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如何应用止损策略
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[ 黄旻宏 ] 来源:[ 财经时报 ] 机构:[ 金美林投资 ]
  不同的市场环境下,应采取不同的操作策略。比如说,在强势上升行情中,如何获取更大的利润要考虑得多些;而在弱势调整市中,如何减少损失应是摆在第一位的。能否正确使用止损,是专业投资者与非专业投资者的重要区别之一。那么,对一般投资者而言,如何设定止损呢?下面我们就以东方航空(相关,行情)(600115)为例,来给大家总结一下止损的一些方法。

  1.止损的设定原则。一是要考虑趋势的变化。当趋势已从上升势转为下跌势或正处于下跌过程中时,就需要采取止损策略。二是要考虑投资者在什么趋势下交易。投资者首先要知道自已是在什么时间结构中进行交易,是中长线、中线还是短线。也就是说,止损的原则是趋势而不是价格。

  如东方航空,该股从1月22日的最低价3.71元涨至7月30日的6.89元,涨幅高达85%,上涨时间是6个月,从时间和空间上都已完成中期上涨的目标。而且从上涨的波段看,也呈现出两波中短期上涨的特征,第一波是从3.71元至5.18元,第二波是从4.45元至6.90元。从6月28日开始,股价开始构筑中级圆顶头部,并于9月4日出现破位。中级趋势改变,使得中线止损成为必要。

  2.利用日线中的SAR作为第一止损。当股价出现第二波中短期上涨后,开始在高位震荡筑顶时,SAR指标会连续发出止损信号。当第二或第三次发出止损信号时,应采取止损减磅操作,因为此时的卖价是在中期高价区。

  如东方航空,日SAR指标第一次发出止损信号是在7月10日,股价是6.37元,第二次发出止损信号是在8月5日,股价是6.40元,此后股价就一直在绿圈以下,并且呈逐波下跌之势。投资者若利用这第二次止损时机卖出,可以说是卖到了中期高价区。

  3.利用头部颈线止损。股价在形成中级头部过程中,往往会出现头部颈线,而当股价向下突破颈线时,应作为止损的第二个信号。如东方航空,该股自6月27日起开始构筑圆顶形态,连接7月15日的低点6.06元与8月16日的低点6.11元,构成头部颈线。该颈线于9月4日被一根中阴线跌破,当日收盘价是6.03元,而成交量也出现了明显的放大。这说明向下突破得到成交量的确认,而投资者若在此日止损也是卖到了高位。

  4.利用55日均线止损。55日均线是中期趋势强弱的分水岭,当股价出现第二波上涨后跌破55日均线时,可以说是中级头部基本可以确立。东方航空于8月28日触及55日均线,而后股价在55日均线附近横盘近5个交易日。8月30日后,股价开始收在55日均线以下,9月4日的一根中阴线,使股价跌破55日均线得到确认。颈线与均线几乎同时发出止损信号,这也是最重要的止损信号。

  5.利用下跌抵抗平台进行止损。股价形成中级头部后,进入中级下跌,其间会出现下跌抵抗平台。通常而言,下跌平台后股价将继续下探。所以,利用下跌抵抗平台进行止损仍可以减少损失。

  如东方航空,9月10日至10月8日,股价在5.50元附近构筑抵抗平台,9月19日创出平台反弹的高点5.81元,此后成交量又急剧萎缩,这是平台反弹的逢高减仓时机,而10月9日的一根中阴线又跌破平台,这是中继性止损的时机。

  近期跌破颈线及55日均线的个股有贵糖股份(相关,行情)(000833)、宁城老窖(相关,行情)(600159)、内蒙华电(相关,行情)(600863)、南京中达(相关,行情)(600074)等,对于这些个股进行中线止损是投资者较为稳健的操作策略。

2002年10月22日11:28

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