是说有复苏的迹象,但还是要警惕出现紧缩的危险。就这句话根据我的分析,结合经济数据,我是把它作为利好来看。

  主持人:预期美国政府降息50个基点,后来只降了25个基点之后,应该意识到美国政府对经济前景的看好。

  林道海:美国没有降50个点,降了25个点,表明他对现在的经济情况还是比较乐观,只要降25个点就行了。因为降低利率从长远来说对资本的吸引力是不够的。所以降太低对长远来说没有太大的好处,所以能降25个点就不会降50个点。

  现场提问:搜狐网提到现在国内没有一个最完美的外汇网站,希望搜狐向着这个方向努力,又有好的软件,又有好的信息,又有好的操作界面。

  主持人:谢谢您,如果大家没有什么问题,我们今天上午的讲座就到此结束。

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