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WorldCom的38亿美元假帐是如何炮制的
http://business.sohu.com/
  6月25日,世界通信实施的高达38亿美元的会计欺骗行为泄露时,小到投资者和大到总统布什无不处于震惊和愤慨之中。这如何可能?曾经是新经济明星的这样一个公司,如何将这样巨额的费用开支记入投资支出中?让我们看看它做了什么和如何为之的。

2001年和2002年的第一季度,该公司将38亿美元的经营费用记入资本投资帐上。由于资本投资支出和其它的费用支出在会计处理方式的不同,这实际上实施了一个重大的欺骗行为。资本投资支出总是用现金来购买长期资产,如光纤线缆网或用于电话呼叫用的转换设备等。资本投资支出一般分数年支付。例如,如果世界通信将支出1000万美元购买它分10年支付的转换设备,而这将被记入在10年中每年的开支是100万美元。相反,如果支出经营费用1000万美元,那么必须将这一期间的这个全部费用都一次性记入帐目内。该公司称,被记作资本投资支出的38亿美元,包括世界通信为获得其它电信公司网络接入使用权而向这些公司支付的“线路费”。

那么是如何影响利润统计的呢?把日常的经营费用记作资本投资支出,使净收入数字扩大,因为分数年支付的支出被一次性地记入一个季度的帐上。世界通信原先的财报说,2001年的净收入是14亿美元,2002年第一季度净收入是1.72亿美元。而现在该公司称这两个时间段都处于亏损。标普分析师Rosemarie Kalinowski说:“这是为了让业绩水平显得体面的所为。”

那么又是如何影响现金流转的呢?不同的人使用“现金流转”所表示的含义也不样。世界通信的所为影响着来自运营的现金。世界通信最初的报告说,其2001年运营活动产生了77亿美元现金,现在它称真实数字是46亿美元。但世界通信全部现金流转未受到影响,因为现在的报告将减少作为投资活动现金量,包括资本投资。所以这两个变化互相抵销。然而这样做却影响了另一个现金流转标准,即EBITDA。

EBITDA是什么?EBITDA指利息、税、折旧和分期偿还之前的收益。投资者认为从此比从运营所得的现金流转那里更能准确地看到公司经营状况。这就是世界通信实施会计游戏之所在,这一游戏已经爆出了巨大的冲击波。该公司原先报告说,其2001年的EBITDA是21亿美元,而现在则称真实数字是14亿美元。换句话说,世界通信比投资者和银行所想象的更为糟糕。莱曼兄弟公司的会计专家Robert Willens说:“业界的公司遵循的是EBIDTA,将花费记作转入资本的支出对EBIDTA有直接影响。”这难道说投资者不能再相信现金流转?未必。把花费记成转入资本的支出并不普遍,因为这易于泄露。虽然有的这样做了,但什么记成日常花费,什么记成资本投资支出,那是一目了然的事情。

世界通信的审计者是安达信公司,审计者称他们是按照所有的会计标准为世界通信进行审计的。约翰·W·撒托摩尔在4月份成为世界通信的CEO时,它指令对该公司的帐目进行了内部复审,这样才使世界通信的会计丑闻大白于天下。这次复查是由世界通信的员工和公司的新审计者KPMG共同进行的。问题暴露后,世界通信宣布了公司的会计丑闻结果并且解雇了公司CFO沙利文。
来源:[eNet硅谷动力]
2002年7月2日13:42

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